Управление активами и пассивами
Управление активами и пассивами (часто сокращенно ALM ) — это практика управления финансовыми рисками , возникающими из-за несоответствия между активами и пассивами , в рамках инвестиционной стратегии в финансовом учете .
ALM занимает промежуточное положение между управлением рисками и стратегическим планированием . Он ориентирован на долгосрочную перспективу, а не на снижение непосредственных рисков, и представляет собой процесс максимизации активов для выполнения сложных обязательств, которые могут повысить прибыльность.
ALM включает в себя распределение и управление активами, собственным капиталом, процентными ставками и кредитным риском, включая наложения рисков, а также калибровку общекорпоративных инструментов в рамках этих структур риска для оптимизации и управления в местных нормативных и финансовых условиях.
Часто подход ALM пассивно сопоставляет активы с обязательствами (полностью хеджируется) и оставляет излишки для активного управления.
Практика управления активами и пассивами была впервые применена финансовыми учреждениями в 1970-х годах, когда процентные ставки становились все более неустойчивыми.
Точные роли и периметр вокруг ALM могут значительно различаться от одного банка (или другого финансового учреждения) к другому в зависимости от принятой бизнес-модели и могут охватывать широкую область рисков.
