Модели согласованности потоков запасов (SFC) представляют собой семейство макроэкономических моделей, основанных на строгой системе бухгалтерского учета, которая стремится гарантировать правильную и всестороннюю интеграцию всех потоков и запасов экономики. Эти модели были впервые разработаны в середине 20-го века, но недавно стали популярными, особенно в рамках посткейнсианской школы мысли. [1] [2] Модели, согласующиеся с движением запасов, отличаются от динамических стохастических моделей общего равновесия , которые используются в основной экономической теории.
Идеи бухгалтерского подхода к макроэкономике восходят к Кнуту Викселлю , [3] Джону Мейнарду Кейнсу (1936) [4] и Михалу Калецки . [5] [6] Основу бухгалтерского учета, лежащую в основе последовательного макроэкономического моделирования движения запасов, можно проследить до разработки Моррисом Коуплендом анализа движения денежных средств еще в 1949 году. [1] [7] Коупленд хотел понять, откуда берутся деньги для финансирования. откуда произошло увеличение валового национального продукта и что произойдет с неизрасходованными деньгами, если ВНП снизится. Он разработал набор таблиц, чтобы показать взаимосвязь между потоками доходов и расходов, а также изменениями в объемах непогашенного долга и финансовых активов, находящихся в экономике США. [1] [8]
Джеймс Тобин и его коллеги использовали особенности последовательного моделирования движения запасов, включая матрицу социального учета и дискретное время, для разработки макроэкономической модели, объединяющей финансовые и нефинансовые переменные. [1] В своей Нобелевской лекции [9] он обозначил следующие отличительные черты своего подхода:
Кроме того, Роберт Клоуэр основывал свои кейнсианские теории цен и экономического цикла на отношениях потоков запасов. [10] [11] [12] Похожий подход был разработан в Германии Вольфгангом Штютцелем под названием «Механика балансов» . [13]
Нынешние модели SFC в основном возникли из отдельной экономической традиции посткейнсианцев , наиболее известным вкладчиком в этом отношении является Винн Годли . [1] Годли выступал за более широкое внедрение методов, согласованных с потоками запасов, выражая мнение, что они улучшат прозрачность и логическую последовательность большинства макромоделей. [14] Посткейнсианцы стремились разработать макроэкономическую теорию, которая отвергает классическую дихотомию , нейтральность денег и теорию общего равновесия . Вместо этого они хотели смоделировать финансовые запасы и потоки, а также их отношения, отраслевые балансы . [2] [15] [16] : 18 [17] Из некоторых моделей «теории денежного обращения» были выведены далеко идущие последствия, такие как тезис об « императиве денежного роста », который, однако, можно было объяснить путем противоречивого учета. [18] [19] Соблюдая ограничения бухгалтерского учета , следует избегать «черных дыр», когда деньги исчезают без компенсирующей записи в балансовом отчете. [20] [21]
Модели приобрели популярность в начале 21 века и особенно после начала финансового кризиса 2007–2008 годов [1] , поскольку некоторые авторы предвидели критические изменения в моделях бухгалтерского учета. [22] [23] Винн Годли , один из пионеров подхода SFC с 1970-х годов, [22] [24] с 2000 года предупреждал в публикациях [25] [26] , что рынок жилья США ослабнет и вызовет рецессию. . [22] В моделях DSGE , которые доминируют в макроэкономике , кризисы обычно не могут возникнуть из-за поведенческих предположений, таких как рациональные ожидания и межвременная оптимизация . Хотя они рассматривают переменные запасов и потоков последовательно, они обычно моделируют только отдельные переменные запасов, такие как физический капитал , в то время как денежные переменные, такие как кредитные отношения и долг, игнорируются. [23] [27] Таким образом, предпринимаются попытки проанализировать финансовые кризисы с использованием непротиворечивых моделей движения запасов, основанных на бухгалтерском подходе. [28] [29] [30]