Канонерская лодка «Терец» строилась по чертежам удачного «Манчжура». Зачислена в списки судов Черноморского флота 30 января 1886 года, заложена 18 мая 1886 года на эллинге РОПиТ в Севастополе, спущена на воду 30 ноября 1887 года, вступила в строй в 1888 году.
С 1889 по 1900 год периодически служила в Средиземном море, входя в состав российской эскадры. В октябре 1893 канонерская лодка - часть Русской эскадрой, которая посещает французский флот в Тулоне, чтобы запечатывать Франко-русский союз. Она получает приказ капитаном Лощинским[1]. В 1900 прошла ремонт и модернизацию, а с 1901 использовалась в качестве учебного корабля. В 1905 году канлодка приняла активное участие в подавлении восстания на крейсере «Очаков». На «Терце» находились в основном строевые квартирмейстеры, поэтому корабль остался верным правительству и первым открыл огонь по портовому катеру, перевозившему мятежников на крейсер. После потопления[2] катера «Терец» обстрелял мятежный миноносец «Свирепый» и нанёс ему сильные повреждения. Следующей целью стал сам «Очаков», который был подожжён совместным огнём правительственной эскадры[3]. Под угрозой обстрела с канонерской лодки был затоплен командой минный транспорт «Буг»[4].
До 1916 года «Терец» входил в отряд обороны северо-западного побережья Чёрного моря и иногда привлекался для оказания огневой поддержки войскам совместно с Батумским отрядом.
С августа 1916 года «Терец» в составе отряда канонерских лодок действовал в составе Дунайской флотилии, поддерживая огнём сухопутные войска. За время кампании на Дунае канонерская лодка (как и «Донец») полностью расстреляла стволы орудий, что приводило к сильному снижению меткости выстрелов.
18 января 1918 года перешла на сторону Советской власти. 1 мая 1918 года была захвачена германскими войсками в Севастополе. 14 декабря 1918 года захвачена англо-французскими интервентами. С апреля 1919 года входила в состав Морских сил Юга России.
Зимой 1919—1920 года в ходе Обороны Крыма ВСЮР канлодка «Терец» совместно с 200—300 стрелками Сводно-Стрелкового полка удерживала правый фланг белых на Арабатской стрелке. Лодка не могла уйти со своей позиции и её экипаж перенес тяжелую зимовку во льдах.