Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Антонио Меле
Антонио mele.jpg
Родившийся( 1967-03-22 )22 марта 1967 г. (53 года)
Рим, Италия
НациональностьИтальянский
УчреждениеПрофессор финансов в Università della Svizzera Italiana и Швейцарском финансовом институте
ПолеФинансовая экономика

Антонио Меле (родился 22 марта 1967 года, Рим , Италия ) - итальянский экономист .

В настоящее время он является профессором финансов в USI ( Università della Svizzera Italiana ) и старшим председателем Швейцарского финансового института после десяти лет работы в Лондонской школе экономики и политических наук .

Он является автором нескольких работ по вопросам неопределенности и волатильности на финансовых рынках, взаимосвязи между финансовыми рынками и бизнес-циклами, а также микроструктуры финансовых рынков. [1]

Некоторые из его работ привели к созданию индикаторов неопределенности на рынках с фиксированным доходом в режиме реального времени, которые поддерживаются Чикагской биржей опционов [2] [3] [4], и к новым инструментам для хеджирования волатильности процентных ставок и кредитных спредов. [5] [6] [7]

Биография [ править ]

Учеба и карьера [ править ]

После завершения учебы в Scuola Militare Nunziatella в Неаполе (1983-1986) он окончил экономический факультет LUISS University в Риме (1991) и получил докторскую степень по экономике в Парижском университете X (1995), защитив диссертацию по математической экономике и эконометрика волатильности финансовых рынков. [8] В 1996 году он стал профессором экономики во Франции после национального конкурсного экзамена (" Concours national d'Agrégation des Universités en Economiques "). Он был профессором в Université du Littoral.(1996-2001), и продолжил свою карьеру в Лондонском университете королевы Марии (2001-2002), Туринском университете (2007-2008), Лондонской школе экономики и политических наук (2002-2012) и USI ( Università della Svizzera). Italiana ) (с 2011 г.). В Швейцарии он также является старшим председателем Швейцарского финансового института с 2011 года. Он является научным сотрудником программы финансовой экономики в CEPR (Центр исследований экономической политики) в Лондоне.

Он был приглашенным научным сотрудником экономического факультета Принстонского университета (2000 г.), приглашенным профессором экономического факультета Тулузского университета (2006 г.) и факультетов финансов Национального университета Сингапура (2010 г.) Имперского колледжа Лондона ( 2013), Люксембургская школа финансов (2017, 2018) и Лондонская бизнес-школа (2018), а также приглашенный научный сотрудник в экономических и исследовательских отделах Европейского центрального банка (2005, 2008) и Швейцарского национального банка (2009).

В 2010-х он создал QUASaR (Quantitative Strategies and Research), стартап, который сотрудничал с Чикагской биржей опционов с целью создания новых инструментов для хеджирования волатильности на рынках фиксированного дохода США. [2] [3] [4] [5] [6] Между 2015 и 2017, он выступал в качестве члена группы по ценным бумагам и рынкам заинтересованных сторон на рынках ценных бумаг Европейского ведомства (ЭСМА).

Учебная работа [ править ]

Его работа сосредоточена на проблемах, связанных с неопределенностью и волатильностью на финансовых рынках, а также на взаимосвязях с макроэкономическими изменениями. Финансовая волатильность измеряет амплитуду колебаний цен на активы и имеет тенденцию к увеличению в периоды высокой неопределенности. Его работа направлена ​​на выяснение истоков этой волатильности, [9] [10] взаимодействия волатильности финансового рынка с деловым циклом, [10] [11] [12] и разработку новых индикаторов неопределенности в больших фиксированных доходах. рынки. [13]

Во второй половине 2000-х он разработал одну из первых моделей равновесия финансовых рынков с асимметричной информацией при наличии сетей между агентами. [14]

Он является автором книги объемом более 1000 страниц, посвященной обобщению знаний в области финансовой экономики . [15]

Вклад в отрасль [ править ]

С начала 2010-х годов он консультировал Чикагскую биржу опционов (CBOE) по созданию набора индексов ожидаемой волатильности в различных сегментах рынков с фиксированной доходностью.

Он участвовал в разработке индекса S & P / JPX JGB VIX. [16]

Публикации [ править ]

Книги [ править ]

  • Финансовая экономика: классика и современность. MIT Press (готовится к печати), около 1000 страниц.
  • Цена волатильности рынка с фиксированной доходностью (2015). Нью-Йорк: Springer Verlag (Springer Finance Series), 250 страниц (с Йошики Обаяши).
  • Стохастическая волатильность на финансовых рынках (2000). Нью-Йорк: Springer Verlag (оригинальное издание: Kluwer Academic Publishers), 145 страниц (с Фабио Форнари).
  • Dynamiques non linéaires, volatilité et équilibre (1998). Париж: Editions Economica , 212 страниц.

Основные статьи [ править ]

  • «Неопределенность, сбор информации и колебания цен на рынках активов» (2015). Обзор экономических исследований 82, 1533-1567 (совместно с Франческо Санджорджи).
  • «Макроэкономические факторы, определяющие волатильность акций и премии за волатильность» (2013 г.). Journal of Monetary Economics 60, 203-220 (с Валентиной Корради и Вальтером Дистасо).
  • «Сложение и вычитание Блэка-Шоулза: новый подход к аппроксимации производных цен в моделях с непрерывным временем» (2011). Journal of Financial Economics 102, 390-415 (совместно с Деннисом Кристенсеном).
  • «Информационные связи и коррелированная торговля» (2010 г.). Обзор финансовых исследований 23, 203-246 (с Паоло Колла).
  • «Имитационное непараметрическое оценивание динамических моделей» (2009). Обзор экономических исследований 76, 413-450 (с Филиппо Альтиссимо).
  • «Асимметричная волатильность фондового рынка и циклическое поведение ожидаемой доходности» (2007). Журнал финансовой экономики 86, 446-478.
  • «Основные свойства цен облигаций в моделях краткосрочной ставки» (2003 г.). Обзор финансовых исследований 16, 679-716.

Примечания [ править ]

  1. ^ "Страницы исследования Антонио Меле" .
  2. ^ a b Пресс-релиз (13 июня 2012 г.). «CBOE представит первый индекс волатильности на основе процентной ставки» .
  3. ^ a b Пресс-релиз (23 мая 2013 г.). «CBOE начинает распространение нового индекса волатильности по 10-летнему контракту CME Group по опционам на казначейские облигации США» .
  4. ^ a b «TYVIX: управление волатильностью процентной ставки» .
  5. ^ a b Пресс-релиз (4 сентября 2014 г.). «Фьючерсная биржа CBOE запускает фьючерсы на 10-летние казначейские облигации CBOE / CBOT на индекс волатильности» .
  6. ^ a b «Новое оружие Cboe для хеджирования рисков волатильности процентных ставок» .
  7. ^ «Волатильность с фиксированным доходом @ CBOE» .
  8. ^ Меле, Антонио (1998). Dynamiques non linéaires, volatilité et équilibre . Париж: Éditions Economica.
  9. ^ Меле, Антонио; Санджорджи, Франческо (2015). «Неопределенность, сбор информации и колебания цен на рынках активов» (PDF) . Обзор экономических исследований . 82 (4): 1533–1567. DOI : 10.1093 / restud / rdv017 .
  10. ^ a b Меле, Антонио (2007). «Асимметричная волатильность фондового рынка и циклическое поведение ожидаемой доходности». Журнал финансовой экономики . 86 (2): 446–478. DOI : 10.1016 / j.jfineco.2006.10.002 .
  11. ^ Корради, Валентина; Дистасо, Уолтер; Мел, Антонио (2013). «Макроэкономические детерминанты волатильности акций и премий за волатильность». Журнал монетарной экономики . 60 (2): 203–220. DOI : 10.1016 / j.jmoneco.2012.10.019 .
  12. ^ Форнари, Фабио; Мел, Антонио. «Финансовая нестабильность и экономическая активность». Журнал финансового менеджмента, рынков и институтов . 1 : 155–198.
  13. ^ Меле, Антонио; Обаяси, Йошики (2015). Цена волатильности рынка с фиксированной доходностью . Нью-Йорк: Springer Verlag (серия Springer Finance).
  14. ^ Колла, Паоло; Мел, Антонио (2010). «Информационные связи и коррелированная торговля» (PDF) . Обзор финансовых исследований . 23 : 203–246. DOI : 10.1093 / RFS / hhp021 .
  15. ^ Меле, Антонио. Финансовая экономика: классика и современность . MIT Press (готовится к печати).
  16. ^ "Белая книга JGB-VIX" (PDF) . Проверено 18 апреля 2019 года .

Внешние ссылки [ править ]

  • Персональная страница
  • Веб-страница в USI (Università della Svizzera Italiana)
  • Веб-страница в SFI (Швейцарский финансовый институт)