Страховой цикл — это термин, описывающий тенденцию страховой отрасли колебаться между прибыльными и убыточными периодами с течением времени, широко известный как андеррайтинг или страховой цикл .
Цикл андеррайтинга — это тенденция премий по страхованию имущества и от несчастных случаев , прибыли и доступности страхового покрытия к росту и падению с определенной регулярностью с течением времени. Цикл начинается, когда страховщики ужесточают свои стандарты андеррайтинга и резко повышают премии после периода серьезных убытков от андеррайтинга или отрицательных запасов капитала (например, инвестиционных убытков). Более строгие стандарты и более высокие ставки премий ведут к увеличению прибыли и накоплению капитала. Увеличение возможностей андеррайтинга увеличивает конкуренцию , что, в свою очередь, снижает ставки страховых взносов и ослабляет стандарты андеррайтинга, тем самым вызывая убытки от андеррайтинга и создавая условия для повторного начала цикла. [1] Например, директор Lloyd's по франчайзингу Рольф Толле заявил в 2007 году, что «смягчение страхового цикла было« самой большой проблемой », с которой сталкиваются управляющие агенты в ближайшие несколько лет». [2]
Все отрасли промышленности испытывают циклы роста и спада, «бум и спад». Эти циклы особенно важны в сфере страхования и перестрахования , поскольку они особенно непредсказуемы.
Исследование Lloyd's of London, проведенное в 2006 году, показало, что второй год подряд андеррайтеры Lloyd рассматривают управление страховым циклом как главную проблему для страховой отрасли , и почти две трети считают, что отрасль в целом делает недостаточно для реагирования на испытание. [3]
Страховой цикл затрагивает все области страхования, кроме страхования жизни , где имеется достаточно данных и большая база схожих рисков (т. е. людей), чтобы точно прогнозировать претензии и, следовательно, минимизировать риск, который цикл представляет для бизнеса.
Страховой цикл — это явление, известное как минимум с 1920-х годов. С тех пор это считается страховым «фактом жизни». Большинство комментаторов считают, что циклы андеррайтинга неизбежны, в первую очередь, «потому что неопределенность, присущая сопоставлению страховых цен с [будущими] убытками, создает среду, в которой могут проявиться мотивы, амбиции и страхи сложного набора персонажей». [4] Ллойд возражает, что это стало «самосбывающимся пророчеством». [5]