Компания была основана под названием Industrie-und Handelsgesellschaft mbH (Индустриальное и Торговое Общество) выходцем из Нидерландов Йоханом Стинбергеном (Johan Steenbergen). В 1918 году в компанию было принято шесть столяров. Компания производила фотоаппараты и называлась Ihagee Kamerawerk Steenbergen & Co.
Наиболее успешной камерой Ihagee была зеркальная камера Exakta, которая выпускалась несколько десятилетий. Серия Exakta начала производиться в 1933 году с камеры Standard Exakta, предназначенной для плёнки типа 127. В 1936 году появилась Kine Exakta для плёнки типа 135. Уменьшенная версия называлась Exa.
На фотоаппараты Exakta устанавливались объективы компаний: Carl Zeiss Jena, Meyer-Optik Goerlitz, Schneider Kreuznach и Schacht Ulm. Крепление объективов байонетное. Выпускалось три основных версии Exakta: Exakta Varex и более простые модели Exa Ia/b и IIb. Exa IIb имела резьбовое соединение объектива М42.
Компания Argus (США) зарегистрировала права на торговую марку «Varex», поэтому американский рынок сбыта для Exakta Varex оказался закрыт. Компания выпускала Exakta Varex под названием Exakta VX.
В 1940 году компания остановила производство из-за начала Второй мировой войны. Стинберген был иностранным гражданином, он передал все права собственности в специальный фонд, которым владели его доверенные партнёры и сотрудники компании.
Стинберген уехал из Дрездена в 1942 году и уже никогда не возвращался в город. В апреле 1945 года завод Ihagee был разрушен во время бомбардировки города авиацией союзников.