Shearson - это название ряда инвестиционно-банковских и розничных брокерских компаний с 1902 по 1994 год, названных в честь Эдварда Ширсона [1] [2] и основанной им фирмы Shearson Hammill & Co. Среди наиболее заметных воплощений Ширсона были Shearson / American Express. , Shearson Lehman / American Express, Shearson Lehman Brothers, Shearson Lehman Hutton и, наконец, Смит Барни Ширсон.
Промышленность | Финансовые услуги |
---|---|
Предшественник | Shearson Hammill & Co. |
Основан | 1902 |
Основатель | Эдвард Ширсон |
Судьба | После отделения Lehman Brothers операции Shearson были проданы Primerica , позже Citigroup. |
Преемник | Shearson / American Express Shearson Lehman / American Express Shearson Lehman Brothers Shearson Lehman Hutton Smith Barney Shearson |
Штаб-квартира | Нью-Йорк, Нью-Йорк , США |
Услуги | Инвестиционная деятельность банков |
В течение первых восьми десятилетий, фирма работает независимо друг от друга и объединены с несколькими Уолл - стрит фирм ценных бумаг , включая Hayden Stone & Co. и Loeb & Co. Rhoades . В 1981 году Shearson была приобретена American Express и работала как дочерняя компания компании, предоставляющей финансовые услуги, а затем была объединена с Lehman Brothers Kuhn Loeb в 1984 году и EF Hutton & Co. в 1988 году.
В 1993 году Shearson была продана Primerica , предшественнице Citigroup , и слилась с ее розничным брокерским бизнесом Smith Barney , чтобы создать Smith Barney Shearson . Название Shearson было прекращено в 1994 году. [3]
История
Shearson Lehman Hutton стал результатом объединения нескольких фирм с Уолл-стрит за 25-летний период, начавшийся в начале 1960-х годов, включая Lehman Brothers , Kuhn Loeb , EF Hutton , Hayden Stone & Co. , Shearson, Hammill & Co. , Loeb. , Rhoades & Co. , Hornblower & Company и Cogan, Berlind, Weill & Levitt , которые в конечном итоге объединились под владением American Express .
Shearson Hammill & Co. (1902–1974)
Название Shearson восходит к образованию Shearson, Hammill & Co. , брокерской и инвестиционной банковской фирмы с Уолл-стрит, основанной в 1902 году Эдвардом Ширсоном и Калебом Уайлдом Хэммиллом . [4] Фирма изначально строила свой бизнес как биржевой маклер , а также брокер по продаже различных товаров , в частности зерна и хлопка. Фирма была членом Нью-Йоркской фондовой биржи , Чикагской фондовой биржи и Чикагской товарной биржи . [5]
Перед созданием фирмы Ширсон работал контролером в US Steel и Federal Steel Company . Ширсон, выросший в Онтарио, Канада, начал свою карьеру в качестве аудитора на Центральной железной дороге Висконсина, прежде чем в 1898 году занял позицию в сталелитейной промышленности. Ширсон был активным членом нью-йоркского общества. [1] Хэммилл, выросший в Альбионе, штат Мичиган , сначала переехал в Чикаго, а затем в Нью-Йорк в 1890 году.
Первоначально штаб-квартира фирмы находилась в Эмпайр-билдинг на Бродвее 71 в Нью-Йорке, а еще один главный офис находился в Чикаго. [5] К концу Первой мировой войны у Shearson Hammill было шесть филиалов и семь корреспондентов. [6]
В 1960-х годах Shearson, Hammill стал широко известен благодаря рекламе, в которой предлагалось «Если вы хотите знать, что происходит на Уолл-стрит, спросите у Ширсона Хэммилла». [7] У фирмы было 63 офиса в США, а международная поддержка со стороны авторитетного исследовательского отдела ценных бумаг. [8]
Ширсон Хайден Стоун (1974–1979)
В начале 1970-х Ширсон столкнулся с финансовыми трудностями, как и многие уважаемые фирмы с Уолл-стрит в разгар краха фондового рынка 1973–1974 годов . В ответ на кризис Shearson уволил большую часть своих сотрудников в 1973 году. [9] Между тем, в течение 1960-х и 1970-х годов Сэнфорд И. Вайль , председатель перспективной группы компаний Cogan, Berlind, Weill & Levitt , приобретала многие из старейших и наиболее уважаемых инвестиционно-банковских и брокерских фирм. К 1973 году фирма Вейля была известна как Hayden Stone, Inc. после приобретения CBWL Hayden, Stone & Co. Несмотря на ее сильный розничный брокерский бизнес, капитальные резервы Ширсона уменьшились, и к 1974 году стало ясно, что у Ширсона не было достаточный капитал , чтобы выжить как независимая фирма, решив объединить с Вайля лучше капитализированной Hayden Stone, Inc. . Объединенная фирма была переименована в Shearson Hayden Stone , поскольку Вейл сохранил за собой бренд Shearson, который был широко известен как крупный андеррайтер и брокер. [10]
Ширсон Леб Роудс (1979–1981)
Следующей крупной целью Вайля в 1979 году стал другой крупный инвестиционный банк Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. , который, как и Ширсон, испытывал финансовые трудности и искал потенциального покупателя. Во время выходных ко Дню матери в 1979 году Ширсон и Лоэб договорились о слиянии всех акций на 83 миллиона долларов (296 миллионов долларов на сегодняшний день), чтобы сформировать Shearson Loeb Rhoades , и Вейл занял должность генерального директора объединенной фирмы. На момент слияния Shearson Loeb Rhoades с 260 миллионами долларов совокупных активов и примерно 550 миллионами долларов дохода входила в число крупнейших инвестиционно-банковских домов. По большинству показателей Shearson стала второй по величине брокерской фирмой в США, уступая только Merrill Lynch. Слияние с Loeb Rhoades было более примечательно тем, что сделало Shearson более сильным инвестиционно-банковским бизнесом. [11] [12]
Shearson / American Express
В 1980-х годах American Express предприняла попытку стать суперкомпанией в сфере финансовых услуг. В середине 1981 года он приобрел Shearson Loeb Rhoades Sanford I. Weill 's , вторую по величине фирму по ценным бумагам в Соединенных Штатах, образовавшую Shearson / American Express. Shearson Loeb Rhoades, сама по себе была кульминацией нескольких слияний в 1970-х, когда Weill's Hayden Stone, Inc. слилась с Shearson, Hammill & Co. в 1974 году и образовала Shearson Hayden Stone . Затем Shearson Hayden Stone слился с Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. (ранее Loeb, Rhoades & Co. и Hornblower & Weeks ) в 1979 году с образованием Shearson Loeb Rhoades с капиталом в 250 миллионов долларов на момент приобретения, Shearson Loeb Rhoades уступила только Merrill Lynch в качестве крупнейшей брокерской фирмы в отрасли ценных бумаг . После приобретения American Express фирма была переименована в Shearson / American Express.
После продажи Ширсона American Express, Вайль получил должность президента American Express в 1983 году. В следующем году Вайль был назначен председателем и главным исполнительным директором страховой дочерней компании American Express, Fireman's Fund Insurance Company . Вайль становился все более недовольным своими обязанностями в American Express и своими конфликтами с генеральным директором American Express Джеймсом Д. Робинсоном III . Вскоре Вайль понял, что он не может быть назначен генеральным директором, и после слияния фирмы с Lehman Brothers Kuhn Loeb Вайль решил уйти из American Express в августе 1985 года. Вайль вернулся к созданию собственной крупной компании по предоставлению финансовых услуг, которая впоследствии стал Citigroup и впоследствии приобрел основной брокерский бизнес Shearson, который он построил в 1960-х и 1970-х годах.
Shearson Lehman Brothers
В 1984 году American Express приобрела инвестиционно-банковскую и торговую фирму Lehman Brothers Kuhn Loeb и присоединила ее к семье Ширсон, создав Shearson Lehman / American Express.
Lehman Brothers Kuhn Loeb , которая сама по себе была слиянием Lehman Brothers и Kuhn Loeb в 1977 году, возглавлялась Питом Петерсоном , бывшим министром торговли США и будущим основателем Blackstone Group . Однако к началу 1980-х годов враждебные отношения между инвестиционными банкирами и трейдерами , которые обеспечивали большую часть прибыли фирмы, побудили Петерсона продвинуть Льюиса Глюксмана , президента фирмы, главного операционного директора и бывшего трейдера, на должность со-генерального директора в мае 1983 года. Глюксман внес ряд изменений, которые привели к увеличению напряженности. В сочетании со стилем управления Glucksman и спадом на рынках эта напряженность вылилась в борьбу за власть, которая свергла Петерсона и оставила Glucksman единственным генеральным директором. [13] Расстроенные банкиры, недовольные борьбой за власть, покинули компанию. Компания пострадала от распада, и Глюксмана заставили продать фирму. После слияния Питер Коэн был назначен председателем и главным исполнительным директором Shearson Lehman [14].
В течение этого периода Shearson Lehman агрессивно строил свой финансовый бизнес по образцу своего конкурента Drexel Burnham Lambert . В 1989 году при поддержке Shearson Ф. Росс Джонсон управления командой «s в попытке управления выкупом из RJR Nabisco , но в конечном итоге были превзойдены частной инвестиционной компании Kohlberg Kravis Roberts , которые были поддержаны Drexel.
В 1984 году Shearson / American Express приобрела компанию Investors Diversified Services , которой уже 90 лет , и привезла с собой целый парк финансовых консультантов и инвестиционные продукты.
Ширсон Леман Хаттон
В 1988 году Shearson Lehman приобрел EF Hutton & Co. , брокерскую фирму, основанную в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоусом Хаттоном . При братьях Хаттон, а затем Роберте М. Фомоне и известном трейдере с Уолл-стрит Джеральде М. Лоебе EF Hutton стала одной из крупнейших брокерских фирм в США. фраза: «Когда говорит Э. Ф. Хаттон, люди слушают».
В 1980-х годах Хаттон столкнулся с рядом трудностей, которые в конечном итоге заставили фирму искать покупателя. Самая серьезная проблема Хаттона возникла из-за скандала с чековыми кайтами, который был раскрыт в 1985 году. Филиалы Хаттона выписывали чеки на счета в различных региональных банках, а затем финансировали эти счета чеками других банков. Эта стратегия, известная как «цепочка», дала Хаттону возможность использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не погаснут. Фактически, Hutton давал себе бесплатную ссуду, которая также не приносила никаких процентов. [15] [16] В начале 1987 года внутреннее расследование Хаттона показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, Род-Айленд , отмывали деньги для преступного клана Патриарка . Хотя Хаттон сообщил о расследовании в SEC, этого было недостаточно, чтобы остановить прокуроров от всего, кроме объявления о том, что Хаттону будет предъявлено обвинение. [17] Этот последний скандал был раскрыт всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября 1987 года Hutton потеряла 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых убытков и требований о внесении залога, которые не могли удовлетворить ее клиенты.
3 декабря 1987 года Хаттон согласился на слияние с Shearson Lehman в рамках сделки на 1 миллиард долларов (сегодня 2 277 973 052 доллара). Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [18]
После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму, чтобы присоединиться к конкурентам. В то же время объединенная фирма страдала от сокращения бизнеса из-за индивидуальных инвесторов, поскольку ее фокус был смещен на крупные корпоративные операции. [19] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от этого названия и компания была переименована в Shearson Lehman Brothers. Джо Плюмери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [20] [21]
В 1992 году Ширсон продал Boston Company, группу по управлению активами, компании Mellon Financial . В декабре 1988 года компания Boston Company сообщила, что она превысила свои доходы на 30 миллионов долларов.
Продажа и спин-офф
Когда Харви Голуб стал генеральным директором American Express в 1993 году, он вел переговоры о продаже розничного брокерского бизнеса и бизнеса по управлению активами Ширсона компании Primerica . Сэнфорд И. Вайль из Primerica был архитектором того, что превратилось в Shearson / American Express в 1960-х и 1970-х , превратив свою небольшую фирму Cogan, Berlind, Weill & Levitt в одну из крупнейших брокерских фирм в США. Shearson бизнес был объединен с Primerica в Smith Barney , чтобы создать Smith Barney Shearson . В конце концов, имя Ширсон было упразднено в 1994 году. [3]
В 1994 году American Express отделилась от оставшихся инвестиционно-банковских и институциональных предприятий под названием Lehman Brothers . В 2008 году банкротство Lehman Brothers положило конец этой фирме.
Имя Ширсон с течением времени
- Shearson Hammill & Co. , 1901–1974, инвестиционно-банковская и брокерская фирма, основанная Эдвардом Ширсоном.
- Shearson Hayden Stone (1974–1979), образованная в результате слияния компаний Shearson, Hamill и Hayden, Stone & Co.
- Shearson Loeb Rhoades (1979–1981) образовалась в результате слияния Shearson Hayden Stone и Loeb Rhoades & Co.
- Shearson / American Express, 1981–1984, образованная в результате приобретения Shearson Loeb Rhoades компанией American Express.
- Shearson Lehman / American Express, 1984–1988, образована в результате приобретения Lehman Brothers Kuhn Loeb
- Shearson Lehman Hutton, 1988–1990, образовалась в результате приобретения EF Hutton & Co.
- Shearson Lehman Brothers, 1990–1993 гг.
- Смит Барни Ширсон (1993–1994), образованный в результате приобретения Shearson компанией Primerica в 1993 году и слияния с ее подразделением Smith Barney до прекращения существования названия Shearson.
История приобретения
Ниже приведены примеры крупных слияний и поглощений компании, а также ее исторические предшественники (это неполный список): [22]
Смит Барни Ширсон (1993, продан Primerica . Позже Смит Барни , сегодня известный как Морган Стэнли Смит Барни ) Lehman Brothers (1994, выделился; 2008, банкрот - см. Банкротство Lehman Brothers ) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Известные бывшие сотрудники
- Ричард Дончиан , трейдер сырьевых товаров и фьючерсов
- Элейн Гарзарелли , аналитик фондового рынка, предсказавшая крах фондового рынка в Черный понедельник 1987 года.
- Стейси Джонсон, автор и ведущая Money Talks
- Фредерик Х. Джозеф , бывший генеральный директор Drexel Burnham Lambert , соучредитель Morgan Joseph [23]
- Джо Плюмери , исполнительный директор Citigroup, председатель и главный исполнительный директор Willis Group Holdings и владелец Trenton Thunder [21] [24]
- Питер Шифф
- Эдвард Ширсон , основатель
- Рэндольф Л. Спейт
- Сэнфорд И. Вейл , генеральный директор Citigroup, который объединил многочисленные инвестиционные банковские фирмы под брендом Shearson перед продажей компании American Express
- Бен Хабиб, генеральный директор First Property Group plc
Смотрите также
- Американский экспресс
- Lehman Brothers
- EF Hutton & Co.
- Hayden Stone & Co.
- Shearson, Hammill & Co.
Рекомендации
- ^ a b Тысяча современных американских мужчин . Издание 20-е, 1917 г. с.323.
- ^ «Эдвард Ширсон, биржевой маклер, 86» . Нью-Йорк Таймс . 1 ноября 1950 г.
- ^ а б «Имя Ширсона может исчезнуть» . Нью-Йорк Таймс . 10 ноября 1993 г.
- ^ "Калеб В. Хэмилл мертв" . Нью-Йорк Таймс . 20 июля 1921 г.
- ^ a b Инвестиционные банкиры и брокеры Америки . 1922. С. 247.
- ^ Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов, Том 3 . 2002, стр. 86
- ^ Коммерческая классика: Shearson Hammill Commercial
- ↑ Бенн, Алек. Невидимая Уолл-стрит 1969–1975 годов: и ее значение на сегодняшний день . 2000, стр.48
- ^ УОЛЛ-СТРИТ: Частная депрессия . TIME, 16 апреля 1973 г.
- ^ История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирующая Вселенная
- ^ Стремление к слиянию . New York Magazine, 28 мая 1979 г., стр. 13
- ^ «Интернет-магазины благотворительности аутистов» . loebcap.com . Архивировано из оригинального 27 февраля 2012 года.
- ^ Geisst, Чарльз Р. Последние партнерства . Макгроу-Хилл, 1997, стр.78.
- ^ Питер А. Коэн . Forbes
- ^ «Возложить вину на Э. Ф. Хаттона» . Время . 16 сентября 1985 . Проверено 1 мая 2010 года .
- ^ Нэш, Натаниэль С. (3 мая 1985 г.). «EF Hutton виновен в банковском мошенничестве: штрафы могут превысить 10 миллионов долларов». Нью-Йорк Таймс .
- ^ Хэллоран, Ричард (11 октября 2007 г.). "США намекают на обвинение Хаттона в денежной схеме". Нью-Йорк Таймс .
- ^ «Shearson сообщил о приобретении Hutton за 1 миллиард долларов» . Нью-Йорк Таймс . 3 декабря 1987 г.
- ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
- ^ "Джозеф Дж. Плюмери II" . Bloomberg LP
- ^ а б Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни» . Bloomberg News .
- ^ "Саломон Смит Барни" от Гамби, Роберт. Уолл-стрит . WW Norton & Company, 1999. стр.73.
- ^ «Фред Джозеф, который руководил Дрекселем в период его расцвета, умер в возрасте 72 лет» . Нью-Йорк Таймс . 1 декабря 2009 г.
- ^ "Посмотрите, кто говорит: Сэмюэл Дж. Плюмери младший" . The Trentonian News. 17 мая 2010 . Проверено 15 июля 2010 года .
- СОЗДАНИЕ ГИГАНТА НА СТЕННОЙ УЛИЦЕ - для Вейлла это вдвойне приятное дело . LA Times, 13 марта 1993 г.
- История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирующая Вселенная