Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено из CBWL-Hayden Stone )
Перейти к навигации Перейти к поиску
Коган, Берлинд, Вейл и Левитт
CBWL логотип
ПромышленностьФинансовые услуги
ПредшественникКартер, Берлинд, Потома и Вейл (1960–62)
Картер, Берлинд и Вейл (1962–69)
ПреемникХайден, Стоун и Ко.
Ширсон Хайден Стоун
Ширсон Леб Роудс
Ширсон / American Express
Основан1960 г.
ОсновательАртур Л. Картер , Роджер Берлинд , Сэнфорд И. Вайль
Несуществующий1972 г. (название опущено)
1981 г. (приобретена фирма)
СудьбаПрекращено использование названия в 1972 году, приобретено American Express в 1981 году.
Штаб-квартираНью-Йорк , США
Ключевые людиАртур Левитт , Маршалл Коган , Питер Потома
ПродуктыБрокерское дело , Инвестиционный банкинг

Cogan, Berlind, Weill & Levitt , первоначально Carter, Berlind, Potoma & Weill , была американской инвестиционно-банковской и брокерской фирмой, основанной в 1960 году и приобретенной American Express в 1981 году. За два десятилетия существования независимой фирмы Cogan, Berlind, Weill & Левитт служил в качестве транспортного средства для накопительного пакета более десятка брокерских и ценных бумаг фирмы во главе с Sanford I. Weill , завершившихся в формировании Shearson Loeb Rhoades .

Среди наиболее заметных партнеров фирмы были Сэнфорд И. Вейл, Артур Левитт , Артур Л. Картер , Маршалл Коган , Роджер Берлинд и Питер Потома.

История [ править ]

Ранняя история [ править ]

В мае 1960 года Артур Л. Картер , Роджер Берлинд , Питер Потома и Сэнфорд И. Вейл основали Carter, Berlind, Potoma & Weill , самого раннего предшественника фирмы с капиталом в 200 000 долларов, внесенным четырьмя партнерами. Первый офис фирмы находился на Уолл-стрит , 37 , за ним последовал офис на 60 Брод-стрит, а затем 55-Брод-стрит. [1] В 1960 году компания принесла 400 000 долларов (эквивалент 2,7 миллиона долларов в 2019 году [2] ). [3]

Carter, Berlind, как она тогда была известна, первоначально заняла нишу в качестве небольшого исследовательского бутика, хотя она также предлагала брокерские и инвестиционно-банковские услуги [4] . Фирму назвали «еврейским DLJ» в отношении Donaldson, Lufkin & Jenrette. , бывшая инвестиционно-банковская фирма, приобретенная Credit Suisse в 2000 году. [5]

Сэнди Вейл

Зимой 1962 года компания узнала от инспектора Нью-Йоркской фондовой биржи, что Питеру Потома грозит отстранение от должности за « безбилетник », нарушение правил NYSE, за которое он будет отстранен NYSE на один год. Незадолго до его отстранения другие партнеры вынудили Потому уйти в отставку и исключить его имя из фирмы, став Carter, Berlind & Weill. [1] [6] В 1963 году к фирме присоединился Артур Левитт , будущий председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам . [7] В следующем году Маршалл Коган , который ранее работал в CBS и инвестиционной фирме Orvis & Co., присоединился к фирме в автомобильном секторе.аналитик-исследователь , позже ставший партнером.

Вайль занимал пост председателя фирмы, начиная с 1965 года и продолжая ее слияние с American Express в 1981 году, в конечном итоге оставив фирму в 1984 году. Этот период был отмечен крупной консолидацией старых фирм по производству белой обуви на Уолл-стрит. Картер, Берлинд под руководством Вайля была движущей силой в этой консолидации. За это время Вайль привел Carter, Berlind и его преемников в более чем 15 приобретений. Carter, Berlind сделала свое первое приобретение в 1967 году, купив Bernstein-Macaulay Inc. , уважаемую фирму, основанную Питером Л. Бернстайном и специализирующуюся на управлении инвестициями . [8] [9]

Артур Картер, которому фирма становилась все более и более недовольной, продал свою долю своим партнерам за несколько миллионов долларов в 1968 году и предпринял ряд личных инвестиций в производственные компании. Картер продолжит владеть рядом медиа-свойств, сначала приобретя The Nation, а затем основав The New York Observer . [10] 19 февраля 1969 года с приходом Маршалла Когана и Артура Левитта фирма сменила название на Cogan, Berlind, Weill & Levitt (CBWL). Коллеги с Уолл-стрит часто в шутку называли компанию Corned Beef With Lettuce . [11] [12] Фирма принесла 19 миллионов долларов в 1969 году (что эквивалентно 100 миллионам долларов в 2019 году [2] ). [5]

Помимо заметных приобретений компании, Картер Берлинд, а затем и CBWL, были известны тем, что подготовили ряд будущих руководителей с Уолл-стрит. В 1970 году Питер А. Коэн присоединился к CBWL-Hayden Stone, а в 1973 году Коэн стал специальным помощником Вейля. В 1980-х Коэн стал председателем и главным исполнительным директором компании, преемницы Shearson Lehman Brothers . [13] [14] Сегодня Коэн является председателем и главным исполнительным директором Cowen Group , ранее известной как Cowen & Company. [15] Точно так же Джо Плюмери , который позже стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году, а затем генеральным директором Willis Group Holdings, присоединился к CBWL в 1960-х. В поисках работы на неполный рабочий день во время учебы в юридической школе Плюмери ошибочно принял CBWL за юридическую фирму. Несмотря на путаницу, Вейль нанял Плумери на полставки клерком и гофером. [16] [17]

Приобретение Хайдена Стоуна [ править ]

Смотрите также: Hayden Stone & Co.

11 сентября 1970 года, после приобретения Hayden, Stone & Co., фирма была переименована в CBWL-Hayden, Stone, Inc., чтобы извлечь выгоду из торговой марки более старой и гораздо более крупной, хотя и испытывающей финансовые трудности, Hayden Stone. [3] [12] Хайден Стоун, основанный в 1892 году, имел крупную розничную сеть и значительный инвестиционно-банковский отдел. Вдобавок Хайден Стоун собрал 113 миллионов долларов в 1968 году, что в пять раз больше, чем в 1960 году, получив значительную прибыль. Однако в конце 1960-х Хайден Стоун столкнулся с трудностями при выполнении своих административных функций, особенно в связи с тем, что размер фирмы так быстро увеличивался. В конечном итоге Нью-Йоркская фондовая биржа вынудила фирму сократить свои торговые операции. [9] К 1970 году фирма фактически контролировалась группой кредиторов. CBWL вела переговоры о приобретении большей части Hayden Stone у своих кредиторов, включая название фирмы, 28 ее филиалов с 500 брокерами и примерно 50 000 счетов. Приобретя Хайдена Стоуна, CBWL из относительной безвестности начала свою деятельность и превратилась в крупную фирму на Уолл-стрит . [11] В 1970 году в фирме работало более 1500 человек, и она принесла почти 12 миллионов долларов дохода. [3]

Фактически, это приобретение было настолько преобразующим для CBWL, что в 1972 году CBWL была исключена из названия, и в 1972 году фирма стала Hayden Stone, Inc. В августе 1973 года Маршалл Коган покинул фирму после споров с другими партнерами, чтобы сосредоточиться. по выкупу с использованием заемных средств . Коган продолжил приобретение ряда предприятий, включая General Felt Industries , Knoll , 21 Club и Sheller-Globe Corporation, но его заявки на приобретение Boston Red Sox , Sotheby's и LF Rothschild были неудачны . [18] [19]

Консолидация в 1970-х - Ширсон Хэммилл [ править ]

См. Также: Shearson, Hammill & Co.

После приобретения Hayden, Stone & Co. недавно созданная компания Hayden Stone, Inc. продолжила свою стратегию роста за счет приобретений. В 1973 году, во время краха фондового рынка 1973-1974 годов , компания приобрела H. Hentz & Co., уважаемую на Уолл-стрит инвестиционную банковскую, брокерскую и товарную фирму, основанную в 1850 году, и Saul Lerner & Company.

В связи с ухудшением экономических условий в 1974 году Вайль получил возможность приобрести Shearson, Hammill & Co., основанную в 1902 году. После слияния с Shearson Hammill & Co. название объединенной компании было снова изменено, на этот раз она стала Shearson Hayden Stone. . Вейл принял бренд Shearson, который стал нарицательным в 1960-х годах благодаря серии телевизионных рекламных роликов, в которых предлагалось: «Если вы хотите знать, что происходит на Уолл-стрит, спросите Ширсона Хэммилла». [20] У фирмы было 63 офиса в США, а международная поддержка поддерживалась авторитетным отделом исследования ценных бумаг. [21]

В 1976 году , после завершения интеграции двух компаний, преемник, Shearson Hayden Stone, сделал два примечательных покупки: Lamson Brothers & Co., товары брокерских основан в 19 веке и Фолкнер, Докинз & Sullivan , [22] региональный брокерская деятельность с отличным отделом исследования капитала . Благодаря этим приобретениям в 1977 году объединенная фирма стала седьмой по величине инвестиционной банковской фирмой в США с выручкой в ​​134 миллиона долларов (что эквивалентно 450 миллионам долларов в 2019 году [2] , что более чем в три раза превышает уровень 1972 года всего пятью годами ранее) и больше. более 4000 сотрудников по всей стране. [9]

Завершение головоломки - Лоэб Роудс [ править ]

См. Также: Loeb, Rhoades & Co.

В 1979 году Вайль и преемник фирмы, ныне Ширсон Хайден Стоун, завершили свое самое амбициозное слияние на тот момент, приобретя Loeb, Rhoades, Hornblower & Co., в результате чего Shearson Loeb Rhoades стала второй по величине инвестиционной банковской фирмой. С капиталом в 250 миллионов долларов Shearson Loeb Rhoades уступает только Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith в качестве крупнейшей фирмы в отрасли ценных бумаг.

Незадолго до приобретения Ширсоном фирма, известная как Loeb, Rhoades & Co., была одной из старейших и наиболее успешных фирм Уолл-стрит. В 1977 году Леб Роудс приобрел Hornblower, Weeks, Noyes & Trask и сформировал Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. Слияние Hornblower оказалось катастрофическим для Леба Роудса. Две фирмы понесли значительные расходы, пытаясь объединить свои бэк-офисы, у обеих из которых были проблемы до слияния. К концу 1978 года, менее чем через год после слияния, объединенная фирма теряла миллионы долларов. Во время выходных в День Матери в 1979 году Лоеб и Ширсон договорились о слиянии, чтобы сформировать Shearson Loeb Rhoades. Вайль был назначен генеральным директором объединенной фирмы, а Джон Лоеб стал ее председателем. [23]

Продажа American Express [ править ]

Основная статья: Shearson / American Express

В 1981 году Shearson Loeb Rhoades был продан American Express примерно за 930 миллионов долларов в виде акций, чтобы сформировать Shearson / American Express, позже известную как Shearson Lehman Brothers после приобретения в 1984 году Lehman Brothers . В 1993 году American Express решила продать Shearson Lehman Brothers, завершив IPO Lehman Brothers , отдав оставшиеся акции Lehman Brothers Holdings Inc. акционерам 31.05.1994 и продав ядро ​​того, что было Shearson до этого. слияние с Lehman Brothers в компанию Sanford I. Weill's Primerica.

Известные бывшие сотрудники [ править ]

  • Роджер Берлинд , театральный продюсер и давний член совета директоров Lehman Brothers
  • Артур Л. Картер , позже владелец The Nation и основатель New York Observer
  • Питер А. Коэн , генеральный директор Shearson Lehman Hutton и нынешний генеральный директор Cowen Group
  • Маршалл Коган , будущий частный инвестор и основатель United Automotive Group
  • Кларенс Бенджамин Джонс , юрист, советник и спичрайтер Мартина Лютера Кинга-младшего и руководитель отдела финансовых услуг
  • Артур Левитт , председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам
  • Джо Плюмери , исполнительный директор Citigroup, председатель и главный исполнительный директор Willis Group и владелец Trenton Thunder [24] [25]
  • Сэнфорд И. Вайль , председатель и главный исполнительный директор Citigroup
  • Фрэнк Зарб , царь энергетики при президенте Джеральде Форде и бывший председатель NASDAQ

История приобретения [ править ]

Ниже приводится иллюстрация крупных слияний и поглощений CBWL, в результате которых компания смогла объединиться в Shearson / American Express, а затем в Shearson Lehman Hutton (это неполный список): [26]


Shearson Lehman Hutton
(слияние 1988)
Shearson Lehman Brothers
(слияние 1984)
Shearson / American Express
(слияние 1981)
 

American Express
(оценка 1850 г.)

 
Ширсон Леб Роудс
(приобретен в 1981 году)
Ширсон Хайден Стоун
(слияние 1973)
CBWL-Hayden Stone
(позже  Hayden Stone, Inc.  слилась в 1970 году)
 

Cogan, Berlind, Weill & Levitt
(ранее Carter, Berlind, Potoma & Weill, оценка 1960 г.)

 
 

Хайден, Стоун и Ко.

 
 
 

Shearson, Hammill & Co.
(основано в 1902 г.)

 
 
Loeb, Rhoades, Hornblower & Co.
(слияние 1978)
Loeb, Rhoades & Co.
(слияние 1937)
 

Carl M. Loeb & Co.
(основано в 1931 г.)

 
 

Rhoades & Company
(основано в 1905 г.)

 
 
Hornblower, Weeks, Noyes & Trask
(слияние 1953–1977)
 

Хорнблауэр и Уикс
(основано в 1888 г.)

 
 

Hemphill, Noyes & Co.
(оценка 1919 г., оценка 1963 г.)

 
 

Спенсер Траск и Ко
(основано в 1866 году как Trask & Brown)

 
 

Paul H. Davis & Co.
(основано в 1920 г., в 1953 г.)

 
 
 
 
 
Lehman Brothers Kuhn Loeb
(слияние 1977)
 

Lehman Brothers
(основано в 1850 г.)

 
 

Kuhn, Loeb & Co.
(основано в 1867 г.)

 
 

Abraham & Co.
(оценка 1938 г., оценка 1975 г.)

 
 
 
 

EF Hutton & Co.
(основано в 1904 г.)

 
 

См. Также [ править ]

  • Ширсон Леман Хаттон

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b Что происходит: история современной Уолл-стрит без цензуры, рассказанная банкирами, брокерами, генеральными директорами и негодяями, которые сделали это возможным . Литтл, Браун и компания. 2005. ISBN 9780316030700. Проверено 20 июля 2010 года .
  2. ^ a b c Томас, Райланд; Уильямсон, Сэмюэл Х. (2020). "Каков тогда был ВВП США?" . Измерительная ценность . Проверено 22 сентября 2020 года .США дефлятор валового внутреннего продукта цифры следуют Измерительные Worth серии.
  3. ^ a b c Дом Димона . Джон Вили и сыновья. 2009. с. 58 . Проверено 20 июля 2010 года .
  4. ^ Paper Fortunes: современная Уолл-стрит; Где это было и куда идет . Макмиллан. 2010. ISBN 9781429983570. Проверено 20 июля 2010 года .
  5. ^ a b Последний выживший: восхождение Джейми Даймона и JPMorgan Chase . Саймон и Шустер. 2009. с. 17 . Проверено 20 июля 2010 года .
  6. ^ Лэнгли, Моника (2004). Разрушение стен . Саймон и Шустер. ISBN 9780743247269. Проверено 20 июля 2010 года .
  7. ↑ Артур Левитт: Основные моменты карьеры. Архивировано 7 октября 2008 г. в Wayback Machine . Bloomberg BusinessWeek
  8. ^ Uchitelle, Луи. «Питер Л. Бернштейн, специалист по объяснению рисков, связанных с акциями, умер в возрасте 90 лет ». Некролог New York Times {с фотографией}, 8 июня 2009 г.
  9. ^ a b c История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирующая Вселенная
  10. ^ Инвестиционный банкир, ставший издателем: Артур Картер; Стремление сделать что-то «важное» . New York Times, 27 сентября 1987 г.
  11. ^ a b Стоун, Эми и Брюстер, Майк. Король капитала: Сэнди Вейл и создание Citigroup, 2002 г.
  12. ^ a b Справочник изменений корпоративных названий . Scarecrow Press. 1993 . Проверено 20 июля 2010 года .
  13. ^ Дерзкий Новый Mogul на Уолл - стрит . Фортуна, 23 мая 1988 г.
  14. ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
  15. ^ Коэна Назад, на малой сцене . The Wall Street Journal , 28 ноября 2009 г.
  16. ↑ Адам Брайант, «Угловой офис: страсть и игра в движении» , The New York Times, 5 декабря 2009 г., по состоянию на 16 июля 2010 г.
  17. ↑ Нэш, Джефф (19 апреля 1999 г.). «Главный проповедник: Джо Плюмери - Ситибанк находит торговую религию» . Инвестиционные новости . Проверено 16 июля 2010 года .
  18. ↑ Десять выживших после аварии на Уолл-стрит . New York Magazine, 27 января 1975 г.
  19. ^ История компании Knoll Group . Финансирующая Вселенная
  20. ^ Коммерческая классика: Shearson Hammill Commercial
  21. ^ Бенн, Алек. Невидимая Уолл-стрит 1969–1975 годов: и ее значение на сегодняшний день . 2000, стр.48
  22. ^ Дуайт Фолкнер умирает; Инвестиционный банкир . New York Times, 12 августа 1986 г.
  23. ^ Хронология Loeb Capital Partners. Архивировано 27 февраля 2012 г. в Wayback Machine.
  24. ^ "Посмотрите, кто говорит: Сэмюэл Дж. Плюмери младший" . The Trentonian News. 17 мая 2010 . Проверено 15 июля 2010 года .
  25. ↑ Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни E» . Деловая неделя . Проверено 15 июля 2010 года .
  26. ^ "Саломон Смит Барни" от Гамби, Роберт. Уолл-стрит . WW Norton & Company, 1999. стр.73.

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Новая кампания по восстановлению Уолл-стрит . ВРЕМЯ, 30 ноября 1970 г.
  • Создание гиганта Уолл-стрит - для Вайля это вдвойне приятное дело . Los Angeles Times , 13 марта 1993 г.