Валовая прибыль от инвестиций в товарно-материальные запасы (GMROII) - это коэффициент в микроэкономике, который описывает прибыль продавца на каждую денежную единицу, потраченную на товарно-материальные запасы . Это один из способов определить, насколько прибыльным является товарный запас продавца, и он описывает взаимосвязь между прибылью, полученной от общих продаж, и суммой, инвестированной в проданный товар. Как правило, для продавца чем выше GMROII, тем лучше. Поскольку запасы являются очень важным фактором вложения продавца в оборотный капитал., продавцу важно знать, сколько он может получить от этого выгоду. GMROII отвечает на вопрос «на каждую единицу средних запасов, учитываемых по себестоимости, сколько единиц валюты валовой прибыли я получил за один год?» GMROII традиционно рассчитывается с использованием годовой валовой прибыли против средней стоимости 12 или 13 единиц запасов. GMROII может варьироваться в зависимости от того, какой сегмент мы анализируем (женская одежда, игрушки, товары для дома, спортивная одежда и т. Д.), Но практическое правило гласит, что GMROII типичного продавца выше 3,0. [1]
GMROII в розничной торговле
GMROII особенно важен в розничной торговле, где оборот товарных запасов (т. Е. Единицы продаж, деленные на средние единицы товарных запасов) и процент валовой прибыли могут сильно различаться в зависимости от товара, сегмента рынка, местоположения и периода. GMROII может выступать в качестве основной движущей силы для розничных продавцов при анализе их продуктов и предложений магазинов. Этот показатель не имеет серьезных недостатков, присущих другим основным показателям производительности.
Например:
- Товары или магазины с высокими продажами часто имеют более низкую маржу или чрезмерные запасы.
- Товары с большим оборотом товарных запасов часто имеют низкую маржу.
- Товары с высокой маржой часто продаются медленно и, следовательно, приносят низкую прибыль.
- Высокоприбыльные продукты часто имеют низкую маржу, большие объемы продаж, но также и высокий уровень запасов, что не позволяет показывать и продавать другие продукты.
Розничные торговцы обычно ведут свой бизнес на основе продаж или прибыли. В розничной торговле, где бюджеты и бонусы основаны на продажах, сотрудники часто достигают этого, снижая маржу или размещая слишком много запасов в своих магазинах. Высокий GMROII указывает на хороший баланс продаж, маржи и стоимости запасов.
Средний GMROII
Учебники по финансам часто показывают формулы с годовым или ежемесячным расчетом. Когда требуются тактические решения для переменных периодов времени, полезно настроить системы таким образом, чтобы GMROII можно было анализировать на годовом, ежемесячном или недельном уровне. Из-за формулы GMROII учебника, в зависимости от периода времени, будет получаться другой результат.
Например:
- (Годовая прибыль 100000 долларов США) / (Средняя стоимость запасов 25000 долларов США) = GMROII 4.0
- (Прибыль за июль 8000 долларов) / (средняя стоимость запасов 25000 долларов) = GMROII 0,32
- (4000 долларов США прибыли за первые две недели июля) / (средняя стоимость запасов 25000 долларов США) = GMROII 0,16
Следовательно, выгодно использовать средний недельный GMROII, который отнимает время от изображения. Таким образом, розничный торговец смотрит на аналогичные типы чисел независимо от того, сколько недель он просматривает. Формула: Среднее значение GMROII за неделю = (Прибыль за весь период времени) / (Сумма стоимости запасов на конец недели)
Альтернативные формулы для GMROII
Другие формулы, которые часто приводятся для GMROII, следующие (обратите внимание, что все они математически эквивалентны, потому что все могут быть сокращены до Margin / Avg_Inventory_cost):
В используемых здесь формулах «маржа%» относится к марже в процентах от продаж, «годовой оборот запасов» относится к себестоимости / средней стоимости запасов.
Американский Levi's GMROII
American Levi's GMROII [2] представляет собой гибрид GMROII и GMROS (Gross Margin Return On Space), который учитывает продажную цену товара:
Принимая решение о наличии джинсов в розничном магазине, Levi's имеет больше смысла продавать джинсы по 100 долларов, а не по 10 долларов, если у них обоих одинаковый обычный GMROII. Используя американский Levi's GMROII, вы увидите, что джинсы за 100 долларов дают в 10 раз больше долларовой прибыли на пространстве, занимаемом каждой парой джинсов на складе, по сравнению с джинсами за 10 долларов. Чистая прибыль увеличится более чем в 10 раз за счет операционного левериджа .
Обратите внимание, что GMROS можно рассчитать, умножив GMROII American Levi на плотность (единиц на квадратный фут). Валовая маржа в долларах на квадратный фут:
Недостаток GMROII
Недостатком анализа, основанного на GMROII, является то, что товары с высокими продажами (т. Е. Конечный уровень запасов падает до нуля) выглядят лучше, чем товары с постоянными запасами. Модные вещи, которые полностью распроданы, будут выглядеть лучше, чем базовые предметы, такие как черные носки, которые пополняются за счет повторных заказов. Это особенно очевидно при анализе более коротких периодов времени или информации на уровне элемента, а не информации более высокого уровня (отдела).
Рекомендации
- ^ Сравнительное исследование розничной торговли, проведенное PWC. Ноябрь 2013 г. http://www.retailcouncil.org/sites/default/files/documents/pwc-benchmarking-study-2013-11-en.pdf
- ^ http://library.wur.nl/WebQuery/clc/964945