Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Долговой кризис - это ситуация, в которой правительство (страна, штат / провинция, округ или город и т. Д.) Теряет способность выплатить свой государственный долг . Когда расходы правительства превышают его налоговые поступления в течение длительного периода времени, правительство может вступить в долговой кризис. Различные формы правительства финансируют свои расходы в основном за счет сбора денег за счет налогообложения . Когда налоговые поступления недостаточны, правительство может компенсировать разницу путем выпуска долговых обязательств . [1]

Государственный долг в процентах от ВВП, динамика США, Японии и основных экономик ЕС.
Государственный долг как процент от ВВП по данным ЦРУ (2012 г.)

Долговой кризис также может относиться к общему термину, обозначающему рост огромного государственного долга по сравнению с налоговыми поступлениями , особенно применительно к странам Латинской Америки в 1980-х годах, США и Европейскому союзу с середины 2000-х годов, а также к долгу Китая. кризисы 2015 года. [2] [3] [4] [5] [6]

Долговая стена [ править ]

Нарушение долгового барьера - это ужасная финансовая ситуация, которая может возникнуть, когда страна зависит от внешнего долга и / или инвестиций для субсидирования своего бюджета, а затем коммерческий дефицит перестает быть получателем потоков иностранного капитала. Отсутствие потоков иностранного капитала снижает спрос на местную валюту . Увеличение предложения валюты в сочетании с повышенным спросом вызывает значительную девальвацию валюты. Это вредит промышленной базе страны, поскольку она больше не может позволить себе покупать импортные материалы, необходимые для производства. Кроме того, обслуживание любых обязательств в иностранной валюте стало значительно дороже как для государства, так и для бизнеса.

Эта же концепция применяется и к личному долгу. В частности, он был применен к студентам, которые обманывают свои головы с помощью студенческих ссуд для финансирования своего образования.

Текущий и недавний долговые кризисы [ править ]

Европа [ править ]

Европейский долговой кризис [ править ]

Европейский долговой кризис кризис затрагивает несколько еврозону стран с конца 2009 года [7] [8] члены , затронутые этим кризисом не смогли погасить государственный долг или выручать задолженность финансовых институтов без помощи третьих лиц (а именно Международный валютный фонд , Европейская комиссия и Европейский центральный банк ). [ необходима цитата ] Причины кризиса включали в себя практику кредитования и заимствования с высоким риском, лопнувшие пузыри на рынке недвижимости и огромные дефицитные расходы . [9]В результате инвесторы сократили доступ к европейским инвестиционным продуктам, и стоимость евро упала. [10]

Суверенные CDS, свидетельствующие о временной потере доверия к кредитоспособности некоторых стран ЕС. Левая ось - в базисных точках ; уровень 1000 означает, что защита долга на 10 миллионов долларов в течение пяти лет стоит 1 миллион долларов.

В 2007 году мировой финансовый кризис начался с кризиса на рынке субстандартного ипотечного кредитования в Соединенных Штатах и перерос в полномасштабный международный банковский кризис с крахом инвестиционного банка Lehman Brothers 15 сентября 2008 года [11] . тем не менее, за ним последовал глобальный экономический спад , Великая рецессия . Европейский долговой кризис , кризис в банковской системе европейских стран , использующих евро , а затем позже.

На рынках суверенного долга PIIGS ( Португалия , Ирландия , Италия , Греция , Испания ) возникло беспрецедентное давление финансирования, которое распространилось на национальные банки стран еврозоны и Европейский центральный банк (ЕЦБ) в 2010 году. PIIGS объявили о серьезных фискальных реформах. и меры жесткой экономии , но к концу года евро снова пострадал от стресса. [12]

Причины [ править ]

Основная статья: Причины европейского долгового кризиса

Кризис еврозоны возник в результате структурной проблемы еврозоны и сочетания сложных факторов, включая глобализацию финансов , льготные условия кредитования в период 2002–2008 годов, которые способствовали высокорисковым методам кредитования и заимствования, финансовый кризис 2007–2008 годов. дисбалансы в международной торговле, лопнувшие пузыри на рынке недвижимости ; Великая рецессия в 2008-2012 год, фискальная политика , связанные с государственными доходами и расходами, а также подходы , используемые государствами выручать волновал банковскую отрасль и частные держатели облигаций, предполагая , что частное бремя задолженности или общались потери.

В 1992 году члены Европейского Союза подписали Маастрихтский договор , согласно которому они обязались ограничить свои дефицитные расходы и уровень долга. Однако в начале 2000-х некоторые государства-члены ЕС не смогли уложиться в рамки Маастрихтских критериев и обратились к секьюритизации будущих государственных доходов, чтобы сократить свои долги и / или дефицит, обходя передовой опыт и игнорируя международные стандарты. [13] Это позволило государственным органам скрыть свой дефицит и уровень долга с помощью комбинации методов, включая непоследовательный учет, внебалансовые операции и использование сложных структур валютных и кредитных деривативов. [13]

С конца 2009 года, после новоизбранного правительства Греции, правительство ПАСОК перестало скрывать свою истинную задолженность и бюджетный дефицит, у общественности возникли опасения по поводу суверенного дефолта в некоторых европейских государствах , а рейтинг государственного долга нескольких государств был снижен. Впоследствии кризис распространился на Ирландию и Португалию, вызвав обеспокоенность по поводу Италии, Испании и европейской банковской системы, а также более фундаментальных дисбалансов внутри еврозоны. [14]

Другие европейские долговые кризисы [ править ]

Греческий долговой кризис [ править ]

Хронология греческого долгового кризиса [ править ]

Дополнительная информация: кризис государственного долга Греции

2009, декабрь - Одно из трех ведущих мировых рейтинговых агентств понижает кредитный рейтинг Греции на фоне опасений, что правительство может объявить дефолт по ее растущей задолженности. Премьер-министр Папандроу объявляет о программе жесткого сокращения государственных расходов.

2010 г., январь-март - Правительство объявляет еще два раунда жестких мер экономии, и правительство сталкивается с массовыми протестами и забастовками. [15]

2010 г., апрель-май - По оценкам дефицита, до 70% государственных облигаций Греции принадлежали иностранным инвесторам, в основном банкам. [16] После публикации данных по ВВП, которые показали периодический период рецессии, начавшийся в 2007 году, [17] рейтинговые агентства затем понизили рейтинг греческих облигаций до статуса мусора в конце апреля 2010 года. 1 мая 2010 года правительство Греции объявило о серии мер жесткой экономии. меры. [18]

100 000 человек протестуют против мер жесткой экономии перед зданием парламента в Афинах (29 мая 2011 г.).

2011 июль - ноябрь - углубление долгового кризиса. Все три основных рейтинговых агентства снизили рейтинг Греции до уровня, связанного со значительным риском дефолта. В ноябре 2011 года Греция столкнулась с шквалом критики его плана референдума, Папандреу отзывает его, а затем объявляет о своей отставке. [15]

Протесты в Афинах 25 мая 2011 г.

2012 Февраль - декабрь - Вторая программа финансовой помощи была ратифицирована в феврале 2012 года. В общей сложности 240 миллиардов евро должны были быть переведены регулярными траншами до декабря 2014 года. Рецессия усилилась, и правительство продолжало сомневаться в реализации программы финансовой помощи. В декабре 2012 года Тройка предоставила Греции дополнительное облегчение долгового бремени, в то время как МВФ предоставил дополнительные 8,2 млрд евро кредитов, которые должны быть переведены с января 2015 года по март 2016 года.

2014 - В 2014 году перспективы экономики Греции были оптимистичными. Правительство предсказало структурный профицит в 2014 году [19], открыв доступ к рынку частного кредитования в той степени, в которой весь его дефицит финансирования на 2014 год был покрыт за счет продажи частных облигаций . [20]

2015 июнь - июль - Парламент Греции одобрил референдум без временного соглашения о финансовой помощи. Многие греки продолжали снимать наличные со своих счетов, опасаясь, что вскоре будет введен контроль за движением капитала. 13 июля, после 17 часов переговоров, лидеры еврозоны достигли предварительного соглашения по третьей программе финансовой помощи, по сути, такой же, как их июньское предложение. Многие финансовые аналитики, в том числе крупнейший частный держатель греческого долга, менеджер частной инвестиционной компании Пол Казарян , сочли его выводы некорректными, сославшись на искажение чистой долговой позиции. [21] [22]

2017 - Министерство финансов Греции сообщило, что долговая нагрузка правительства в настоящее время составляет 226,36 млрд евро после увеличения на 2,65 млрд евро в предыдущем квартале. [23] В июне 2017 года в новостях сообщалось, что «тяжелейшее долговое бремя» не было облегчено, и что Греция подвергалась риску дефолта по некоторым платежам. [24]

2018 - Греция успешно вышла (как было заявлено) из программы финансовой помощи 20 августа 2018 года. [25]

Реструктуризация греческого долга [ править ]

Это выделяется в истории суверенных дефолтов. Реструктуризация долга Греции в 2012 году позволила добиться очень значительного облегчения долгового бремени - с минимальными финансовыми потрясениями, с использованием комбинации новых юридических методов, исключительно крупных денежных стимулов и давления официального сектора на ключевых кредиторов. Но за это пришлось заплатить. Сроки и дизайн реструктуризации оставляли деньги на столе с точки зрения Греции, создавали прецеденты и создавали большой риск для налогоплательщиков - особенно в его очень щедром отношении к отказавшимся кредиторам - что, вероятно, затруднит будущую реструктуризацию долга в Европе . [26]

Эффекты [ править ]

Принять во внимание, что наиболее характерной чертой социального ландшафта Греции в условиях нынешнего кризиса является резкий рост безработицы. Уровень безработицы колебался около 10 процентов в первой половине предыдущего десятилетия. Затем он начал падать до мая 2008 года, когда показатели безработицы достигли самого низкого уровня за более чем десятилетие (325 000 рабочих или 6,6% рабочей силы). Хотя потеря работы была связана с необычно большим числом работников, потеря заработка для тех, кто еще работал, также была значительной. Средняя реальная валовая заработная плата сотрудников с начала кризиса потеряла больше позиций, чем за девять лет до этого. [27]

В феврале 2012 года сообщалось, что 20 000 греков остались без крова в течение предыдущего года и что 20 процентов магазинов в историческом центре Афин пусты. [28]

  • Ирландский финансовый кризис
  • Португальский экономический кризис

Латинская Америка [ править ]

Долговой кризис Аргентины [ править ]

Фон [ править ]

Бурная экономическая история Аргентины: Аргентина имеет историю хронических экономических, денежных и политических проблем. Экономические реформы 1990-х гг. В 1989 году президентом стал Карлос Менем. После некоторых попыток он принял подход свободного рынка, который уменьшил бремя правительства за счет приватизации, дерегулирования, снижения некоторых налоговых ставок и реформирования государства. Центральным элементом политики Менема был Закон о конвертируемости, который вступил в силу 1 апреля 1991 года. Реформы Аргентины были быстрее и глубже, чем в любой другой стране того времени за пределами бывшего коммунистического блока. Реальный ВВП рос более чем на 10 процентов в год в 1991 и 1992 годах, прежде чем замедлиться до более обычных темпов, чуть ниже 6 процентов в 1993 и 1994 годах [29].

1998-2002 аргентинской Великая Депрессия была экономическая депрессия в Аргентине , которая началась в третьем квартале 1998 года и просуществовала до второй четверти 2002 года [30] [31] [32] [33] [34] [35] Это почти сразу же последовала за Великой депрессией 1974–1990 годов после короткого периода быстрого экономического роста . [34]

Эффекты [ править ]

Вкладчики протестуют против замораживания своих счетов, в основном в долларах. Они были конвертированы в песо менее чем за половину их новой стоимости.

Несколько тысяч бездомных и безработных аргентинцев нашли работу картонщиками , коллекционерами картона. По оценкам, в 2003 году от 30 000 до 40 000 человек собирали на улицах картон для продажи на предприятия по переработке. Такие отчаянные меры были обычным явлением из-за уровня безработицы, почти 25%. [36]

Аргентинские сельскохозяйственные продукты были отвергнуты на некоторых международных рынках из-за опасений, что они могут пострадать в результате хаоса. Министерство сельского хозяйства США вводят ограничения на аргентинском продукты питания и лекарственные средства экспорта. [34]

История реструктуризации долга [ править ]

Дополнительная информация: реструктуризация долга Аргентины
Президент Нестор Киршнер и министр экономики Роберто Лаванья , представившие первое предложение о реструктуризации долга в 2005 году.

2005 Венесуэла была одним из крупнейших индивидуальных инвесторов в аргентинские облигации после этих событий, которые купили в общей сложности более 5 миллиардов долларов реструктурированных аргентинских облигаций с 2005 по 2007 год. [37] В период с 2001 по 2006 год Венесуэла была крупнейшим покупателем аргентинских облигаций. долг. В 2005 и 2006 годах Banco Occidental de Descuento и Fondo Común , принадлежащие венесуэльским банкирам Виктору Варгасу Ираускину и Виктору Гиллу Рамиресу соответственно, выкупили большую часть выпущенных облигаций Аргентины и перепродали их на рынке. [38] Банки купили аргентинских облигаций на сумму 100 миллионов долларов и перепродали их с прибылью примерно в 17 миллионов долларов. [39]Люди, критикующие Варгаса, говорят, что он заключил «закулисную сделку» на 1 миллиард долларов по обмену аргентинскими облигациями в знак своей дружбы с Чавесом. [40] Financial Times интервью финансовых аналитиков в Соединенных Штатах , которые считают , что банки получали прибыль от перепродажи облигаций; правительство Венесуэлы не получило прибыли. [39]

Держатели облигаций, которые согласились на своп 2005 года (трое из четырех сделали это), увидели, что стоимость их облигаций выросла на 90% к 2012 году, и она продолжала сильно расти в течение 2013 года [41].

2010 15 апреля 2010 года долговая биржа была вновь открыта для держателей облигаций, которые отказались от свопа 2005 года; 67% из них согласились на обмен, а 7% остались в стороне. [42] Несогласные продолжали оказывать давление на правительство, пытаясь захватить активы Аргентины за рубежом, [43] и подавая в суд на обеспечение будущих платежей Аргентины по реструктурированному долгу, чтобы они рассматривались лучше, чем сотрудничающие кредиторы. [44] [45] [46]

В 2005 году правительство достигло соглашения, по которому 76% просроченных облигаций были обменены на другие облигации по номинальной стоимости от 25 до 35% от первоначальной стоимости на более длительный срок. Вторая реструктуризация долга в 2010 году позволила выйти из дефолта по облигациям до 93%, но некоторым кредиторам все еще не выплачены выплаты. [47] [48] Таким образом, долг в иностранной валюте упал как процент от ВВП со 150% в 2003 году до 8,3% в 2013 году. [49]

  • Латиноамериканский долговой кризис

Северная Америка [ править ]

  • Кризис предельного уровня долга США 2011 года
  • Кризис потолка долга США 2013 г.
  • Долговой кризис Пуэрто-Рико (2015-настоящее время)

См. Также [ править ]

  • Долг
  • Долг развивающихся стран
  • Государственный долг
  • Список стран по кредитному рейтингу
  • Список стран по чистой международной инвестиционной позиции
  • Список стран по госдолгу
  • Денежный суверенитет
  • Одиозный долг
  • Суверенный дефолт
  • Государство (полития)
  • Налог

Ссылки [ править ]

  1. ↑ Бондаренко, Питер (сентябрь 2015 г.). «Долговой кризис» . Encyclopdia Britannica . Проверено 29 марта 2019 .
  2. ^ Jetin Duceux, Алиса (декабрь 2018). «Обзор китайского долга (Часть 1)» . CADTM .
  3. ^ "Европейские банки, продающие суверенные облигации, могут усугубить долговой кризис" - SFGate
  4. ^ «Кто лучше справляется с долговым кризисом, Соединенные Штаты или Европа» - Новости США [1]
  5. ^ "Европейская сеть долгов" Нельсона Д. Шварца, New York Times
  6. ^ "Как продвигается восстановление Аргентины?" Тайлер Коуэн
  7. ^ «Хронология: разворачивающийся кризис еврозоны» . BBC News . 13 июня 2012 . Проверено 6 марта 2015 года .
  8. ^ Бландел-Wignall, Адриан (2011). «Разрешение кризиса финансового и государственного долга» (PDF) . Организация экономического сотрудничества и развития . Проверено 6 марта 2015 года .
  9. ^ Браун, Марк; Чемберс, Алекс (сентябрь 2005 г.). «Как правительства Европы увеличили свои долги» . Euromoney . Проверено 6 марта 2015 года .
  10. ↑ Джонсон, Стив (1 марта 2015 г.). «Инвесторы сокращают свои позиции по евро» . Financial Times . Проверено 6 марта 2015 года .
  11. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск . McGraw-Hill Education. ISBN 978-0-07-163829-6.
  12. ^ Кларк, Джанет Х. (14 декабря 2010 г.). «Долговой кризис в зоне евро» . Encyclopdia Britannica . Проверено 29 марта 2019 .
  13. ^ a b « Как правительства Европы увеличили свои долги », Марк Браун и Алекс Чемберс, Euromoney, сентябрь 2005 г.
  14. ^ Пол Белкин, Мартин А. Вайс, Ребекка М. Нельсон и Дарек Э. Микс «Кризис еврозоны: обзор и проблемы для Конгресса», Отчет исследовательской службы Конгресса R42377, 29 февраля 2012 г.
  15. ^ a b "Профиль Греции - Хронология" . BBC. 10 июля 2010 . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  16. ^ "Кризис суверенного долга Греции: все еще в спине" . Экономист . 15 апреля 2010 . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  17. ^ «Квартальные национальные счета: 3-й квартал 2014 г. (предварительные оценки) и уточненные данные за 1 квартал 1995 г. - 2 квартал 2014 г.» (PDF) . Статистическое управление Греции (ELSTAT). 14 ноября 2014 г. Архивировано 14 ноября 2014 г. из оригинального (PDF) .
  18. ^ «Четвертый плот новых мер» (на греческом). In.gr. 2 мая 2010 года Архивировано из оригинала 5 мая 2010 года . Проверено 6 мая 2010 года .
  19. ^ «Греческая экономика вырастет на 2,9% в 2015 году, проект бюджета» . Newsbomb.gr. 6 октября 2014 г.
  20. ^ «Греция планирует новые продажи облигаций и подтверждает цель роста на следующий год» . Ирландский независимый . 6 октября 2014 г.
  21. ^ «Инвестор Пол Казарян возвращается с кампанией за« пятизвездочного »министра финансов Илиаса Беллоса | Катимерини» . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  22. ↑ Хризопулос, Филипп. «Пол Казарян: Крупнейший владелец частного долга Греции говорит, что долг Греции ниже, чем мы думаем [видео] | GreekReporter.com» . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  23. ^ Дженнифер Рэнкин; Хелана Смит (20 февраля 2017 г.). «Противостояние Греции из-за финансовой помощи в размере 86 миллиардов евро ослабло после сделки с Брюсселем» . Хранитель . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  24. ↑ Эль-Эриан, Мохамед (22 июня 2017 г.). «Греческий долг: быстрого решения МВФ и ЕС недостаточно - Мохамед Эль-Эриан» . Хранитель .
  25. ^ "Греция успешно выходит из окончательной финансовой помощи: ESM" . Рейтер . 20 августа 2018 . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  26. ^ "Греческая реструктуризация долга: вскрытие" . Оксфордские журналы. 1 июля 2013 . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  27. ^ Matsaganis, Manos (ноябрь 2013). «Греческий кризис: социальные последствия и меры политики» (PDF) . Friedrich Ebert Stiftung . Дата обращения 2 апреля 2019 .
  28. ↑ Kerin Hope (17 февраля 2012 г.). «Мрачные эффекты жесткой экономии показывают на улицах Греции» . The Financial Times . Проверено 19 февраля 2012 года . По крайней мере, я не голодаю, есть пекарни, которые мне что-то дают, а остатки сувлаки [кебаба] я могу купить в магазине быстрого питания поздно ночью », - сказал [один бездомный грек].« Но их гораздо больше. нас сейчас, так как долго это продлится?
  29. ^ Сакстон, Джим (июнь 2003 г.). «Экономический кризис Аргентины: причины и лекарства» . Объединенный экономический комитет . Вашингтон, округ Колумбия: Конгресс США. Архивировано 29 октября 2013 года . Проверено 13 апреля 2019 . В 1998 году Аргентина вступила в четырехлетнюю депрессию, во время которой ее экономика сократилась на 28 процентов.
  30. ^ Cibils, Алан Б .; Вейсброт, Марк; Кар, Дебаяни (3 сентября 2002 г.). «Аргентина после дефолта: МВФ и депрессия» . Центр экономических и политических исследований . Проверено 23 сентября 2013 года .
  31. ^ Сакстон, Джим (июнь 2003 г.). «Экономический кризис Аргентины: причины и лекарства» . Объединенный экономический комитет . Вашингтон, округ Колумбия: Конгресс США. Архивировано 29 октября 2013 года . Проверено 23 сентября 2013 года . В 1998 году Аргентина вступила в четырехлетнюю депрессию, во время которой ее экономика сократилась на 28 процентов.
  32. ^ «Распад Аргентины: преодоление Великой депрессии» . Экономист . Росарио, Аргентина . 30 мая 2002. Архивировано 20 октября 2013 года . Проверено 13 апреля 2019 .
  33. ^ Шулер, Курт (август 2005 г.). «Невежество и влияние: американские экономисты о депрессии 1998–2002 годов в Аргентине» . Интеллектуальная тирания статус-кво . Econ Journal Watch. С. 234–278. Архивировано 25 декабря 2013 года . Проверено 13 апреля 2019 .
  34. ^ a b c Кехо, Тимоти Дж. «Чему мы можем научиться из депрессии 1998–2002 годов в Аргентине?» (PDF) . Миннеаполис: Федеральный резервный банк Миннеаполиса. С. 1, 5 . Проверено 13 апреля 2019 . , Аргентина пережила то, что правительство назвало «великой депрессией»
  35. ↑ Паско, Томас (2 октября 2012 г.). «Британия следует за Аргентиной на пути к гибели» . Телеграф . Лондон. Архивировано из оригинала на 4 октября 2012 года ,
  36. ^ «Размещение армии сборщиков мусора» . CNN.com . 26 марта 2003 года. Архивировано 18 мая 2004 года . Проверено 13 июня 2014 .
  37. ^ "Чавес продолжает энергетическую дипломатию Южной Америки" . Рейтер. 8 августа 2007 г.
  38. ^ "Венесуэльские банки получают неожиданную прибыль от казначейства" . Financial Times . 31 января 2006 . Дата обращения 7 мая 2015 .
  39. ^ a b Коронель, Густаво (27 ноября 2006 г.). «Коррупция, бесхозяйственность и злоупотребление властью в Венесуэле Уго Чавеса (анализ политики развития)» . Центр глобальной свободы и процветания . Вашингтон, округ Колумбия: Институт Катона. п. 7.
  40. ^ Паджетт, Тим (23 апреля 2009). «Мертвые пони для поло и их владелец-миллионер» . Журнал Time . Время Inc . Проверено 13 апреля 2019 .
  41. ^ «Аргентина предлагает новый обмен в прагматическом плане B» . Латинские финансы. 27 августа 2013 . Проверено 13 апреля 2019 .
  42. ↑ Рэй, Ричард (16 апреля 2010 г.). «Аргентина должна выплатить долг 2001 года, пока Греция изо всех сил пытается избежать дефолта» . Хранитель . Проверено 13 апреля 2019 .
  43. ^ «Настоящая история аргентинского судна в Гане и того, как хедж-фонды пытались захватить президентский самолет» . Forbes .
  44. ^ Ивис, Питер (25 февраля 2013). «Банки опасаются решения суда по долговым обязательствам Аргентины» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 13 апреля 2019 .
  45. ↑ Артур Филлипс и Джейк Джонстон (2 апреля 2013 г.). «Аргентина против стервятников: что нужно знать» . CEPR .
  46. ^ "О чем идет борьба Аргентины с несостоятельными кредиторами" . Рейтер . 22 февраля 2013 г.
  47. ^ JFHornbeck (6 февраля 2013). «Дефолт по суверенному долгу Аргентины: решение проблемы « несостоятельности » » (PDF) . Исследовательская служба Конгресса США .
  48. ^ "Банки опасаются решения суда по долговым обязательствам Аргентины" . Нью-Йорк Таймс . 25 февраля 2013 г.
  49. ^ «Аргентина стремится реструктурировать долг, принадлежащий фондам-стервятникам» . Новости IPS . 29 августа 2013 г.