Целевой фонд Тувалу является международным ФНБ создан в интересах Тувалу , небольшой центральной части Тихого океана островного государства, обеспечивая доход для покрытия дефицита государственного бюджета, лежат в основе экономического развития, и помочь стране добиться большей финансовой самостоятельности. Целевой фонд Тувалу был учрежден в 1987 году Соединенным Королевством , Австралией и Новой Зеландией .
Тип | Суверенный фонд благосостояния |
---|---|
Промышленность | Институциональный инвестор |
Жанр | «бинарная структура трастового фонда». Бинарная структура состоит из эндаумент-фонда и оборотного фонда. |
Основан | 1987 г. |
Основатель | Великобритания , Австралия , Новая Зеландия и правительство Тувалу . |
Штаб-квартира | |
Ключевые люди | Профессиональные менеджеры фондов - две австралийские фирмы - ежедневно управляют фондом. |
Всего активов | 179 миллионов австралийских долларов (прогноз на 2018 год) [1] |
В страновом отчете Международного валютного фонда (МВФ) за 2014 год отмечалось, что рыночная стоимость Целевого фонда Тувалу упала во время мирового финансового кризиса ; [2] Однако, по оценкам МВФ , 2016 Отчета по стране общей стоимости фонда выздоровел быть AUD $ 131 млн в 2012 году [3] Правительство Тувал плана расти обслуживаемой стоимости фонда в AUD $ 200 млн к 2020 году . [4]
За тридцать лет с момента создания фонда правительство Тувалу получило выплаты в размере 100 миллионов австралийских долларов в абсолютном выражении или 154 миллиона австралийских долларов в ценах 2017 года. [5] [6]
История
Соглашение об учреждении доверительного фонда было подписано в Суве , Фиджи, 16 июня 1987 года представителями правительств Тувалу, Австралии, Новой Зеландии и Соединенного Королевства. [7] [8] Участие Соединенного Королевства в Соглашении о Суве было следствием того, что Тувалу было колонией Короны до 1978 года, когда Тувалу стало независимым государством . Австралия и Новая Зеландия стали участниками Сувинского соглашения в рамках программ помощи этих стран островным государствам в южной части Тихого океана, которые имеют ограниченные природные ресурсы или источники государственных доходов. Цель фонда (как указано в Сувском соглашении) заключалась в том, чтобы способствовать долгосрочной финансовой жизнеспособности Тувалу путем предоставления дополнительного источника доходов для покрытия текущих расходов правительства Тувалу. [9]
Первоначальная сумма инвестиций трех последних стран составила 27,1 млн австралийских долларов. [10] Соединенное Королевство вышло из соглашения в 2004 году. Австралия и Новая Зеландия продолжают поддерживать Целевой фонд Тувалу и предоставлять другие формы помощи в целях развития. [11] [12] Япония и Южная Корея также сделали пожертвования в фонд. [13] [14] Первоначальный взнос Тувалу в фонд составлял 1,6 млн. Австралийских долларов, а общий взнос Тувалу составил 29,8 млн. Австралийских долларов, что делает Тувалу основным вкладчиком в Фонд. [15]
В результате успешных инвестиций, сделанных управляющими фондами, первоначальные активы в размере 27 миллионов австралийских долларов выросли до 66 миллионов австралийских долларов в 2000 году. [14] За первые двадцать лет работы до 30 июня 2007 года реальная норма доходности фонда в среднем 6,2 процента в год приносила Тувалу 65,7 миллиона австралийских долларов дохода, из которых 24,1 миллиона австралийских долларов были использованы для финансирования дефицита бюджета; В фонд реинвестировано 29,2 млн австралийских долларов; и 12,4 млн. австралийских долларов хранились в СИФ и были доступны для использования правительством Тувалу. [15] Показатели Целевого фонда Тувалу и Консолидированного инвестиционного фонда (CIF) с 2010 года были следующими. [2] [3] [1]
Фонд | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 оц. | 2014 оц. | 2015 оц. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 проект |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Целевой фонд Тувалу | 108 миллионов австралийских долларов | 119 миллионов австралийских долларов | 131 миллион австралийских долларов | 141 миллион австралийских долларов | 144 миллиона австралийских долларов | 150 миллионов австралийских долларов | 165 миллионов австралийских долларов | 175 миллионов австралийских долларов | 179 миллионов австралийских долларов |
Консолидированный инвестиционный фонд | 7,2 миллиона австралийских долларов | 3,2 миллиона австралийских долларов | 4,5 миллиона австралийских долларов | 12,2 миллиона австралийских долларов | 24,3 миллиона австралийских долларов | 26 миллионов австралийских долларов | 27 миллионов австралийских долларов | 22 миллиона австралийских долларов | 34 миллиона австралийских долларов |
Структура фонда
Бинарная структура состоит из целевого фонда («Счет A») и оборотного фонда или буферного счета («Счет B»). Работа Целевого фонда Тувалу направлена на обеспечение того, чтобы капитал Фонда на «счете А» поддерживался в реальном выражении с учетом влияния инфляции («поддерживаемая стоимость»). Распределения из «Аккаунта» не всегда доступны. Консультативный комитет рассчитывает поддерживаемую стоимость средств на «счете А» на 30 сентября каждого года на основе австралийского индекса потребительских цен. Если рыночная стоимость средств на «Счете А» превышает поддерживаемую стоимость, то разница помещается на «Счет Б».
Работа Фонда через два счета помогает стабилизировать долгосрочное финансовое положение правительства Тувалу, а также удовлетворять краткосрочные бюджетные потребности. [9] [16] Средства, хранящиеся на «счете B», служат буфером против волатильности доходов «счета A»; т. е. в годы, когда нет прибыли или она низкая. Доступ к средствам на «счете B» может получить правительство Тувалу, которое называет средства на «счете B» в бюджете как Консолидированный инвестиционный фонд (CIF), который может быть списан на консолидированный счет доходов как дополнительный источник доходов для расходов на государственные услуги через текущий бюджет. [16] В соглашении об учреждении Целевого фонда Тувалу нет конкретной формулировки в отношении минимального остатка на «счете B». Были споры о том, сколько буфера достаточно. [17] Правление фонда установило целевой баланс CIF в размере 16 процентов от поддерживаемой стоимости фонда. [18]
Целевой фонд Тувалу был учрежден со структурой управления, призванной избежать бесхозяйственности и коррупции, от которых страдают многие другие целевые фонды Тихоокеанского региона. Одним из важных элементов Целевого фонда Тувалу является то, что он построен таким образом, чтобы не допускать чрезмерного использования средств для финансирования несанкционированных проектов. Это достигается за счет отделения капитала фонда от поступлений фонда, доступных для распределения. [14] Успех Целевого фонда Тувалу Брайан Белл, член Консультативного комитета Целевого фонда Тувалу, объясняет следующими факторами: подотчетность через Совет из четырех директоров, во главе которого находится Тувалу, и другие первоначальные стороны, предоставляющие членов ; использование профессионального управления фондами для предоставления консультаций по инвестициям; мониторинг результатов деятельности фонда актуарными консультантами (Fund Monitor); аудит фонда международными аудиторами; и консультативный комитет для наблюдения за экономическими показателями Тувалу и предоставления рекомендаций правительству и Правлению. [16]
Взнос в бюджет Тувалу
Целевой фонд Тувалу был создан для пополнения национального бюджета, поддержки экономического развития и помощи стране в достижении большей финансовой автономии. [14] Правительство Тувалу обязуется «рассматривать все денежные средства, полученные им от Фонда, как государственные деньги Тувалу, которые подлежат ассигнованию и контролю со стороны Парламента». [8]
Целевой фонд Тувалу вносит примерно (79 миллионов австралийских долларов) 15% годового государственного бюджета каждый год с 1990 года. [11] С капитальной стоимостью примерно в 2,5 раза превышающей ВВП, Целевой фонд обеспечивает важный буфер для неустойчивых источников дохода Тувалу от отлов и роялти от доходов от лицензирования доменного имени .tv . [19]
Для удовлетворения потребностей государственного бюджета на 2013-2014 гг. Потребовалось использование средств, хранящихся в КИФ. [20] Однако средства были доступны в CIF в результате профицита бюджета, достигнутого в 2012 и 2013 годах. [21] [22] В 2016 году дефицит бюджета был профинансирован за счет использования CIF. [18]
Целевой фонд Фалекаупуле (FTF)
За успехом Целевого фонда Тувалу последовало создание Целевого фонда Фалекаупуле (FTF), который является целевым фондом для развития отдаленных островов. Азиатский банк развития (АБР) при условии , $ 6 млн в виде кредитных средств, с FTF быть создана в июле 1999 года , а средства , которые вкладываются в феврале 2000 года [23] Тувалу правительство согласилось соответствовать сумме , предоставляемой АБР, при участии от каждой из восьми островных общин Тувалу, а также с учетом взносов островов, внесенных правительством. Структура управления FTF соответствует структуре управления Целевого фонда Тувалу, но каждое островное сообщество имеет своего представителя в совете директоров, а правительство предоставляет председателя без права голоса. [16]
В 2001 году стоимость FTF составляла около 15 миллионов австралийских долларов, из которых 1,2 миллиона австралийских долларов были внесены островными сообществами. [23] Резервный счет для FTF был создан в 2005 году, который имеет ту же цель, что и CIF, в том смысле, что он предназначен для сглаживания потока доходов от инвестиций, сделанных через FTF. На 30 июня 2007 года рыночная стоимость FTF увеличилась до 25,3 миллиона австралийских долларов, а резервный счет FTF составлял 1,4 миллиона австралийских долларов. [15]
Мировой финансовый кризис повлиял на FTF, которая должна поддерживать свою стоимость в реальном выражении, прежде чем может быть произведено распределение. На 30 сентября 2010 г. поддерживаемая стоимость составляла 27,3 млн австралийских долларов; результат роста капитала и вкладов партнеров по развитию. Это примерно на 3,5 миллиона австралийских долларов выше рыночной стоимости в 23,8 миллиона австралийских долларов. Разрыв в 15% между рыночной стоимостью и поддерживаемой стоимостью должен быть возмещен, прежде чем может быть произведено другое распределение. [24] С момента создания FTF прошло четыре года, в течение которых производились раздачи. FTF распределила 6,4 миллиона австралийских долларов, из которых около 5,3 миллиона австралийских долларов было выделено на развитие острова (остаток в 1,1 миллиона австралийских долларов находится в резерве у общин). Это соответствует в среднем 55 000 австралийских долларов, которые тратятся на остров в год. [24]
Фонд выживания Тувалу (TSF)
Правительство Тувалу учредило Фонд выживания Тувалу (TSF) в 2016 году для финансирования программ по борьбе с изменением климата и в качестве фонда для быстрого реагирования на стихийные бедствия, такие как тропические циклоны . [1] TSF депонируются в Национальном банке Тувалу . Взносы в ФБО производятся из национального бюджета (10 процентов ВВП в 2016 году, хотя в 2017 году взносы не производились из-за бюджетного дефицита). Процедуры структуры управления и инвестиций ФБО были созданы в 2017. [1] Правительство Тувалу выделено T $ 2 млн ФБО в 2017 году национального бюджета. [25]
Смотрите также
- Экономика Тувалу
- Международные отношения Тувалу
- Фонд роялти по фосфатам Науру
Рекомендации
- ^ a b c d "Тувалу: Консультации-пресс-релиз по статье IV за 2018 год; отчет персонала; и заявление исполнительного директора Тувалу" . Страновой отчет Международного валютного фонда № 18/209. 5 июля 2018 . Проверено 5 сентября 2018 года .
- ^ а б «Тувалу: Отчет персонала по консультациям в соответствии со Статьей IV за 2014 год; Информационное сообщение для общественности по итогам обсуждения Исполнительным советом; и Заявление Исполнительного директора от Тувалу» (PDF) . Страновой отчет Международного валютного фонда № 14/253. 5 августа 2014. с. 17 . Проверено 21 марта 2016 .
- ^ а б «Тувалу: Консультации по статье IV - пресс-релиз 2016 года; отчет персонала; и заявление исполнительного директора Тувалу» (PDF) . Страновой отчет Международного валютного фонда № 14/253. 4 октября 2016. с. 7 . Проверено 4 февраля 2018 года .
- ^ «Государственный бюджет правительства Тувалу на 2017 год» (PDF) . Представлено министром финансов и экономического развития Хон Маатиа Тоафа. 30 ноября 2016 . Проверено 26 августа 2018 .
- ^ «Целевой фонд Тувалу отмечает 30-летие успеха» . Тихоокеанские стражи. 16 августа 2017 . Проверено 18 августа 2017 года .
- ^ «Целевой фонд Тувалу отмечает 30-летие успеха» . Новости Фенуи. 5 августа 2017 . Проверено 18 августа 2017 года .
- ^ "Hansard - Палата лордов (HL Deb 30 июня 1987, том 488 c237WA)" . Проверено 28 ноября 2012 года .
- ^ а б «Соглашение о международном целевом фонде для Тувалу» (PDF) . 2008 исправленное издание CAP 4.22.1 . 2008 . Проверено 17 сентября 2013 года .
- ^ а б Кевин Петрини; Мэрилин Симмонс; Сильвия Ираван; Алекс Хейкенс (2012). «Отчет о тематическом исследовании: Целевой фонд Тувалу» . ПРООН . Проверено 29 июля 2017 года .
- ^ "Ниммо Белл (Целевой фонд Тувалу)" . Проверено 28 ноября 2012 года .
- ^ а б «Министерство иностранных дел и торговли Новой Зеландии: содействие партнерству с Тувалу» . Проверено 4 февраля 2018 года .
- ^ «Правительство Австралии: AusAID (Тувалу)» . Проверено 29 июля 2017 года .
- ^ Гурай, Елена (13 апреля 2016 г.). «Тувалу: Целевой фонд нации» . Тихоокеанский стандарт . Проверено 24 июня 2017 года .
- ^ а б в г Иностранная помощь: уроки, извлеченные из опыта доноров в Тихоокеанском регионе (Приложение IV) . (Главное бухгалтерское управление (США) GA-01-808). Август 2001 г. ISBN. 9781428947771. Проверено 28 ноября 2012 года .
- ^ а б в Целевой фонд Тувалу: обзор к 20-летию (1987–2007 годы) . Правление Целевого фонда Тувалу. 2007 г.
- ^ а б в г Белл, Брайан А. (2001). «Целевые фонды для улучшения управления и экономических показателей в развивающихся странах» (PDF) . Документ, представленный на 45-й ежегодной конференции AARES 23–25 января 2001 г., Аделаида, Южная Австралия . Проверено 17 сентября 2013 года .
- ^ Джерард А. Финин (2002). «Будут ли трастовые фонды поддерживать FSM и RMI? Уроки модели Тувалу» (PDF) . EWC Исследовательская группа Конгресса тихоокеанских островов 5/3/02 . Проверено 17 сентября 2013 года .
- ^ а б «Тувалу: Консультации по статье IV - пресс-релиз 2016 года; отчет персонала; и заявление исполнительного директора Тувалу» (PDF) . Страновой отчет Международного валютного фонда № 14/253. 4 октября 2016. с. 28 . Проверено 4 февраля 2018 года .
- ^ "Тувалу: Отчет персонала о консультациях в соответствии со статьей IV за 2010 год; Информационное сообщение для общественности по итогам обсуждения Исполнительным советом; и Заявление Директора-исполнителя от Тувалу" . Страновой отчет Международного валютного фонда № 11/46. 8 февраля 2011 . Проверено 4 сентября 2011 года .
- ^ «Большое беспокойство премьер-министра Тувалу Сопоага - поиск средств для управления национальными делами» . Островной бизнес. 13 сентября 2013 года Архивировано из оригинала 17 октября 2013 года . Проверено 17 сентября 2013 года .
- ^ «Тувалу - Бизнес-план страновой деятельности на 2015–2017 годы: стратегический анализ» . Азиатский банк развития. Июль 2014 . Проверено 5 февраля 2018 .
- ^ «Тувалу: Отчет персонала по консультациям в соответствии со Статьей IV за 2014 год; Информационное сообщение для общественности по итогам обсуждения Исполнительным советом; и Заявление Исполнительного директора от Тувалу» (PDF) . Страновой отчет Международного валютного фонда № 14/253. 5 августа 2014. с. 3 . Проверено 21 марта 2016 .
- ^ а б Белл, Брайан А. (2001). «Целевые фонды для улучшения управления и экономических показателей в развивающихся странах» (PDF) . Документ, представленный на 45-й ежегодной конференции AARES 23–25 января 2001 г., Аделаида, Южная Австралия . Проверено 17 сентября 2013 года .
- ^ а б Эндрю Макинтайр; Брайан Белл и Солофа Уота (февраль 2012 г.). " " Fakafoou - To Make New ": инфраструктурная стратегия и инвестиционный план Тувалу" (PDF) . Правительство Тувалу . Архивировано из оригинального (PDF) 4 марта 2016 года . Проверено 13 октября 2013 года .
- ^ «Государственный бюджет правительства Тувалу на 2017 год» (PDF) . Представлено министром финансов и экономического развития Хон Маатиа Тоафа. 30 ноября 2016 . Проверено 26 августа 2018 .