Село расположено в верхнем течении реки Сылвы, в 7 километрах к северу от посёлка Шаля — районного и окружного центра, в 125 километрах к северо-западу от Екатеринбурга[2].
Село возникло вокруг небольшого Сылвинского железоделательного завода, построенного в 1732−1739 годах по определению В. Н. Татищева от 11 ноября 1734 года[5]. Место, выбранное для завода у слияния рек Сылва и Сарга, было богато лесом и рудой. Тысячи крепостных селились на берегах пруда и вдоль русла реки — среди них были беглые крестьяне, старообрядцы.
Завод строился изначально из дерева, а позднее здания стали возводить из кирпича и камня. В 1758 году казна передала завод С. П. Ягужинскому. Во время крестьянской войны под руководством Пугачёва завод был разграблен восставшими.
Вскоре после этого в 1787 С. П. Ягужинский продал завод заводчику С. Я. Яковлеву, сын которго в 1795 году расширил деятельность завода и построил выше плотины Саргинский вспомогательный завод[6][5]. Этот завод стал поставлять широкополосное железо в Сылвинский завод на переделку. Таким образом завод в Сылве стал ещё и железопередельным — изготавливали листовое кровельное железо.
Во время Отечественной войны 1812 года здесь отливались пушечные ядра, производились сабли, ружья. Позднее, в 1816 году ниже по течению Сылвы был построен вспомогательный Нижнесылвинский завод с собственной плотиной[5]. В Сылве образовалось два пруда — Верхний и Нижний. Поселению вокруг Нижнесылвинского завода было дано имя Новый заводчик.
В 1865 году произошла модернизация многих заводов Яковлевых, что позволило выпускать конкурентоспособную продукцию и реализовывать её в Европу и США[5]. Сылвинское глянцевое железо обладало высоким качеством — листы железа были толщиной с папиросную бумагу. Продукция завода поставлялась за границу, а в 1889 году на выставке в Париже железо получило высокую оценку[7][8], за что заводу была выплачена премия.