Соглашение о ссуде - это условие коммерческого займа или выпуска облигаций, которое требует от заемщика выполнения определенных условий или которое запрещает заемщику предпринимать определенные действия, или которое, возможно, ограничивает определенные действия обстоятельствами, когда выполняются другие условия.
Как правило, нарушение завета может привести к дефолту по кредиту объявляется, пеня применяется, или ссуда времени называется . Юридическим положением в кредитном соглашении, предусматривающим «отзыв» ссуды, является «Положение об ускорении»: после дефолта покупателя все будущие платежи по ссуде «ускоряются» и считаются подлежащими немедленной оплате. [1]
От ковенантов также можно отказаться, временно или навсегда, обычно по единоличному усмотрению кредитора.
Функция
Ковенанты - это обязательства, данные заемщиком в рамках срочного кредитного соглашения. Их цель - помочь кредитору гарантировать, что риск, связанный с ссудой, не ухудшится неожиданно до наступления срока погашения. С точки зрения заемщика ковенанты часто кажутся препятствием во время переговоров о ссуде и обременительными ограничениями в течение срока ее действия.
Сторонники использования ковенантов, подчеркивая их функцию раннего предупреждения, идут дальше, утверждая, что хорошо разработанные ковенанты не только обеспечивают своевременные показатели эффективности, но и открывают каналы связи между заемщиком и кредитором.
Типичными ковенантами для ссуд, связанных с недвижимостью, являются коэффициент ссуды к стоимости (LTV), коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) и коэффициент покрытия процентного обслуживания (ISCR).
Заветы также могут иметь негативные последствия. Поскольку кредитор налагает ограничения на то, как должник должен вести дела, экономическая свобода должника ограничивается. Это может привести к снижению эффективности. Когда договор нарушается и должен быть внесен дополнительный капитал, должник может оказаться не в состоянии предоставить его или, по крайней мере, не в достаточной степени. Это приводит к погашению всей ссуды; последующая продажа без пожара может привести к большим списаниям в бухгалтерских книгах должника.
Заветы могут быть финансовыми, информационными, имущественными, утвердительными, отрицательными или положительными. Часто нарушение любого соглашения дает кредитору право отозвать ссуду или взыскать проценты по более высокой ставке.