Спреды свопа - это разница между ставкой свопа (фиксированной процентной ставкой) и соответствующей доходностью государственных облигаций с одинаковым сроком погашения ( казначейские ценные бумаги в случае США). [1]
Например, если текущая рыночная ставка для 5-летнего свопа составляет 1,35 процента, а текущая доходность 5-летних казначейских облигаций составляет 1,33 процента, то спред 5-летнего свопа составит 0,02 процентных пункта или 2 базисных пункта. [2] [3]
Часто цены с фиксированным доходом указываются в «SWAPS +», где ставка свопа добавляется к заданному количеству базисных пунктов. Ставка свопа - это просто доходность казначейских облигаций с одинаковым сроком погашения плюс спред свопа.
Своп-спред стал популярным показателем кредитного спреда в Европе в 1990-х годах.
Рекомендации
- ^ «Временная структура и динамика процентных ставок Глава 10» . Институт CFA.
- ^ «Эмпирический анализ спредов процентных свопов» (PDF) .
- ^ «Изучение спредов свопов и последствий для финансирования правительства» . www.treasury.gov . Проверено 27 марта 2017 .