В сфере финансов средневзвешенная цена (TWAP) - это средняя цена ценной бумаги за определенный период времени.
TWAP также иногда используется для описания карты TWAP, то есть стратегии, которая пытается выполнить заказ и достичь TWAP или более высокого уровня. Стратегия TWAP поддерживает более изощренные способы покупки и продажи, чем простое выполнение заказов в массовом порядке: например, сброс огромного количества акций в одном блоке может повлиять на восприятие рынка, что отрицательно скажется на цене. Трейдеры с большими объемами используют TWAP для исполнения своих ордеров в течение определенного времени, поэтому они торгуют так, чтобы цена оставалась близкой к той, которая отражает истинную рыночную цену. Ордера TWAP - это стратегия равномерного выполнения сделок в течение определенного периода времени. Средневзвешенная цена(VWAP) уравновешивает исполнение с объемом. Часто сделка VWAP будет покупать или продавать 40% сделки в первой половине дня, а затем остальные 60% во второй половине дня. Сделка TWAP, скорее всего, будет иметь равный объем 50/50 в первой и второй половине дня. [1]