Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Спотовая цена промежуточного звена Западного Техаса по отношению к цене на нефть марки Brent

West Texas Intermediate ( WTI ) может относиться к сорту или смеси сырой нефти и / или спотовой цене, фьючерсной цене или оценочной цене на эту нефть; в просторечии WTI обычно относится к цене фьючерсного контракта на сырую нефть WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) или самого контракта. Сорт нефти WTI также известен как легкая сладкая техасская нефть, хотя нефть, добытая из любого места, может считаться WTI, если она соответствует требуемым квалификационным требованиям. [1] Спотовые и фьючерсные цены на нефть WTI используются в качестве ориентира при ценообразовании на нефть . Этот сорт описывается как легкая нефть из-за его относительно низкой плотности, исладкий из-за низкого содержания серы.

Цена на WTI часто включается в новости о ценах на нефть наряду с ценой на нефть марки Brent из Северного моря . Другие важные нефтяные маркеры включают сырую нефть из Дубая, нефть из Омана, нефть марки Urals и справочную корзину ОПЕК . WTI легче и слаще, содержит меньше серы, чем Brent, и значительно легче и слаще, чем Дубай или Оман. [2]

Нефть WTI как товарный сорт [ править ]

В отличие от Brent Crude , сырая нефть WTI не связана с какой-либо конкретной сырой нефтью, добытой на каких-либо конкретных месторождениях. Скорее, сырую нефть WTI можно описать как «легкую сладкую нефть, продаваемую и поставляемую в Кушинг, Оклахома» (сырая нефть WTI Midland и WTI Houston определены аналогично для Мидленда, штат Техас, и Хьюстона, штат Техас, соответственно). Исторически сложилось так, что местная торговля между добычей нефти и нефтеперерабатывающими заводами в Мидленде, штат Техас и Кушинг, штат Оклахома, может считаться определяющей сырой нефтью WTI, но по мере того, как местное производство сокращалось, трубопроводы в эти районы начали доставлять другие сорта сырой нефти, добытые и смешанные в других местах, которые были также принимается как нефть марки WTI. [3]Фьючерсный контракт на сырую нефть WTI формализовал эти отношения, указав, что поставляемым активом по контракту может быть смесь сырой нефти, при условии, что они имеют приемлемую легкость и сладость. [4] Легкость сырой нефти характеризуется плотностью нефти , а сладость сырой нефти - содержанием серы . Показатели легкости и сладости WTI меняются в зависимости от конкретного светлого и сладкого масла, которым торгуется в Кушинге во время измерения, и даже от конкретной методологии измерения.

Характеристики легкости и сладости сырой нефти WTI [5] [6] [7]
ХарактеристикиФьючерсный контракт NYMEX WTI (май 2020 г.)Оценка Platts WTI (май 2020 г.)Оценка Argus WTI (март 2020 г.)
ЛегкостьОт 37 до 42 градусов по API41,4 градуса плотности в градусах API40 градусов API гравитация
СладостьНиже 0,42% содержания серы0,37% серы0,40% серы

Измерения API Platts и Argus и Sulphur являются описанием оцененной нефти WTI, в то время как характеристика фьючерсного контракта NYMEX WTI является требованием для поставки сырой нефти WTI по ​​контракту. Сырая нефть WTI обычно удовлетворяет требованиям фьючерсных контрактов на WTI и близка к оценкам Platts и Argus на тот момент. [8] [9] [7]

Развитие физического рынка WTI [ править ]

Отказ правительства США от контроля цен на нефть 28 января 1981 г. положил начало физическому спотовому рынку сырой нефти WTI. В соответствии с предыдущим Законом США о чрезвычайном распределении нефти от 1973 года, сырая нефть марки WTI торговалась по различным спотовым ценам, разделенным на различные категории, устанавливаемые контролем над ценами. После отмены контроля цен сырая нефть сорта WTI продавалась по спотовым ценам, основанным на спотовых ценах в Кушинге, Оклахома, Мидленд, Техас, и Хьюстоне, Техас (в частности, на терминале Magellan East Houston "MEH"). [10] [11]Падение цен на нефть в 1985-1986 гг. Привело к значительному сокращению местной добычи нефти в районе Кушинга и связывало поставки импортной сырой нефти с побережья Мексиканского залива в регион Кушинга и рынок WTI. Рост спотового рынка WTI происходил одновременно с ростом фьючерсного рынка WTI. Неустойчивость спотовых цен на нефть WTI привела к развитию фьючерсных контрактов на нефть WTI [12], в то время как принятие фьючерсных контрактов на нефть WTI в качестве инструментов хеджирования производителями и нефтеперерабатывающими предприятиями во всем мире привело к принятию во всем мире оцененных физических спотовых цен на нефть WTI в качестве эталонных цен на нефть. . [13]

Глобальное принятие оценочных цен на нефть WTI как базовых цен на нефть [ править ]

Агентства по отчетности о ценах (PRA), такие как Platts и Argus Media , составили оценочные цены WTI на основе цен спотовых сделок, начиная с 1981 года. [14] Допустимые цены спотовых сделок в Кушинге, Оклахома, обычно указываются как WTI, в то время как соответствующие спотовые цены транзакции в Мидленде, штат Техас, и Хьюстоне, штат Техас (на терминале MEH), указываются как WTI Midland и WTI Houston соответственно. [15] [7] Развитие спотовых и фьючерсных рынков WTI привело к тому, что производители сырой нефти во всем мире стали использовать оценочные цены на WTI в качестве ориентира при ценообразовании на нефть.. Например, в 2008 году Саудовская Аравия, Кувейт, Ирак, Колумбия и Эквадор основывали свои отпускные цены на сырую нефть либо на индексе Platts WTI Mnth 1, либо на индексе Platts WTI Mnth 2 (оценочные цены сделок с поставкой в ​​следующем документе). месяц или второй месяц поставки). [16] Впоследствии Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак начали использовать индекс Argus Sour Crude Index (ASCI) в качестве индекса цен в 2009 году, но сам индекс ASCI оценивается по отношению к фьючерсам на нефть WTI с дифференциалом, что означает, что эти страны все еще эффективно сравнивают цены реализации сырой нефти с нефтью WTI. [17]

Фьючерсный контракт на сырую нефть NYMEX WTI [ править ]

Неустойчивость цен на сырую нефть после отмены контроля цен на нефть в США привела к разработке фьючерсного контракта NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil в 1983 году. [18] Контракт на сырую нефть NYMEX сейчас торгуется под символом CL на Нью-Йоркской товарной бирже. часть Чикагской товарной биржи . [19] Контракт составляет 1 000 баррелей США или 42 000 галлонов США сырой нефти WTI, минимальный размер тика контракта составляет 0,01 доллара США за баррель (10 долларов США для контракта), а цена контракта указана в долларах США. [20]Ежемесячные контракты доступны на текущий год, следующие 10 календарных лет и 2 дополнительных месяца. Например, с точки зрения любого дня июня до даты последней сделки по контрактам июня 2020 года для торговли доступны контракты на июнь 2020 года, июль 2020 года, август 2020 года, ... декабрь 2030 года, январь 2031 года и февраль 2031 года. Максимальное количество контрактов составляет 134 контракта, что происходит по истечении декабрьского контракта, когда контракты на новый календарный год и два месяца становятся доступными для торговли. [21]

Поставка фьючерсного контракта [ править ]

Кушинг, штат Оклахома, является крупным торговым центром сырой нефти и уже более трех десятилетий является точкой поставки контрактов на нефть и, следовательно, точкой расчета цен для West Texas Intermediate на Нью-Йоркской товарной бирже. [22] Городок Кушинг, штат Оклахома, - это небольшой удаленный городок с населением всего 7 826 человек (по данным переписи 2010 года). [23] Однако здесь находится нефтяное месторождение Кушинг., который был открыт в 1912 году и в течение нескольких лет доминировал в добыче нефти в США. Этот район стал «жизненно важным перевалочным пунктом с множеством пересекающихся трубопроводов, хранилищами и легким доступом к нефтеперерабатывающим предприятиям и поставщикам», инфраструктура, которая осталась после того, как месторождение Кушинг утратило свое значение. Сырая нефть течет «в Кушинг со всех сторон и исходящим по десяткам трубопроводов». [24] Он находится в округе Пейн, штат Оклахома , США .

Принятие фьючерсов на нефть WTI в инвестиционных целях [ править ]

Начиная с 2003 года, приток трейдеров из-за пределов нефтяной промышленности начал участвовать в рынках фьючерсов на нефть и других сырьевых товаров. Эти участники рынка, включая хедж-фонды, пенсионные фонды, страховые компании и розничных инвесторов, были мотивированы растущим признанием фьючерсных контрактов на нефть и связанных с ними производных инструментов в качестве финансовых активов. Спрос этих инвесторов и общие финансовые инновации создали недорогой доступ к финансовым инструментам, связанным с фьючерсными контрактами на нефть, таким как опционы, индексные фонды и биржевые фонды. [25] В рамках волны интереса инвесторов цены на фьючерсы на нефть WTI (а также цены на нефть марки Brent) включены как в индекс Bloomberg Commodity Index, так и в S&P GSCI.Индекс товара, которые являются эталонными показателями широко следует на финансовых рынках с помощью трейдеров и институциональных инвесторов . Его вес в этих товарных индексах дает цены на никель на ЛБМ нетривиальное влияние на доходность широкого круга инвестиционных фондов и портфелей . [26] [27]

Влияние торговли фьючерсными контрактами на физический рынок WTI [ править ]

Для финансовых инвесторов, не хранящих нефть, покупка фьючерсного контракта с самым коротким сроком погашения с последующим переходом к следующему контракту до истечения срока давала наиболее близкое приближение к инвестированию в физические цены на нефть. Однако финансовые рынки намного больше, чем рынки нефти, и потоки инвесторов начали доминировать в потребностях производителей нефти в хеджировании и перевели рынок нефтяных фьючерсов в режим контанго., где фьючерсные цены выше спотовых. Contango накладывает дополнительные издержки на инвесторов, которые должны свернуть фьючерсные контракты, поскольку они должны платить за эти контракты относительно более высокую цену, чтобы получить такую ​​же базовую спотовую цену, что и их предыдущий истекающий контракт. Эти общие затраты могут рассматриваться как компенсация, приобретение виртуального хранилища или косвенная субсидия владельцам хранилищ для предоставления услуг по хранению сырой нефти от имени финансовых инвесторов. В контексте WTI владельцы хранилищ будут включать большинство участников физического рынка WTI. [28]Помимо потребности финансовых инвесторов в нефти, хранение нефти также ценно, потому что оно обеспечивает страховку от перебоев в поставках или неожиданного увеличения спроса. Нефтепереработчики, которые не хотят иметь реальные запасы нефти, могут в качестве альтернативы покупать фьючерсные контракты в качестве виртуального хранилища. Производители нефти, желающие поддерживать реальные запасы нефти в натуральном выражении, аналогичным образом могут снизить стоимость этих запасов за счет продажи фьючерсных контрактов. Участие индексных фондов на рынке сырой нефти также связано с более низкой волатильностью цен. [29]

Фьючерсные контракты на WTI привязаны к физическим поставкам на физический спотовый рынок WTI, поэтому цены фьючерсных контрактов на WTI должны соответствовать условиям и ценам физического спотового рынка WTI. Но поскольку поставки, осуществляемые для расчета по истекающему фьючерсному контракту на WTI, также являются физическими спотовыми сделками с WTI, которые могут быть включены в оценочные цены PRA, аномальные сделки с фьючерсными контрактами могут привести к спотовым ценам и оценочным ценам WTI. Так было 20 апреля 2020 года, когда торговля фьючерсными контрактами на WTI привела к тому, что оцененные цены на WTI и ASCI оказались на отрицательной территории. [30]

Отрицательная цена на WTI 20 апреля 2020 г. [ править ]

20 апреля 2020 года майский контракт на нефть WTI закрылся по цене -37,63 доллара за баррель, а июньский контракт закрылся по положительной цене 20,43 доллара за баррель. [31] В основном цены упали из -за пандемии COVID-19 , которая снизила спрос, из-за проблем с хранением и истечения майского контракта на следующий день, что привело к сокращению торговли. [32] [33] [34] Впервые в истории сокращение объемов торгов привело к остановке механизма торговли при расчетах (TAS) майского контракта на нефть WTI 2020 года за 30 минут до окончания торгов из-за отсутствия покупателей. [35]Закрытие TAS сигнализировало участникам рынка, что все оставшиеся открытые контракты на нефть WTI в мае 2020 года, которые должны быть проданы либо напрямую, либо в целях перехода на июньский контракт 2020 года, должны быть проданы на открытом рынке в течение следующих двадцати минут. Скорость, с которой контракты должны были быть проданы, и близость того времени к истечению срока действия контрактов означали, что крупные физические нефтетрейдеры, которые могли транспортировать и хранить нефть в другом месте при достаточно низкой цене, не могли покупать контракты из-за операционных рисков управление и ограничения по позициям. Любые оставшиеся трейдеры, которые были готовы покупать контракты, приобрели огромную рыночную власть и толкнули цены вниз на отрицательную территорию. [36] Эта ситуация является крайним случаем контанго .[32] На оценку WTI повлияли цены, и 20 апреля спотовая цена WTI упала до -36,98 долларов. [37] В то же время сырая нефть Mars, добываемая на побережье Мексиканского залива США (USGC), составила -26,63 долларов и на Ближнем Востоке. экспортерам, использующим ASCI (в который входит Mars) в качестве ориентира отпускных цен, в тот день приходилось соглашаться на отрицательные цены. [38]

Ценовая надбавка / скидка по отношению к Brent [ править ]

Основная статья: Цена на нефть

Исторически WTI обычно торговалась с премией к Brent до 2011 года, но после бума сланцевой нефти в 2010-х годах она торговалась с дисконтом [39] по отношению к сырой нефти Brent. [40] Как волатильность премии / дисконта WTI / Brent, так и ее изменение от премии к дисконту в 2011 году изучаются и контролируются участниками рынка как индикаторы функционирования WTI и Brent Crude в качестве ориентира цен на нефть. [41] [42]

Факторы предложения в США [ править ]

В феврале 2011 года цена на нефть WTI составляла около 85 долларов за баррель, а на нефть марки Brent - 103 доллара за баррель. Причина, по которой это различие чаще всего упоминается, заключалась в том, что Кушинг вышел на полную мощность из-за избытка нефти в глубине Северной Америки. В то же время Брент продвинулся вверх в ответ на гражданские волнения в Египте и на Ближнем Востоке. Поскольку запасы нефти WTI на месторождении Кушинг не могли быть легко доставлены на побережье Мексиканского залива, сырая нефть WTI не могла быть привлечена к арбитражу для восстановления паритета двух цен. Цены на нефть в прибрежных районах США были ближе к Brent, чем к WTI. В июне 2012 года Морской трубопровод, которая транспортировала нефть с побережья Мексиканского залива в Кушинг, изменила направление потока, чтобы транспортировать нефть по цене WTI на побережье Мексиканского залива, где она получала цены на нефть марки Brent. Однако разница в ценах сохранялась и была достаточно большой, чтобы некоторые производители нефти в Северной Дакоте загружали нефть в цистерны и отправляли ее по железной дороге в Персидский залив и на Восточное побережье, где они получали цены на нефть марки Brent. [43] Brent продолжала торговаться на 10–20 долларов выше, чем WTI в течение двух лет, до июня 2013 года. [44]

Коэффициенты фрахта [ править ]

Поскольку разница в ценах между нефтью WTI и Brent побуждает трейдеров отгружать нефть WTI на нефтеперерабатывающие заводы в Северном море или отгружать Brent на НПЗ в районе Gulf Cost в США, надбавка / скидка между нефтью WTI и Brent должна отражать расходы на фрахт нефтяных танкеров . Ставки фрахта нефтяных танкеров могут быть очень нестабильными из-за циклической зависимости от цен на мазут и, в конечном итоге, цен на сырую нефть, спроса на нефтяные танкеры для обслуживания торговых маршрутов за пределами Северного моря (особенно в Китай), не входящих в Южный регион, и спроса на использование нефтяных танкеров в качестве плавучего хранилища сырой нефти. С 2000 по 2009 год фрахтовые ставки нефтяных танкеров вносили существенный вклад в премию WTI по ​​сравнению с нефтью Brent. [45]

Факторы производства и торговли нефтью Brent [ править ]

Премии / дисконты между нефтью WTI и Brent также отражают снижение объемов добычи нефти по ценам на нефть Brent. Поскольку добыча нефти снижается из-за истощения нефтяных месторождений в Северном море, связанных с сырой нефтью Brent ( Brent , Forties , Oseberg , Ekofisk и Troll ; также называемые BFOET), большая часть этой добычи потребляется местными европейскими нефтеперерабатывающими предприятиями, а обе компании - меньшими. пропорция и меньшее абсолютное количество этой добычи нефти могут быть экспортированы в США. В периоды, когда WTI торгуется с премией к нефти Brent, снижение добычи нефти Brent увеличивает эту премию, поскольку трейдеры не могут найти поставки для продажи в США с целью получения прибыли. [46]

Кроме того, участники рынка нефти марки Brent компенсируют снижение добычи в Северном море путем включения дополнительных месторождений и добычи нефти различного качества в определение нефти марки Brent, что влияет на разницу в качестве между нефтью Brent и WTI. Нефть Forties и Oseberg была добавлена ​​в 2002 году, нефть Ekofisk была добавлена ​​в 2007 году, а нефть Troll была добавлена ​​в 2018 году в корзину цен на нефть марки Brent. Более того, разные сорта в «корзине Brent» имеют разные цены. Например, сырая нефть сорта Ekofisk, Oseberg и Troll имеет более высокое качество по сравнению с сырой нефтью Brent, а сорта Forties имеют ценовую скидку за высокое содержание серы. Цены на нефть марки Brent обычно отражают самую дешевую или наиболее конкурентоспособную сырую нефть в указанной выше корзине.Это означает, что цены на Brent обычно отражают цены на сырую нефть Forties.[47] Эти изменения качества нефти марки Brent напрямую влияют на размер премии или скидки между тем, что переработчики будут платить за нефть марки WTI и нефть марки Brent. [48]

См. Также [ править ]

  • Дубайская товарная биржа
  • Список сырой нефти
  • Петробурс
  • Petroeuro
  • Классификация нефти

Ссылки [ править ]

  1. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 24.
  2. ↑ Мариус Василиу (2009). Исторический словарь нефтяной промышленности. Лэнхэм, Мэриленд: Scarecrow Press. ISBN 0-8108-5993-9 . 
  3. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 7.
  4. ^ «Глава 200: Light Sweet Crude Oil Futures» (PDF) . CME Group.
  5. ^ «Глава 200: Light Sweet Crude Oil Futures» (PDF) . CME Group.
  6. ^ "Технические характеристики сырой нефти Америки" (PDF) . S&P Global. п. 6.
  7. ^ a b c «Руководство по методологии и спецификациям: Argus Americas Crude» . Argus Media.
  8. ^ «Глава 200: Light Sweet Crude Oil Futures» (PDF) . CME Group.
  9. ^ "Технические характеристики сырой нефти Америки" (PDF) . S&P Global. п. 6.
  10. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 24.
  11. ^ "Технические характеристики сырой нефти Америки" (PDF) . S&P Global. п. 6.
  12. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc., стр. 24–27.
  13. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 95.
  14. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 24.
  15. ^ "Технические характеристики сырой нефти Америки" (PDF) . S&P Global. п. 6.
  16. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 96.
  17. ^ Фаттух, Бассам; Имсирович, Ади. «Нефтяные индикаторы под напряжением» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 3.
  18. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 24.
  19. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 24.
  20. ^ «Глава 200: Light Sweet Crude Oil Futures» (PDF) . CME Group.
  21. ^ "Спецификации фьючерсных контрактов на сырую нефть" . CME Group.
  22. ^ "Легкие сладкие фьючерсы на сырую нефть" .
  23. ^ Зритель переписи: Население города Кушинг, Оклахома
  24. ^ «Фьючерсы и опционы на легкую сладкую сырую нефть (WTI): когда мир спрашивает:« Какова цена на сырую нефть? »WTI - это ответ» (PDF) . CME Group. Архивировано из оригинального (PDF) 20 мая 2013 года . Проверено 17 апреля 2013 .
  25. ^ Фаттух, Бассам; Килиан, Лутц; Махадева, Лаван. «Роль спекуляций на нефтяных рынках: что мы уже узнали?» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 3 . Проверено 30 мая 2020 .
  26. ^ «Объявлены целевые веса Bloomberg Commodity Index 2020» . Bloomberg Professional Services. Блумберг . Проверено 6 мая 2020 .
  27. ^ «Методология S&P GSCI» (PDF) . Индексы S&P Dow Jones. S&P Global. п. 26 . Проверено 6 мая 2020 .
  28. ^ Бушуев, Илья. «Рост розничной торговли и падение WTI» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований.
  29. ^ Фаттух, Бассам; Килиан, Лутц; Махадева, Лаван. «Роль спекуляций на нефтяных рынках: что мы уже узнали?» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 15 . Проверено 30 мая 2020 .
  30. ^ Фаттух, Бассам; Имсирович, Ади. «Нефтяные индикаторы под напряжением» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 3.
  31. ^ Цены на нефть в США установились на отрицательной территории впервые в ежедневном бизнесе Epic Rout Investor
  32. ^ a b «Цены на нефть в США приближаются к своему худшему дню: вот почему» . CNBC . 20 апреля 2020 . Проверено 20 апреля 2020 года .
  33. ^ Исторический день для нефтяных рынков, когда нефть WTI впервые упала ниже нуля Financial Post Business
  34. ^ Цены на нефть падают до исторических минимумов, так как West Texas фьючерсы на нефть упадет до $ 37 отрицательна Даллас Утренние новости
  35. ^ Филлипс, Адам. «Новости против шума: понимание значения отрицательных цен на нефть» . advice.epwealth.com . Проверено 30 июля 2020 .
  36. ^ Бушуев, Илья. «Рост розничной торговли и падение WTI» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований.
  37. ^ «Кушинг, ОК, спотовая цена на нефть WTI на условиях FOB» . Управление энергетической информации США.
  38. ^ Фаттух, Бассам; Имсирович, Ади. «Нефтяные индикаторы под напряжением» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 3.
  39. ^ «Трения на нефтяных рынках» . Блог FRED . Проверено 21 апреля 2020 .
  40. ^ "Спотовая цена на сырую нефть: Западно-Техасский промежуточный продукт (WTI) / Цены на сырую нефть: Brent - Европа (1987–)" .
  41. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 110.
  42. ^ Морс, Эдвард Л. file_format = pdf & safe_filename = OEF_84_13_15.pdf & type_of_work = Журнал + статья «Индикаторы WTI и Brent» Контрольное значение ( справка ) . Oxford Energy Forum, май 2011 г., стр. 110.|url=
  43. ^ Управление энергетической информации, Доставка по железной дороге компании US Petroleum , 10 июля 2013 г.
  44. ^ Управление энергетической информации США, Разница в цене между нефтью WTI и Brent Crude сужается , 28 июня 2013 г.
  45. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc., стр. 110–112.
  46. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc., стр. 110–112.
  47. ^ Imsirovic, Ади. «Изменения в эталонном тесте« Датированная Brent »: еще не все» (PDF) . Оксфордский институт энергетических исследований. п. 3 . Проверено 15 мая 2020 .
  48. ^ «Роль WTI как ориентира для сырой нефти» (PDF) . Purvin & Gertz Inc. стр. 113.

Внешние ссылки [ править ]

  • Управление энергетической информации США - часть Министерства энергетики США, официальный источник цен и другой статистической информации
  • West Texas Intermediate (WTI) (WTISPLC) , временной ряд с 1946 года по ФРС Сент-Луиса