Фонд Гарвардского университета ( оцененный в 53,2 миллиарда долларов по состоянию на июнь 2021 года [Обновить]) [1] является крупнейшим академическим фондом в мире. [2] [3] Его стоимость увеличилась более чем на 10 миллиардов долларов в 2021 финансовом году, что стало самой большой суммой в его истории. [1] Наряду с пенсионными активами, оборотным капиталом и неденежными подарками Гарварда им управляет Harvard Management Company, Inc. ( HMC ), принадлежащая Гарварду компания по управлению инвестициями . [4]
HMC нанимает финансовых специалистов для управления примерно 12 000 фондов, составляющих фонд. Компания напрямую управляет примерно одной третью всего портфеля пожертвований, тесно сотрудничая с внешними компаниями, которые управляют остальными. [ править ] HMC возглавляет профессионал, занимающий должности президента и главного исполнительного директора компании.
Джек Мейер управлял HMC с 1990 г. по 30 сентября 2005 г., начиная с пожертвований в размере 4,8 млрд долларов и заканчивая стоимостью 25,9 млрд долларов (включая новые взносы). За последнее десятилетие его пребывания в должности фонд заработал годовой доход в размере 15,9%. [7] Частично после разногласий по компенсации ряд менеджеров HMC, включая самого Мейера, ушли, чтобы сформировать свои собственные фирмы по управлению инвестициями. В 2011 году агентство Bloomberg провело обзор группы образовавшихся фирм — Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (Meyer’s), Highfields Capital Management LP и Regiment Capital Advisors LLC — которые на тот момент совместно управляли активами на сумму 43 миллиарда долларов. . [8]
Университет нанял Мохамеда Эль-Эриана , чтобы он сменил Мейера на посту следующего президента и генерального директора HMC. Он пришел из компании по торговле облигациями PIMCO и пообещал «перестроить и заново изобрести» компанию. Он объявил о своем уходе 12 сентября 2007 г., чтобы вернуться в PIMCO после того, как довел пожертвование до годовой доходности в размере 23%. [9]
Джейн Мендилло была назначена новым главой HMC с 1 июля 2008 года. С 2002 года она была директором по инвестициям Wellesley College . До этого она занимала должность вице-президента по внешнему управлению в HMC. Выпускница Йельского университета в 1984 году, а затем степень магистра делового администрирования в Йельской школе менеджмента , Мендилло впервые присоединилась к HMC в качестве аналитика по акциям в 1987 году. На ее работу в значительной степени повлиял финансовый кризис 2007–2010 годов , связанный с нехваткой денежных средств в деятельности университета и его пожертвованиях. производительность, снижение стоимости активов пожертвований и ошибочная процентная ставка, производные финансовые инструменты и заемные средствапозиций, согласно новостному сообщению за февраль 2009 года. Персонал HMC был сокращен на 25%, или примерно на 50 человек, в соответствии с сокращением примерно на 8 миллиардов долларов (около 22%). Источник отчета сообщил, что некоторые позиции фонда, которые должны были быть ликвидированы, находились в хедж-фондах , которыми управляют Convexity Capital Мейера и Baupost Group Сета Клармана . [10]
Стивен Блит стал генеральным директором HMC 1 января 2015 года. Блит присоединился к фирме в 2006 году и ранее занимал должности главы внутреннего управления и главы отдела публичных рынков, отвечая за инвестиции в публичные акции, кредиты и рынки с фиксированным доходом. Выпускник Кембриджского и Гарвардского университетов, Блит также работал профессором практики статистики в Гарвардском университете. [11]