Финский банковский кризис 1990-х годов

Финский банковский кризис 1990-х годов был глубоким системным кризисом всего финского финансового сектора, который произошел в основном в 1991–1993 годах, после нескольких лет экономического бума , основанного на долгах, в конце 1980-х годов. Его общая стоимость для налогоплательщиков составила примерно 8% финского ВНП , что сделало его самым серьезным из современных банковских кризисов в Северной Европе. Кризис объясняется сочетанием макроэкономической нестабильности, слабого регулирования и проблем, характерных для банков. ^[1] Государственное вмешательство включало в себя поглощение банков, прямую денежную помощь и временные общие гарантии банкам. ^[2]

Задний план

До 1980-х годов финансовый рынок Финляндии жестко регулировался: Банк Финляндии контролировал процентные ставки, обменные курсы, а также импорт и экспорт валюты. Высокие процентные ставки вызвали хроническое превышение потенциального спроса над доступным предложением долга. Таким образом, процентные ставки были относительно высокими ( Helibor ок. 10–15% ^[3] ), так называемая Suomi-lisä «финская замена» по сравнению с иностранными менее регулируемыми рынками.

В начале 1980-х годов финансовый рынок был в основном дерегулирован, что привело к масштабной кредитной экспансии, в значительной степени основанной на внешнем долге. Стремительный рост цен на акции и недвижимость вызвал бурную спекулятивную деятельность со стороны банков, частных компаний и индивидуальных инвесторов. Банки агрессивно расширяли свои заимствования в иностранной валюте, в том числе даже такие банки, как Osuuspankki или группа Säästöpankki, которые раньше этого не делали. ^[3] По этой причине период конца 1980-х годов в Финляндии в просторечии известен как kasinotalous («экономика казино»).

Банки стали спекулянтами.

Банки начали активно участвовать в высокорискованных операциях, направленных на получение прибыли, таких как поглощения компаний и иностранные инвестиции, в которых у них было мало опыта.

Наиболее активную роль сыграли сберегательные кассы и их совместное центральное учреждение СКОП ( Säästöpankkien keskusosakepankki ), которые хотели вырваться из «старомодного» розничного банковского бизнеса. Некоторые из операций СКОП были очень большими по сравнению с собственным капиталом банка и позже принесли большие убытки: в 1987 году он приобрел Tampella (финский производитель тяжелой промышленности, обанкротившийся в 1990 году), а в 1988 году предоставил кредит в размере 400 миллионов финских марок одному из Проект отеля на Виргинских островах .

Стратегия SKOP заключалась в использовании крупных краткосрочных кредитов, легко доступных на денежном рынке, для финансирования своих операций и долгосрочных инвестиций на фондовом рынке и в корпоративные кредиты. Это часто было очень прибыльным во время бума, но также приводило к растущим убыткам, когда процентные ставки росли ( иногда Helibor превышала 15%), фондовый рынок рухнул, и должники начали не выплачивать свои кредиты. Директору SKOP Кристоферу Вегелиусу было предъявлено обвинение, но после длительного процесса с него сняли обвинения. Он был ключевым свидетелем в судебном процессе, который привел к импичменту и признанию виновным в коррупции тогдашнего министра торговли и промышленности Кауко Юхантало .

Другим рухнувшим банком был STS ( Suomen Työväen Säästöpankki ), еще одно центральное совместное предприятие сберегательного банка. С одобрения руководства STS политики профсоюзов и социалистических партий с хорошими связями могли занимать деньги без каких-либо критериев и реинвестировать в различные предприятия, многие из которых в конечном итоге потерпели неудачу. Известными предприятиями, принадлежащими СТС, которые рухнули, были EKA, сеть розничных магазинов, и Haka, строительная компания. Ульф Сундквист , который был председателем СДП до отставки в 1993 году, вместе с другими членами правления несли финансовую ответственность за эту свободную политику, которая способствовала краху STS Bank. Его неуплата компенсации привела к осуждению должника за недобросовестность.. Сундквист стал олицетворением кризиса. ^[4]

Кульминация кризиса

Несколько раз в течение 1990 года SKOP приходилось прибегать к займам овернайт от Банка Финляндии, чтобы покрыть свою позицию ликвидности, поскольку она не могла привлечь достаточно средств на межбанковском рынке .

Позиция ликвидности SKOP окончательно рухнула 19 сентября 1991 года, когда другие банки вообще не стали покупать ее долговые обязательства на денежном рынке. Банк Финляндии взял под свой контроль СКОП и выкупил большую часть его акций.

Безнадежные долги были сняты с СТС и переведены в безнадежный государственный банк Арсенал , а оставшиеся части были проданы другому крупному банку, КОП ( Кансалис-Осаке-Панкки ), который их полностью поглотил.

Государственное вмешательство и последствия

В 1992 году, чтобы стабилизировать финансовый сектор и предотвратить кредитный кризис , правительство предоставило финским банкам ссуду в размере 7,1 миллиарда финских марок (1,2 миллиарда евро), изначально беспроцентную конвертируемую ссуду . ^[1] Большинство банков (за заметным исключением СКОП) позже погасили этот кредит.

Также был создан специальный государственный гарантийный фонд ( Valtion vakuusrahasto ) для поддержки сберегательных касс, многие из которых сначала были консолидированы, а затем распущены; здоровые части были проданы коммерческим банкам. Право собственности на дефолтные или неработающие активы было передано плохому банку OHY Arsenal . Правительство учредило компанию Sponda для управления имуществом, полученным в качестве залога. В отличие от «Арсенала», который постепенно сворачивался, «Спонда» постепенно приватизировалась и до сих пор остается частной компанией.

Общие государственные расходы на поддержку банков оцениваются примерно в 50 миллиардов финских марок (8,4 миллиарда евро), подавляющая часть которых была потрачена на сберегательные кассы.

Коммерческие банки привлекли капитал от своих акционеров для покрытия своих убытков. Два крупнейших финских коммерческих банка, Suomen Yhdyspankki и Kansallispankki , объединились в 1995 году и образовали Merita (позже Nordea ).

Ключевые люди, вовлеченные

Мауно Койвисто , президент Финляндии и автор политики «сильной марки ».
Эско Ахо , премьер-министр во время кризиса
Ииро Вийнанен , министр финансов, архитектор применяемой финансовой политики, включая последующую жесткую экономию.
Кристофер Вегелиус , генеральный директор и председатель правления SKOP
Кауко Юхантало , министр торговли и промышленности, осужден за получение взяток от Вегелиуса и исключен из парламента.
Ульф Сундквист , генеральный директор STS Bank и партийный председатель Социал-демократической партии Финляндии

Смотрите также

Хелибор
Список банковских кризисов

использованная литература

^ a b Лииса Халме: Банковский кризис 1990-х годов в Финляндии: основные причины и последствия, уроки на будущее . Архивировано 24 апреля 2005 г. ^{(несовпадение дат)} в Wayback Machine . 2002.
↑ Управление банковским кризисом: финский банковский кризис 1990-х годов и его управление . Архивировано 19 августа 2007^{г. (несоответствие дат)} в Wayback Machine . Министерство финансов Финляндии.
^ a b http://www.suomenpankki.fi/fi/julkaisut/selvitykset_ja_raportit/yleistajuiset_selvitykset/historiallisia_aikasarjoja/pages/default.aspx
^ "www2.hs.fi" . Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 20 июня 2009 г.

[halme-1] Лииса Халме: Банковский кризис 1990-х годов в Финляндии: основные причины и последствия, уроки на будущее . Архивировано 24 апреля 2005 г. ^{(несовпадение дат)} в Wayback Machine . 2002.

[vvm-2] Управление банковским кризисом: финский банковский кризис 1990-х годов и его управление . Архивировано 19 августа 2007^{г. (несоответствие дат)} в Wayback Machine . Министерство финансов Финляндии.

[SPkuv-3] ttp://www.suomenpankki.fi/fi/julkaisut/selvitykset_ja_raportit/yleistajuiset_selvitykset/historiallisia_aikasarjoja/pages/default.aspx

[4] "www2.hs.fi" . Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 20 июня 2009 г.

[1]

втеФинансовые кризисы
Банковская паника Шоки цен на сырьевые товары Кредитный кризис Кредитный цикл Валютный кризис Долговой кризис Энергетический кризис Вспышка сбоя Гиперинфляция Кризис ликвидности Минский момент Падение фондового рынка
до 1000	Кризис третьего века (235–284 гг. Н. Э.)
1000–1760 гг.	Великий слитковый голод (ок. 1400–1500 гг.) Великое унижение (1544–1551) Крах фондового рынка Голландской Республики (ок. 1600–1760) Киппер и Виппер (1621–1623) Авария тюльпаномании (1637 г.) Крушение пузыря в Южном море (1720 г.) Крушение пузыря в Миссисипи (1720 г.)
1760–1840 гг.	Амстердамский банковский кризис 1763 г. Крах Бенгальского пузыря (1769–1784) Кризис 1772 г. Финансовый крах Голландской Республики (ок. 1780–1795) Паника 1785 года Медная паника 1789 г. Паника 1792 года Паника 1796–1797 гг. Датское государственное банкротство 1813 г. Постнаполеоновские шоки цен на зерно и землепользования в Ирландии (1815–1816 гг.) Паника 1819 года Паника 1825 года Паника 1837 года
1840–1870 гг.	Европейская картофельная неудача (1845–1856 гг.) Великий ирландский голод Картофельный голод Хайленда Паника 1847 года Паника 1857 года Паника 1866 года Черная пятница (1869 г.)
1870–1914 гг.	Паника 1873 года Крах Парижской биржи 1882 г. Паника 1884 года Катастрофа Арендала (1886 г.) Кризис обнажения (1890 г.) Энсильхаменто (1890–1893) Паника 1893 года Австралийский банковский кризис 1893 г. Черный понедельник (1894 г.) Паника 1896 года Паника 1901 года Паника 1907 года Кризис на фондовом рынке каучука в Шанхае (1910 г.) Паника 1910–1911 гг.
1918–1939 гг.	Ранняя советская гиперинфляция (1917–1924 гг.) Гиперинфляция Веймарской республики (1921–1923) Финансовый кризис Сёва (1927 г.) Крах Уолл-Стрит 1929 года Паника 1930-х
1973–1982 гг.	Энергетический кризис 1970-х (1973–1980) нефтяной кризис 1973 г. Крах фондового рынка 1973–1974 гг. Вторичный банковский кризис 1973–1975 гг. Стальной кризис (1973–1982) Долговой кризис в Латинской Америке (1975–1982 гг.) Кризис британского фунта стерлингов 1976 г. нефтяной кризис 1979 г. Гиперинфляция в Бразилии (1980–1982 гг.)
1982–2007 гг.	Гиперинфляция в Бразилии (1982–1994 гг.) Крах фондового рынка Сук Аль-Манах (1982 г.) Чилийский кризис 1982 г. 1983 Банковский кризис Израиля Черная суббота (1983) Сберегательно-кредитный кризис (1986–1995) Черный понедельник (1987) 1988–1992 Норвежский банковский кризис Крах пузыря цен на активы в Японии (1990–1992 гг.) Банковский кризис Род-Айленда (1990–1992) Индийский экономический кризис 1991 г. Шведский финансовый кризис 1990-х (1991–1992) Финский банковский кризис 1990-х (1991–1993) Армянский энергетический кризис 1990-х годов (1991–1995) Кубинский особый период (1991–2000 гг.) Черная среда (1992) Югославская гиперинфляция (1992–1994 гг.) Кризис рынка облигаций 1994 г. Венесуэльский банковский кризис 1994 г. Кризис мексиканского песо (1994–1996) 1997 Азиатский финансовый кризис 1998 г. Российский финансовый кризис Финансовый кризис в Эквадоре 1998–99 гг. Эффект самбы (1999) Крах пузыря доткомов (2000–2004 гг.) Турецкий экономический кризис 2001 г. Южноамериканский экономический кризис 2002 г. Банковский кризис Уругвая 2002 г. Банковский кризис в Мьянме 2003 г. 2004 Аргентинский энергетический кризис Крах китайского фондового пузыря в 2007 г. Зимбабвийская гиперинфляция (2007–)
2007 – настоящее время	Финансовый кризис 2007–2008 гг. Кризис субстандартной ипотеки Медвежий рынок США 2007–2009 гг. Мировой финансовый кризис в сентябре 2008 г. Мировой финансовый кризис в октябре 2008 г. Мировой финансовый кризис в ноябре 2008 г. Мировой финансовый кризис в декабре 2008 г. 2008 Латвийский финансовый кризис 2008–2009 Бельгийский финансовый кризис 2008–09 Российский финансовый кризис 2008–2009 гг. Украинский финансовый кризис 2008–2011 Исландский финансовый кризис 2008–2011 Ирландский банковский кризис 2008–2014 Испанский финансовый кризис Мировой финансовый кризис 2009 г. Авария в синий понедельник 2009 г. Европейский долговой кризис Кризис государственного долга Греции 2009 г. Приостановление долга Дубая Венесуэльский банковский кризис 2009–2010 гг. Финансовый кризис в Португалии 2010–2014 гг. Энергетический кризис в Венесуэле (2010–) Падение фондовых рынков в августе 2011 г. Мошенничество на рынке акций Бангладеш, 2011 г. 2012–2013 Кипрский финансовый кризис Кризис банковской ликвидности в Китае в 2013 г. Венесуэльский экономический кризис (2013–) 2014–2016 гг. Бразильский экономический кризис Кризис государственного долга Пуэрто-Рико (2014–) 2014–2017 Российский финансовый кризис 2015–2016 гг. Волнения на китайском фондовом рынке Распродажа на фондовом рынке 2015–2016 гг. Крах фондового рынка Brexit (2016 г.) Венесуэльская гиперинфляция (2016–) Топливный кризис в Шри-Ланке, 2017 г. Банковский кризис Ганы (2017–2018 гг.) 2018–2021 Турецкая валюта и долговой кризис (2018–) Ливанский кризис ликвидности (2019–) Пандемия COVID-19 (2019–) Кризис ликвидности Evergrande (2021–)
Список банковских кризисов Список экономических кризисов Список кризисов суверенного долга Список крахов фондового рынка и медвежьих рынков