В деловых отношениях часто происходят транзакции , которые включают переменные, основанные на будущих событиях, которые может быть трудно установить (например, компания может продать акции в определенной сумме вместе с процентом от чистой прибыли этой компании). Поскольку эти транзакции зависят от платежей которые произойдут в будущем, и общая цена продажи не может быть определена на конец налогового года продажи, они известны как продажи с условным платежом . [1] Из-за неопределенности, связанной с окончательными суммами этих операций, их трудно оценить для целей налогообложения. Раздел 483 Налогового кодексасодержит описание обработки условных платежей и процентов по условным платежам. [2]
Если максимальный объем продаж может быть определен в год, в котором они происходят, при условии, что все непредвиденные обстоятельства выполнены, цена может быть рассчитана способом, аналогичным методу продажи в рассрочку. Если сумма уменьшается в последующие годы, то формула пересчитывается соответственно. [3] [4]
Если максимальная цена продажи не может быть определена, но период, в течение которого могут быть получены платежи, установлен, то база продавца возмещается пропорционально в течение периода, в течение которого может быть получен платеж по договору. [5]
Весной 1998 года General Mills , стремясь придать импульс росту, изучила области потенциального роста и создания стоимости. Это привело к ряду небольших приобретений и общему отклику на предложения компании о приобретении. В начале 2000 года финансовые консультанты фирмы предположили, что Diageo может быть заинтересована в продаже Pillsbury, чтобы сосредоточить Diageo на своем бизнесе по производству напитков, и что Pillsbury дополнит существующий бизнес General Mills.
В марте 2000 года главный операционный директор Diageo связался с председателем и генеральным директором General Mills, чтобы изучить возможность продажи Pillsbury. General Mills представила Diageo свои предложенные условия сделки в июне 2000 года — общая предполагаемая сумма платежа составила 10 миллиардов долларов. Diageo представила запрашиваемую цену в размере 10,5 миллиардов долларов. Обе стороны не собирались двигаться дальше, и казалось, что переговоры провалятся. General Mills не хотела выпускать Diageo более одной трети своих акций после сделки и считала, что ее акции недооценены на фондовом рынке. Diageo считала необходимым оценить акции General Mills по текущим рыночным ценам. Стремясь преодолеть разницу в позициях, две фирмы договорились включить в условия сделки условный платеж.в первую годовщину сделки, которая будет зависеть от цены акций General Mills. Джеймс Лоуренс, финансовый директор General Mills, сказал: «Мы искренне верим, что это способ, которым они могли бы получить свой пирог , и мы тоже могли бы его съесть. Я не сомневаюсь, что без этого инструмента мы не смогли бы заключить эту сделку».
Дэвид Ван Беншотен, казначей General Mills, добавил, что условный платеж был еще одним примером «развития использования [опционов] за последние 20 лет, когда финансы впервые пришли к пониманию и работе с конструкциями опциональности. ”