В сфере финансов облигация с фиксированной ставкой - это вид облигации с долговым инструментом с фиксированной купонной (процентной) ставкой, в отличие от облигации с плавающей ставкой . Облигация с фиксированной процентной ставкой - это долгосрочная долговая бумага с заранее определенной процентной ставкой. Процентная ставка известна как купонная ставка, и проценты выплачиваются в указанные даты до погашения облигации. Из-за фиксированного купона рыночная стоимость облигации с фиксированной ставкой подвержена колебаниям процентных ставок и, следовательно, имеет значительный процентный риск.. При этом облигации с фиксированной процентной ставкой, хотя и являются консервативными инвестициями, очень чувствительны к снижению стоимости из-за инфляции. Долгий график погашения облигаций с фиксированной процентной ставкой и заранее установленная ставка купона предлагают инвестору стабильную прибыль, в то же время оставляя человека уязвимым для роста индекса потребительских цен и общего снижения их покупательной способности.
Купонная ставка, привязанная к облигации с фиксированной ставкой, подлежит выплате в указанные даты до наступления срока погашения облигации; купонная ставка и фиксированные выплаты периодически предоставляются инвестору в размере процентной ставки от номинальной стоимости облигации. Из-за длительного срока погашения облигаций с фиксированной процентной ставкой эти выплаты обычно невелики и, как указывалось ранее, не привязаны к процентным ставкам.
Разница между облигациями с фиксированной и плавающей ставкой
В отличие от облигации с фиксированной ставкой, облигация с плавающей ставкой представляет собой тип облигации, которая содержит переменный купон, равный справочной ставке денежного рынка или ставке федеральных фондов плюс определенный спред. Хотя спред остается постоянным, большинство облигаций с плавающей ставкой содержат квартальные купоны, по которым проценты выплачиваются каждые 3 месяца с переменной процентной доходностью. В начале каждого купонного периода ставка рассчитывается путем прибавления спреда к справочной ставке. Эта структура отличается от фиксированной ставки по облигациям, которая фиксирует купонную ставку и передает ее держателю раз в полгода в течение нескольких лет.
Досрочное погашение
Некоторые облигации с фиксированной процентной ставкой позволяют эмитенту выплатить основную сумму раньше установленной в договоре даты погашения, иногда при уплате определенного штрафа или «произвести полную» выплату. Положения, определяющие такое наказание, известны (особенно в Великобритании) как оговорка о расходах .