Индекс язвы — это мера риска фондового рынка или индикатор технического анализа , разработанный Питером Мартином в 1987 году [1] и опубликованный им и Байроном Макканном в их книге 1989 года « Руководство для инвесторов по фондам верности» . Это мера нисходящей волатильности , величина просадки или восстановления за период. [2]
Другие показатели волатильности, такие как стандартное отклонение, одинаково рассматривают движение вверх и вниз, но большинство рыночных трейдеров открывают длинные позиции и поэтому приветствуют восходящее движение цен. Именно нисходящая сторона вызывает стресс и язву желудка , о чем свидетельствует название индекса. (Это название появилось еще до открытия того, что большинство язв желудка вызвано бактериями, а не стрессом.)
Термин «индекс язвы» также использовался (позже) Стивом Шеллансом, редактором и издателем информационного бюллетеня MoniResearch, для другого расчета, также основанного на потенциале просадки, вызывающего язву. [3] Индекс Шелланса в данной статье не описан.
Индекс основан на заданном прошлом периоде в N дней. Работая от самой старой к самой новой, сохраняется самая высокая цена (самая высокая цена закрытия), наблюдаемая на данный момент, и любое закрытие ниже нее является откатом, выраженным в процентах.
Например, если максимум на данный момент составляет 5,00 доллара, то цена 4,50 доллара представляет собой откат -10%. Первый R всегда равен 0, просадки по одной цене не происходит. Берется среднее квадратичное (или среднеквадратичное) этих значений, аналогично расчету стандартного отклонения .
Квадраты означают, что не имеет значения, выражены ли значения R как положительные или отрицательные, оба значения представляют собой положительный индекс язвы.