В Соединенных Штатах , шаблон день трейдера является финансовой отраслью регулирующего органа (FINRA) обозначением для биржевого маклера , который выполняет четыре или более день торгов в течение пяти рабочих дней в маржинальном счете , при условии , что количество дней торгов более чем на шесть процентов от общей торговой активности клиента за тот же пятидневный период. [1]
Правило FINRA применяется к любому клиенту, который покупает и продает конкретную ценную бумагу в один и тот же торговый день (дневные сделки) и делает это четыре или более раз в течение любых пяти последовательных рабочих дней; правило применяется к маржинальным счетам , но не к денежным счетам . Дневной трейдер по паттернам подчиняется особым правилам. Основное правило заключается в том, что для участия в дейтрейдинге по шаблонам вы должны поддерживать баланс средств на маржинальном счете не менее 25000 долларов. Требуемый минимальный капитал должен быть на счете до любой дневной торговой деятельности. Три месяца должны пройти без дневной торговли, чтобы лицо, имеющее такую классификацию, потеряло наложенные на него ограничения. Согласно NYSE 432, брокерские фирмы должны поддерживать ежедневный учет необходимой маржи.
Минимальные требования к собственному капиталу в правиле 4210 FINRA были утверждены Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 27 февраля 2001 г. путем утверждения поправок к правилу 2520 NASD [2].
Определение
Дневной трейдер по модели обычно определяется в Правиле FINRA 4210 ( Требования к марже ) как любой клиент, который совершает четыре или более однодневных сделок в оба конца в течение любых пяти последовательных рабочих дней. [3] Правило 4210 FINRA по существу аналогично Правилу 431 Нью-Йоркской фондовой биржи. [4] Если, однако, количество дневных сделок меньше или равно 6% от общего количества сделок, которые трейдер совершил для этих пяти В течение рабочего дня трейдер не будет считаться дейтрейдером по шаблону и не будет обязан соответствовать критериям дневного трейдера по шаблону. [5]
Дневной трейдер, не придерживающийся паттерна (т.е. тот, кто совершает лишь эпизодические дневные сделки), может стать дневным трейдером по паттерну в любое время, если он соответствует вышеуказанным критериям. Если брокерская фирма знает или обоснованно полагает, что клиент, который стремится открыть или возобновить торговлю на счете, будет участвовать в дневной торговле по шаблону, то этот клиент может немедленно считаться дейтрейдером по шаблону, не дожидаясь пяти рабочих дней. [6]
Поездка в оба конца
Поездка туда и обратно является открытие и закрытие позиции безопасности. Независимо от того, покупаете ли вы или продаете для открытия, когда вы закрываете позицию, вы совершаете круговой обход.
Дневная торговля означает покупку, а затем продажу или короткую продажу с последующим выкупом той же ценной бумаги в тот же день. [7] Интерпретация более сложных ситуаций может быть предметом интерпретации отдельной брокерской фирмой. Например, если вы покупаете одну и ту же акцию в трех сделках в один и тот же день и продаете их все в одной сделке, это можно считать однодневной сделкой [8] или трехдневной сделкой. [9] Если вы покупаете акцию в одной сделке и продаете позицию в трех сделках, это обычно считается однодневной сделкой, если все сделки совершаются в один и тот же день. Еще три дневных сделки в течение следующих четырех рабочих дней будут подвергать вашу учетную запись ограничениям (вы можете закрыть существующие позиции или совершить покупку только с наличными авансом) на 90 дней или до тех пор, пока вы не внесете достаточно, чтобы иметь на своем счете 25 000 долларов, в зависимости от того, что наступит раньше . Дневная торговля также применяется к торговле опционными контрактами. Принудительные продажи ценных бумаг через маржинальное требование учитываются при расчете дневной торговли.
Требования и ограничения
Согласно правилам NYSE и Регулирующего органа финансовой индустрии, трейдер, который, как считается, демонстрирует модель дневной торговли, подчиняется правилам и ограничениям «Pattern Day Trader» и рассматривается иначе, чем трейдер, который держит позиции на ночь. Для дневной торговли: [3]
- Торговый день минимальный размер собственных средств : счет должен поддерживать по крайней мере USD $ 25,000 на сумму собственного капитала .
- Маржинальное требование для удовлетворения минимального капитала : требование минимального капитала для дневной торговли выдается, когда счет стандартного дневного трейдера опускается ниже 25000 долларов. Этот минимум должен быть восстановлен посредством внесения денежных средств или других маржинальных акций.
- Крайний срок для удовлетворения требований : дневным трейдерам модели разрешается вносить средства в течение пяти рабочих дней для удовлетворения требований маржи.
- Требование о невозможности снятия депозита : этот минимальный капитал или депозиты средств должны оставаться на счете и не могут быть сняты в течение как минимум двух рабочих дней.
- Запрещены перекрестные гарантии : дейтрейдерам модели запрещено использовать перекрестные гарантии для удовлетворения требований о внесении маржи в рамках дневной торговли или минимальных требований к капиталу. Ежедневный торговый счет должен независимо выполнять все маржинальные требования, используя только средства, доступные на счете.
- Ограничения для счетов с неудовлетворенными требованиями дневной торговли : если требование дневной торговли не выполнено, покупательная способность дневной торговли будет ограничена в течение 90 дней или до тех пор, пока не будет достигнута минимальная сумма средств дневной торговли (т. Е. Требование маржи будет выполнено).
Дневная торговля на денежных счетах
Правило паттерновой дневной торговли регулирует использование маржи и определено только для маржинальных счетов. Денежные счета, по определению, не имеют маржи, поэтому дневная торговля регулируется отдельными правилами, касающимися денежных счетов. Владельцы денежных счетов могут по-прежнему участвовать в определенных дневных торгах, если эта деятельность не приводит к безбилетной продаже ценных бумаг, купленных на невыплаченные средства. В случае безбилетного использования наличный счет будет ограничен на 90 дней для покупки ценных бумаг с предоплатой наличными. Согласно Положению T, брокеры должны заблокировать счет инвестора на 90 дней, если инвестор продает ценные бумаги, которые не были полностью оплачены (т. Е. Оплачены из недоступных средств). В течение этого 90-дневного периода инвестор должен полностью оплатить любую покупку в день совершения сделки. [10]
Рекомендации
- ^ "Образец дневного трейдера" . SEC.gov . Комиссия по ценным бумагам и биржам . 10 февраля 2011 . Проверено 1 июня 2020 года .
- ^ «Уведомление FINRA: Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобряет предлагаемое изменение правил, касающихся требований к марже дневной торговли» (PDF) .
- ^ а б «4210: Маржинальные требования» . FINRA.Complinet.com . Регулирующий орган финансового сектора . Архивировано из оригинала на 3 апреля 2016 года . Проверено 18 сентября 2020 года .
- ^ «Правило NYSE 4210 включено в Свод правил FINRA» .
- ^ «Поправки к Правилу 431 (« Маржинальные требования ») в отношении« дневной торговли » » (PDF) .
- ^ «Маржинальные правила для дневной торговли» (PDF) .
- ^ «Маржинальные требования для дневной торговли: знайте правила» .
- ^ "Ally Invest определение подсчета дневных сделок" .
- ^ «Определение модели дневной торговли на ETrade» .
- ^ "Отдел по обучению и защите инвесторов SEC," Торговля денежными счетами: остерегайтесь 90-дневного замораживания " (PDF) .