Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Для использования в других целях товарной биржи см товарная биржа (значения) . Чтобы узнать о других значениях COMEX, см. Comex (значения) .
Не путать с NYNEX .

Координаты : 40 ° 42′52 ″ с.ш., 74 ° 1′1 ″ з.д. / 40,71444 ° с.ш.74,01694 ° з. / 40.71444; -74.01694

Нью-Йоркская товарная биржа
ТипДочерняя компания CME Group
Основан1882 ; 139 лет назад (1882)
Штаб-квартира
Манхэттен , Нью-Йорк , Нью-Йорк
,
нас
Интернет сайтwww.cmegroup.com

Нью - Йоркская товарная биржа ( NYMEX ) является товарно фьючерсной биржей принадлежит и управляется компанией CME Group в Чикаго . NYMEX расположен на One North End Avenue в Brookfield Place в районе Battery Park City на Манхэттене , Нью-Йорк .

Два основных подразделения компании - это New York Mercantile Exchange and Commodity Exchange, Inc ( COMEX ), когда-то биржи находились в отдельном владении. NYMEX ведет свою историю с 1882 года, и на протяжении большей части своей истории, как это было обычным делом для бирж, она принадлежала участникам, торговавшим там. Позже NYMEX Holdings, Inc., бывшая материнская компания Нью-Йоркской товарной биржи и COMEX, стала публичной и 17 ноября 2006 года стала котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером NMX. 17 марта 2008 г. компания CME Group из Чикаго.подписали окончательное соглашение о приобретении NYMEX Holdings, Inc. за 11,2 миллиарда долларов наличными и акциями, и поглощение было завершено в августе 2008 года. И NYMEX, и COMEX в настоящее время работают как назначенные контрактные рынки (DCM) CME Group. [1] Два других обозначенных контрактных рынка в CME Group - это Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая палата .

Нью-Йоркская товарная биржа обрабатывает энергоносители , металлы и другие товары на миллиарды долларов, которые покупаются и продаются в торговом зале, а также в компьютерных системах электронной торговли за ночь для доставки в будущем. Цены, указанные для транзакций на бирже, являются основой для цен, которые люди платят за различные товары во всем мире.

Торговая площадка NYMEX регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами , независимым агентством правительства США . Каждая отдельная компания, торгующая на бирже, должна направить своих независимых брокеров. Таким образом, несколько сотрудников на площадке биржи представляют большую корпорацию, а сотрудники биржи регистрируют только транзакции и не имеют никакого отношения к реальной торговле.

Несмотря на то, что с 2006 года NYMEX в основном электронная, у NYMEX есть небольшая площадка, или «яма», где все еще практиковалась открытая торговая система, в которой трейдеры использовали крики и сложные жесты руками на физическом торговом зале. Опубликован проект по сохранению ручных сигналов, используемых на NYMEX. [2] NYMEX окончательно закрыл яму в конце торгов в пятницу, 30 декабря 2016 г., из-за сокращения объемов. [3]

Ранняя история [ править ]

Бывшие постройки
Харрисон-стрит, 6 на Гудзон-стрит , штаб-квартира биржи с 1885-1977 гг. [5]

Товарные биржи зародились в середине XIX века, когда бизнесмены начали организовывать рыночные форумы, чтобы упростить покупку и продажу товаров. Эти торговые площадки предоставляли покупателям и продавцам возможность устанавливать качество, стандарты и правила ведения бизнеса. К концу 19 века в портах и на вокзалах насчитывалось около 1600 торговых площадей . В 1872 году группа торговцев молочными продуктами с Манхэттена собралась и создала Нью-Йоркскую биржу масла и сыра . Они пытались навести порядок и стандартизировать хаотические условия, существовавшие в их отрасли. Скоро яйцоторговля стала частью бизнеса, проводимого на бирже, и название было изменено на «Обмен масла, сыра и яиц». В 1882 году, название окончательно изменено на Нью - Йоркской товарной бирже при открытии торговли на сушеные фрукты , консервированные продукты, и птицы .

Поскольку централизованные склады были построены в основных рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго, в начале 20 века, биржи в небольших городах начали исчезать, давая больше бизнеса биржам, таким как NYMEX, в крупных городах. В 1933 году COMEX была создана в результате слияния четырех более мелких бирж; Национальная биржа металлов, Каучуковая биржа Нью-Йорка, Национальная шелковая биржа и Нью-Йоркская кожевенная биржа. В 1970-х, 80-х и 90-х годах COMEX, NYMEX и другие биржи делили одну торговую площадку [6] в 4 Всемирном торговом центре .

Товары [ править ]

В течение многих лет, трейдеры NYMEX сделали большие бизнес торговых фьючерсов мейн «S картофельного урожая. Согласно книге Лии МакГрат Гудман « Убежище» [6] за 2011 год , манипуляции на этом рынке были обычным делом, совершались различными сторонами, включая инспекторов по картофелю и трейдеров NYMEX. Самым худшим инцидентом стал картофельный кризис 1970-х годов , когда картофельный магнат из Айдахо Дж. Р. Симплот якобы разорился в огромных количествах, оставив невыполненными большое количество контрактов на дату истечения срока, что привело к большому количеству невыполненных контрактов на поставку. Последовал общественный резонанс, и недавно созданная Комиссия по торговле товарными фьючерсамипрошли слушания. NYMEX было запрещено не только продолжать торговать фьючерсами на картофель, но и входить в любую новую зону, в которой она раньше не торговалась. Репутация NYMEX была серьезно подорвана, потому что, как сказал Гудману будущий председатель Мишель Маркс в своей книге, «сущность биржи - это неприкосновенность ее контракта». [7]

Когда вступил в силу запрет на картофель, рынки платины, палладия и топочного мазута NYMEX не пострадали. Однако репутация NYMEX пострадала в Вашингтоне, округ Колумбия, особенно из-за правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), президент биржи Ричард Леоне пригласил Джона Элтинга Трит, советника Белого дома по вопросам энергетики при президентах Картере и Рейгане, чтобы помочь восстановить доверие к NYMEX и помочь Бирже изучить возможность выхода на рынок нефти, осознавая большой потенциал для выхода за пределы ограниченного размера рынка топочного мазута в Нью-Йорке. Когда Леоне покинул NYMEX в 1981 году из-за серьезных разногласий с советом директоров NYMEX, Джону Элтингу Троту было предложено заменить его на посту президента. Запуск контракта на сырую нефть WTI поддержал Тритт, который,с трудом убедил Правление и двух членов семьи Марков, ветерана и очень уважаемого биржевого трейдера Фрэнсиса Маркса и его сына Майкла, который только что стал Председателем Правления, рискнуть торговать сырой нефтью. Арнольд Сафир был одним из членов консультативного комитета, созданного Treat для помощи в разработке нового контракта. Трит, с Председателем Правления Марком и при поддержке остальных членов Правления NYMEX, в конечном итоге выбрал West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта ис председателем совета директоров Марксом и при поддержке остальных членов совета директоров NYMEX, в конечном итоге выбрал West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта ис председателем совета директоров Марксом и при поддержке остальных членов совета директоров NYMEX, в конечном итоге выбрал West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта иКушинг , Оклахома , в качестве пункта доставки. Робин Вудхед, который позже стал первым председателем Международной нефтяной биржи (IPE) в Лондоне, начал активный диалог с Трит о том, могут ли они заключить контракты на нефть марки Brent Crude. Трит был очень благосклонен и дал Вудхеду сильную поддержку и множество советов. Вскоре после этого, после обстоятельных разговоров, IPE был официально запущен и начал торговать нефтью Brent.

Затем Трит и его научные сотрудники начали искать другие нефтепродукты для торговли. Бензин явно был следующим в списке продуктов, но было много споров о том, где должен быть пункт доставки. Побережье Мексиканского залива было самым простым, но биржа также посмотрела на рынки Калифорнии, но решила, что они не сработают. Затем Treat начал одновременно рассматривать возможность заключения опционных контрактов на нефть и более поздние продукты. Он обнаружил, что существующие биржевые трейдеры NYMEX не обладали математическими навыками, необходимыми для торговли опционами, поэтому биржа предлагала финансовые стимулы, чтобы заставить членов опционных трейдеров Американской фондовой биржи прийти и торговать опционами на нефтяные фьючерсы. Под руководством Treat NYMEX также начала исследовать потенциал торговли природным газом и электроэнергией, но в первую очередь сосредоточилась на природном газе.На этом рынке не было проблем с качеством природного газа, но выбор пункта доставки был более сложным.

После запуска первоначального фьючерсного контракта на сырую нефть, Treat начал агрессивную маркетинговую кампанию, чтобы сначала привлечь крупные американские и британские нефтяные компании, а затем перейти к привлечению крупных производителей на Ближнем Востоке. На то, чтобы первые «мейджоры» США начали торговать, потребовался почти год, но несколько «мажоров» не открылись почти 5 лет. Первоначальное сопротивление производителей ОПЕК было почти невозможно преодолеть, хотя некоторые в конце концов сдались, в том числе Венесуэла. В то время ходили слухи, что арабские производители будут торговать фьючерсами на золото в качестве показателя цен на нефть (поскольку арабы были основными покупателями золота и будут покупать больше, когда их карманы будут заполнены ростом цен на нефть, и, наоборот, продавать, когда нефть доходы упали и уменьшили их способность покупать золото).

После запрета на картофель существование NYMEX было под вопросом. Наибольший объем торгов приходился на картофель. Без хорошего товара у торговцев были проблемы с зарабатыванием денег. В конце концов, новый председатель Мишель Маркс - сын иконы сырьевых товаров Фрэнсиса К. Маркса [8] - вместе с экономистом Арнольдом Сэфером выяснили, что NYMEX может обновить старый фьючерсный контракт на топочный мазут . Когда правительство отменило регулирование топочного мазута, контракт имел шанс стать хорошим предметом торговли на бирже. Новый фьючерсный контракт был тщательно составлен, и торговля началась в крошечном масштабе в 1978 году. Некоторые из первых пользователей поставок печного топлива NYMEX были мелкими поставщиками людей в северных Соединенных Штатах. [9]

Бизнес NYMEX поставил под угрозу некоторые укоренившиеся интересы, такие как крупные нефтяные и правительственные группы, такие как ОПЕК , которые традиционно контролировали цены на нефть. NYMEX обеспечила «открытый рынок» и, следовательно, прозрачное ценообразование на топочный мазут и, в конечном итоге, на сырую нефть, бензин и природный газ. Фьючерсные контракты на нефть NYMEX были стандартизированы для поставки легкой малосернистой нефти West Texas Intermediate в Кушинг. [10]

Рост [ править ]

Бизнес по торговле энергоносителями начал развиваться, и NYMEX процветала. Открытое возмущение пол стал какофония криков торговцев и пит - карты . Ямы стали местом, где многие люди без особого образования или способностей вписаться в Уолл-стрит могли иметь шанс разбогатеть. Книга Гудмана рассказывает истории многих личностей, создавших биржу в ту эпоху. [6]

COMEX (Commodity Exchange, Inc), одна из бирж, которая разделяла 4 Всемирного торгового центра с NYMEX, традиционно смотрела свысока на NYMEX из-за того, что она меньше и имеет токсичную репутацию из-за краха картофеля. С бумом торговли энергоносителями на NYMEX он стал намного больше и выгоднее, чем COMEX. 3 августа 1994 года NYMEX и COMEX окончательно объединились под названием NYMEX. К концу 1990-х на NYMEX работало больше людей, чем было для них места. В 1997 году NYMEX переехала в новое здание в юго-западной части Манхэттена , часть комплекса под названием Всемирный финансовый центр . [6] [11] [12] [13] [14]

Более поздняя история [ править ]

Атаки 11 сентября 2001 г. [ править ]

Первоначальная штаб-квартира и торговая площадка NYBOT были разрушены в результате террористических атак 11 сентября 2001 года на Всемирный торговый центр . [15] Несколько сотрудников NYMEX погибли в результате трагедии, хотя само новое здание NYMEX в основном не пострадало. Несмотря на разорение области, руководство и персонал биржи быстро заставили биржу работать. [6]

Художественная галерея WTC / WFC, долгое время находившаяся в здании Nymex, продолжала демонстрировать мировое и общественное искусство до 2012 года. Последней выставкой здесь была персональная выставка художника- актуалиста Терри Уорда.

26 февраля 2003 года Торговая палата Нью-Йорка (NYBOT) подписала договор аренды с NYMEX на переезд в штаб-квартиру и торговую площадку Всемирного финансового центра. NYMEX поддерживал тесные отношения со многими организациями и людьми из Всемирного торгового центра, и после атак NYMEX построил резервный торговый зал стоимостью 12 миллионов долларов за пределами Нью-Йорка с 700 торговыми будками, 2000 телефонами и резервной компьютерной системой. Эта подстраховка была на случай очередного теракта или стихийного бедствия в Нижнем Манхэттене . [16]

Электронная торговля [ править ]

NYMEX владела фактической монополией на торговлю нефтяными фьючерсами на «открытом рынке» (в отличие от «темного рынка» или внебиржевого рынка . Однако в начале 2000-х годов электронные биржи начали отнимать у бизнеса открытые рынки протеста. Например, NYMEX. Система онлайн-торговли энергоносителями Enron была частью этой тенденции. Другим примером была Межконтинентальная биржа Джеффа Спречера , или ICE. В конечном итоге ICE начала торговать нефтяными контрактами, которые были чрезвычайно похожи на контракты NYMEX, почти сразу же отняв долю рынка. [6 ]

Открытые протесты ям-трейдеров NYMEX всегда были против электронной торговли, потому что она угрожала их доходам и их образу жизни. Руководители NYMEX считали, что электронная торговля - единственный способ сохранить конкурентоспособность биржи. NYMEX объединилась с Чикагской товарной биржей, чтобы использовать Globex в 2006 году. Торговые ямы опустели, поскольку многие трейдеры ушли. Банки, хедж-фонды и огромные нефтяные компании перестали звонить в шахты и начали торговать непосредственно на себя через экраны. [6]

В этот период NYMEX также работал над созданием Дубайской товарной биржи в Объединенных Арабских Эмиратах . [6] Это было описано Беном Мезричем в его бестселлере New York Times « Rigged», экранизация которого была выбрана Summit Entertainment . [17]

Продажа [ править ]

Последнее исполнительное руководство NYMEX решило продать его по частям, выкупить золотой парашют и уйти. В 2006 году NYMEX прошла первичное публичное размещение акций (IPO) и была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже . Руководители и члены биржи, владеющие местами на бирже, увидели, что их чистая стоимость увеличилась на миллионы долларов за несколько часов - многие из трейдеров, которые арендовали свои места вместо владения, этого не сделали. [18] Другие части NYMEX были проданы частным инвесторам и Чикагской товарной бирже.. CME получила право собственности на физические объекты и начала стирать логотип и название NYMEX с различных артефактов и закрыла музей NYMEX. NYMEX в конечном итоге стал не более чем торговой маркой, используемой CME. [6] К 2011 году открытые торги протеста на NYMEX по большей части были переданы небольшому количеству людей, торгующих опционами . [19]

В 2009 году сообщалось, что держатели фьючерсных контрактов на золото на COMEX испытывали проблемы с доставкой своего металла. Наряду с хроническими задержками доставки, некоторые инвесторы получали слитки, не соответствующие их контракту по серийному номеру и весу. Задержки не могли быть легко объяснены медленными перемещениями складов, поскольку ежедневные отчеты об этих перемещениях свидетельствовали о незначительной активности. Из-за этих проблем возникли опасения, что у COMEX не было запасов золота для подтверждения существующих складских свидетельств. [20]

Торговые платформы [ править ]

  • Яма ( открытый протест )
  • Электронная торговля ( Globex )

Торгуемые товары [ править ]

См. Также [ править ]

Ссылки [ править ]

Примечания

  1. ^ Торговля фьючерсами и опционами для управления рисками . CME Group (27 марта 2013 г.). Проверено 21 июля 2013.
  2. ^ "TradingPitHistory.com" . Галерея сигналов NYSE Trading Pit Hand .
  3. ^ Осипович, Александр (2016-12-29). «Торговые карьеры Nymex закрыты, знаменуя конец эпохи» . Wall Street Journal . Проверено 31 декабря 2016 года . Торговая площадка Нью-Йоркской товарной биржи в нижнем Манхэттене будет закрыта после закрытия рынков в пятницу, что станет последним шагом в неумолимом переходе к электронной торговле.
  4. ^ White, Норвал & Willensky, Эллиот (2000). Путеводитель AIA по Нью-Йорку (4-е изд.). Нью-Йорк: Three Rivers Press. ISBN 978-0-8129-3107-5., стр.157
  5. ^ Комиссия по сохранению достопримечательностей Нью-Йорка ; Долкарт, Эндрю С .; Постал, Мэтью А. (2009). Постал, Мэтью А. (ред.). Путеводитель по достопримечательностям Нью-Йорка (4-е изд.). Нью-Йорк: Джон Вили и сыновья. ISBN 978-0-470-28963-1., стр.22
  6. ^ Б с д е е г ч я Goodman
  7. Перейти ↑ Goodman, p 51
  8. ^ Goodman, с.35
  9. Перейти ↑ Goodman, p 68-69
  10. Перейти ↑ Goodman, p 68, 69, 91
  11. ^ Веб-сайт CME
  12. ^ Пресс-релиз веб-сайта CME
  13. ^ Здание NYMEX . Здание NYMEX (1997-07-07). Проверено 21 июля 2013.
  14. ^ Commodity Exchange Inc. (COMEX) Архивировано 28 августа 2011 г. в Wayback Machine . Info.goldavenue.com (1974-12-31). Проверено 21 июля 2013.
  15. ^ Пресс-релиз NYBOT
  16. ^ Веб-сайт NYCP
  17. ^ Ледди, Чак. Оснащен . В «Rigged» Мезрич поднимает ставки на Уолл-стрит , Boston Globe (27 декабря 2007 г.) извлекает данные 2012-11-7. О степени художественности книги см. Ее введение.
  18. ↑ Goodman, p 318-321.
  19. ↑ Floor теряет голос в пользу электроники , Грегори Мейер, Financial Times, 31 мая 2011 г.
  20. ↑ Льюис, Натан (26 июня 2009 г.), «Где золото?» , The Huffington Post
  21. ^ Список дат доставки товаров на Wikinvest

Библиография

  • Гудман, Лия МакГрат (2011). Убежище: Отступники, захватившие мировой нефтяной рынок . Нью-Йорк: Уильям Морроу. ISBN 0061766275.

Внешние ссылки [ править ]

  • Официальный сайт (NYMEX)
  • Официальный сайт (COMEX)
  • TradingPitHistory.com , веб-сайт для сохранения языка сигналов руки при открытой торговле на открытом рынке
  • «Нью-Йоркская товарная биржа собрала новости и комментарии» . Нью-Йорк Таймс .