Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Фонды Севина Розена (SRF)
ТипЧастный
Промышленностьвенчурный капитал на ранней стадии
СудьбаЛиквидация после того, как новый фонд не привлекался более 16 лет [1]
ОснованДаллас (1981)
Учредители
Штаб-квартираДаллас, Техас
Ключевые люди
  • Джон Бэйлесс
  • Стив Доменик
  • Джон Джаггерс
Интернет сайтwww .srfunds .com

Sevin Rosen Funds (SRF) - это находящаяся в Техасе [2] [3] фирма венчурного капитала, которой приписывают новаторство в революции персональных компьютеров в 1980-х, а также венчурное инвестирование в Далласе . [4] Он был создан в 1981 году [5] по LJ Sevin , бывший Texas Instruments инженер, [6] и Бен Розен и был [7] [8] [9] один из ведущих инвесторов на западном побережье США . [10] SRF участвовал в финансировании Citrix ,Cypress Semiconductor , Electronic Arts , [3] Lotus Development Corporation , [11] Silicon Graphics , Ciena Corporation [1] и Vitesse Semiconductor . [6] [12] Первым крупным успехом SRF стала инвестиция в компанию Compaq в 1982 году, которая вскоре после этого стала публичной. [13] [14]

SRF поддерживает: Деннис Мадд (Slacker), Джеймс Сабри (Cytokinetics), Дэйв Вучина ( Wayport ), Майкл Баум (предприниматель) ( Splunk ), Ник Голт ( XenSource ) и Ранджит Кумаран ( YouSendIt ).

Инвестиции [ править ]

Перед тем, как основать Sevin Rosen, Бен Розен был технологическим аналитиком в Morgan Stanley , чьи правила конфликта интересов не позволяли ему инвестировать в компании, которые он проповедовал, такие как Apple. [15] После ухода из Morgan Stanley он начал инвестировать; наиболее удачно приобретение доли в размере 20 000 долларов в VisiCorp , изобретателе электронной таблицы. Позже он продал свои акции VisiCorp за 800 000 долларов, через восемь месяцев после того, как Севин Розен инвестировал в Lotus , конкурента, уничтожившего VisiCalc . [15] В 1980 году он объединился с LJ Севином , который стал соучредителем Mostek.полупроводниковой компании и продал ее за 345 миллионов долларов. [15] Во-первых, пара попыталась создать новую компанию по производству полупроводников, и когда это не сработало, они с помощью Томаса Унтерберга собрали 25 миллионов долларов для первых двух венчурных фондов SRF . [15] Эти первые два фонда обеспечили ежегодную совокупную рентабельность инвестиций в размере 75% за несколько лет, в основном благодаря ранним инвестициям в Compaq и Lotus . [15] Джон Бэйлесс присоединился к фирме в 1981 году, и несколько последующих фондов включали его имя. [15] [16]

С 1995 года компания инвестировала в 542 предприятия и создала миллиарды долларов для своих инвесторов. [1] Инвестиции включают Alder Biopharmaceuticals , Capstone Turbine , Ciena , [1] Citrix Systems , Compaq , Cyrix , Cytokinetics , Electronic Arts , NetLogic Microsystems , Silicon Graphics , MetaCarta , [17] и Splunk . [18]

По состоянию на апрель 2003 года компания привлекла восемь фондов и сообщила о наличии девяти генеральных партнеров, тридцати пяти сотрудников, офисов в Далласе и Пало-Альто и 1,6 миллиарда долларов под управлением при инвестировании более 1 миллиарда долларов. [19] Фирма продолжала уделять особое внимание полупроводникам, программному обеспечению и телекоммуникациям и в качестве примеров упомянула Westbridge Technology , NetLogic Microsystems и Cicada Semiconductor. [19] Стив Доменик сказал: «Мы ищем [технологии], которые немного сложнее, требуют больше времени для запуска и имеют менее четкую направленность. [19] « Мы берем на себя большой технический риск », - сказал Доменик, и предпочитают быть первыми инвесторами в компании. [19]

Противоречие: Фонды IX и X [ править ]

SRF привлекла 305 миллионов долларов в свой Фонд IX в 2004 году. [20] [21] Во время привлечения Фонда IX Джон Джаггерс сказал: «Мы считаем, что ограничение инвестиций в венчурный капитал в течение следующих нескольких лет, как на уровне портфельной компании». а на уровне фонда будет иметь решающее значение для получения более высокой прибыли для венчурной индустрии. Наша фирма очень обеспокоена тем, что в венчурной индустрии по-прежнему слишком много капитала ... » [20] К октябрю 2006 года она инвестировала менее 20% Фонда IX, [21] и предприняла беспрецедентный шаг по возвращению более 200 миллионов долларов в качестве обязательств перед Фондом X, который он собирал. [8] [22] [23] [24]

В октябре 2006 года партнер SRF Стив Доу сделал заявление для New York Times : «Традиционная венчурная модель кажется нам сломанной» [8], что вызвало интенсивную дискуссию в венчурной индустрии о том, не слишком ли много денег преследуют слишком мало. сделок. [23] [25] [26] Хотя некоторые согласились, [23] другие утверждали, что SRF не удалось адаптироваться к меняющимся рынкам. [27] В то время другие фирмы заявили, что SRF не удалось адаптироваться к меняющимся рынкам, и указали, что ни один из ее партнеров не моложе 40 лет. [27] [28] [29]

В 2008 году партнеры фирмы из Калифорнии Стив Доу, Ник Стуриале, Джон Оксаал и Стив Доменик, отделившиеся от своих далласских партнеров, были указаны на веб-сайте фирмы как «заслуженные партнеры». [7]

По состоянию на 2014 год Boston Business Journal сообщил, что Джон Бэйлесс «надеется собрать до 150 миллионов долларов для того, что станет первым новым фондом Севина Розена за восемь лет». [1] К 2018 году на веб-сайте фирмы было зарегистрировано одиннадцать человек [30], шесть из которых либо вышли на пенсию [31], либо присоединились к другим венчурным фондам, включая Workhorse Capital [32], Ignition Capital [33] и CIC Partners, либо открыли их . [34] Некоторые партнеры по-прежнему указывают SRF как «присутствующие» в профилях LinkedIn. Однако даже Джон Бэйлесс в LinkedIn перечисляет второй фонд под названием Bayless Capital выше SRF. [35]

Офисы [ править ]

Офис Севина Розена в Далласе на 16-м этаже башни Two Galleria Tower был излюбленным местом стартапов и инвесторов. Он сдавал помещения в аренду другим венчурным фирмам и имел самую большую концентрацию венчурных компаний в регионе, пока Севин Розен не сократил штат и не ушел в конце 2009 года. [1] [36] Фонд закрыл свой офис в Кремниевой долине в Пало-Альто в 2008 году. [7]

Сообщество [ править ]

Компания учредила и профинансировала награду за «инновационные технические достижения с потенциалом предпринимательского успеха» в Беркли [37] и грант на «членство в Austin Technology Incubator». [38]

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b c d e f Кэндис Карлайл (13 июля 2004 г.). «Крупнейший венчурный капиталист« Большого Ди »: Джон Бейлесс в поисках 150 миллионов долларов» . BizJournals (Далласский деловой журнал) .
  2. ^ "Фонды Севина Розена" . Блумберг.
  3. ^ a b Ануприта Дас (4 января 2008 г.). «Распад венчурных партнеров Севина Розена» . Рейтер . который известен своими огромными успехами, такими как Compaq Computer Corp и Electronic Arts.
  4. ^ «Dallas Innovates 2019 - Сейчас для Северного Техаса пора занять свое место во вселенной технологий» . Публикации региональной палаты Далласа. 31 декабря 2018 г. Цитировать журнал требует |journal=( помощь )
  5. ↑ Леонард Слоан (28 сентября 1981 г.). «Создана новая фирма венчурного капитала» . Нью-Йорк Таймс .
  6. ^ а б "BusinessDallas: 16-й этаж" . Журнал D (Даллас) .
  7. ^ a b c Бакман, Ребекка (4 января 2008 г.). «Севин Розен планирует разделиться, присоединившись к недавнему тренду в венчурных компаниях - спонсор Compaq в 80-х годах столкнулся с борьбой за прибыль» . Wall Street Journal .
  8. ^ a b c Мигель Хелфт (7 октября 2006 г.). «Излом в золотой цепочке венчурного капитала» . Нью-Йорк Таймс .
  9. ^ «Семь фондов Розена - Портфель» . Проверено 2 января 2021 года . Активные фонды, которыми управляет Севин Розен, полностью инвестированы. Таким образом, любые будущие инвестиции будут ограничены только компаниями, уже входящими в портфель Sevin Rosen.
  10. ^ Эндрю Захаракис, Уильям Д. Бигрейв (2019). Предпринимательство . Джон Вили и сыновья. п. 336. ISBN. 978-1-119-56322-8.
  11. ↑ Эстер Дайсон (13 октября 1997 г.). «Случайный„Технарь “ » . Newsweek . С. 79–86. Бен Розен .. основатель Lotus Митч Капор .. финансирование
  12. ^ Цитата: Лучшие истории ... миллионы долларов венчурного капитала ... создателей Compaq и Convex Computer, Mostek и Cypress Semiconductor, CIENA, Intecom и десятков других успешных технологических компаний.
  13. ^ Основы управленческих финансов . Драйден Пресс. 1987. с. 82. ISBN 978-0-030-09967-0.
  14. ^ Тим Келлис (2007). Равенство: в поисках счастливого брака . Самая известная инвестиция Севина-Розена заключалась в предоставлении начального капитала Compaq Computer для производства первого портативного ПК в начале 80-х.
  15. ^ a b c d e f Sherman, Stratford P .; Эллиотт, Маргарет А. (30 сентября 1985 г.). «САМЫЙ КРАСНЫЙ ИНВЕСТОР В ТЕХНОЛОГИИ - Благодаря неустанному продвижению и успешным инвестициям в Lotus и Compaq, Бен Розен поднялся до высшего ранга венчурных капиталистов. Теперь он выводит рискованный стартап по разработке программного обеспечения на рынок, которому надоели компьютеры» . Журнал FORTUNE.
  16. ^ «Форма SC 13G Sevin Rosen Bayless Management Co - SC 13G - Заявление о приобретении бенефициарной собственности физическими лицами» . SEC . 14 февраля 1997 г. Цитировать журнал требует |journal=( помощь )
  17. ^ «MetaCarta намечает путь к 6,5 млн долларов во втором раунде» . Бостонский деловой журнал. 5 января 2004 г.
  18. ^ "SRFUNDS.COM" . www.srfunds.com . Проверено 14 февраля 2019 года .
  19. ^ a b c d Райзингер, Дженни (14 апреля 2003 г.). «Финансирование средствами Севина Розена» . The Wall Street Journal .
  20. ^ a b Кларк, Питер (28 июля 2004 г.). «Севин Розен закрывает девятый фонд с 300 миллионами долларов» .
  21. ^ a b Мейкл, Брэд (26 марта 2007 г.). «Севин Розен любит Техас» . Buyouts Insider.
  22. ^ Примак, Dan (13 октября 2006). «Возвращение к Севину Розену» .
  23. ^ a b c Примак, Дэн (20 апреля 2012 г.). «Splunk доказывает, что модель VC не была« сломанной » » .
  24. ↑ Маршалл, Мэтт (7 октября 2006 г.). «Венчурный шок: Севин Розен возвращает деньги, ссылаясь на« ужасную »среду» .
  25. ^ «SRF ест ворона с продажей XenSource» . Журнал венчурного капитала. 1 сентября 2007 г.
  26. ↑ Уилсон, Фред (7 октября 2006 г.). "Неужели" традиционная модель венчурного капитала "сломана?" .
  27. ^ a b Мейкл, Брэд (1 ноября 2006 г.). «Севин Розен говорит, что модель не работает, коллеги говорят, что фирма придерживается нейтральной позиции» . Buyout Insider.
  28. ↑ Прайс, Уилл (9 октября 2006 г.). «Отравить колодец» .
  29. ↑ Маршалл, Мэтт (13 октября 2006 г.). «Снежная работа была организована венчурной фирмой Sevin Rosen?» . Венчурный бит.
  30. ^ «Семь Фондов Розена - Команда» . Архивировано из оригинального 12 ноября 2018 года.
  31. ^ "Чарльз Фиппс" . Проверено 2 января 2021 года . Ушел из фирмы, продолжает работать партнером фондов VI, VII и VIII.
  32. ^ "Дэйв Маклин" . Проверено 2 января 2021 года . Г-н Маклин (56) стал соучредителем Workhorse Capital в 2016 году.
  33. ^ «Ник Стуриале - управляющий партнер» . Проверено 2 января 2021 года . Ник Стуриале присоединился к Ignition в 2013 году в качестве управляющего партнера и курирует офис в Лос-Альтос.
  34. ^ «Алан Бюлер - финансовый директор и директор по соблюдению нормативных требований» . 2 января 2021 года. Алан Бюлер присоединился к CIC Partners в 2016 году в качестве финансового директора и директора по соблюдению нормативных требований. До прихода в CIC Алан более десяти лет работал финансовым директором компании Sevin Rosen Funds, расположенной в Далласе.
  35. ^ "Бэйлесс Капитал - О" . Проверено 3 января 2021 года .
  36. ↑ Tam, Pui-Wing (12 октября 2009 г.). «Эхо на 16-м этаже: выход из венчурного капитала» .
  37. ^ "Студенческая премия: Премия Фонда Севина Розена за инновации" .
  38. ^ "Фонды Севина Розена спонсируют программу грантов" . 17 января 2006 г.