DE Shaw & Co., LP — многонациональная компания по управлению инвестициями , основанная в 1988 году Дэвидом Э. Шоу в Нью-Йорке . Компания известна разработкой сложных математических моделей и сложных компьютерных программ для использования аномалий на финансовом рынке. [5] [6] По состоянию на 1 июня 2021 года [обновлять]DE Shaw управляет AUM на сумму 55 миллиардов долларов , из которых 35 миллиардов долларов составляют альтернативные инвестиции, а остальные 20 миллиардов долларов - долгосрочные инвестиции. [7] В 2018 году Institutional Investor сообщил, что среди хедж-фондов , DE Shaw добилась пятой по величине прибыли в мире с момента своего основания. [8]
Компания была основана Дэвидом Э. Шоу , бывшим преподавателем Колумбийского университета , получившим докторскую степень в Стэнфорде . [9] Д. Е. Шоу начал инвестировать в июне 1989 года, получив 28 миллионов долларов капитала от Paloma Partners Management Co. и нескольких частных инвесторов. [6] Первый офис компании был небольшим и располагался над книжным магазином недалеко от Нью-Йоркского университета . [6] К 1990 году компания переехала на чердак на Парк-авеню Саут, а в следующем году снова переехала в Башню 45 на Западной 45-й улице. [6]
С самого начала компания тщательно защищала свои собственные торговые алгоритмы. [6] Многие из его первых сотрудников были учеными, математиками и программистами. В начале 1992 года фокус набора расширился и теперь включает выпускников гуманитарных наук. [6]
Дэвид Шоу также уделял большое внимание управлению рисками и сохранению капитала. [6] Ожидалось, что портфельные менеджеры проведут анализ рисков. [6] В конце концов, компания поручит исполнительному комитету и главному специалисту по управлению рисками использовать анализ сценариев и стресс-тестирование для анализа рисков как на уровне стратегии, так и на уровне портфеля. [6]
В 1994 году чистая прибыль компании составила 26 процентов. [6] Он управлял несколькими сотнями миллионов долларов в «рыночно-нейтральных стратегиях, включая статистический арбитраж, арбитраж японских варрантов, арбитраж конвертируемых облигаций и торговлю ценными бумагами с фиксированным доходом». [6] Его деятельность, не связанная с хедж-фондом, в середине 90-х годов включала в себя создание дочерней брокерско-дилерской компании, создание поставщика услуг электронной почты Juno Online Services , запуск онлайн-банкинга и брокерской фирмы, а также открытие офиса в Индии, ориентированного на развитие программное обеспечение и системы для поддержки торговых операций компании и онлайн-бизнеса. [6]
В 1997 году фирма вернула капитал большинству своих первых инвесторов в пользу структурированной кредитной линии почти на 2 миллиарда долларов от Bank of America на условиях, которые позволили DE Shaw & Co. удерживать более высокую долю прибыли, чем обычно инвесторы хедж-фондов. позволять. [10] По сути, Bank of America влил 1,4 миллиарда долларов DE Shaw, надеясь извлечь выгоду из инвестиционного опыта последнего. [11] Год спустя Россия объявила дефолт по своему долгу , что привело к большим потерям для торгового портфеля DE Shaw с фиксированной доходностью. [12] В результате Bank of America потерял 570 миллионов долларов из-за своих инвестиций в DE Shaw и выплатил дополнительные 490 миллионов долларов для урегулирования связанных исков акционеров.[11]