Спорт в Исландии очень популярен, благодаря чему исландцы являются очень здоровой нацией. Наиболее популярные виды спорта в Исландии — гандбол, футбол, лёгкая атлетика, баскетбол, гольф, волейбол, теннис, плавание, шахматы и верховая езда.
Гандбол в Исландии часто называют национальным видом спорта. Сборная Исландии по гандболу является одной из самых сильных в мире, она выиграла серебряную медаль на летних Олимпийских играх 2008 в Пекине, и бронзовую медаль на чемпионате Европы 2010.
Шахматы издавна пользуются популярностью в стране, гроссмейстеры Фридрик Олафссон, Йохан Хьяртарсон, Йоун Арнасон, Маргейр Петурссон и другие имеют высокие рейтинги ФИДЕ.
Силовые виды спорта также привлекают исландцев. В пауэрлифтинге Хавтор Бьёрнсон поставил мировой рекорд тяги (501 кг). Распространён такой вид борьбы, как глима, которая зародилась ещё во времена викингов.
Альпинизм — очень распространённый вид отдыха в Исландии, популярны восхождения на пик Þumall (1270 метров) в национальном парке Скафтафедль, а реки Исландии привлекают рафтеров со всего мира.
Исландские футболисты играют в престижных спортивных клубах мира — например, Эйдур Гудьонсен играл в Английской Премьер-лиге за «Челси», выиграв по два раза чемпионский титул (2005, 2006) и Суперкубок (2000, 2005), а также Кубок Футбольной лиги 2005. Кроме того, в составе «Барселоны» Эйдур в 2009 году выиграл чемпионат, Кубок и Суперкубок Испании, а также Лигу чемпионов и Суперкубок УЕФА.