Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

1992 Индийский фондовый рынок афера была манипуляция рынком осуществляется Харшад Шантилал Мехта с другими банкирами и политиками на Бомбейской фондовой бирже . Афера вызвала серьезный сбой на фондовом рынке Индии , выманив у инвесторов более одного миллиарда долларов.

Методы, используемые Мехтой, включали подписание коррумпированными чиновниками фальшивых чеков , злоупотребление рыночными лазейками и ложь, чтобы поднять цены на акции до 40 раз их первоначальной цены. Биржевые трейдеры, получившие хорошую прибыль в результате мошенничества, смогли обманным путем получить необеспеченные ссуды в банках. Когда мошенничество было обнаружено в апреле 1992 года, индийский фондовый рынок рухнул, и те же самые банки внезапно обнаружили, что они держат миллионы индийских рупий в уже бесполезных долгах.

Скандал 1992 года [ править ]

Обзор [ править ]

Мошенничество было крупнейшим мошенничеством на денежном рынке, когда-либо совершавшимся в Индии, на сумму около рупий. 5000 крор. Основным исполнителем аферы был брокер фондового и денежного рынка Харшад Мехта . Это было систематическое мошенничество с акциями с использованием банковских квитанций и гербовой бумаги, которое привело к краху индийского фондового рынка после того, как он спас его от банкротства Индии. Мошенничество выявило лазейки, присущие индийским финансовым системам, и привело к полностью реформированной системе биржевых операций, включая внедрение систем онлайн-безопасности. [1]

Мошенничество с ценными бумагами относится к идее перенаправления средств из банковской системы различным акционерам или брокерам. [2] Мошенничество 1992 года было систематическим мошенничеством, совершенным Мехтой на индийском фондовом рынке, которое привело к краху всей системы ценных бумаг. Он совершил мошенничество с банковской системой на сумму более 1 миллиарда долларов, чтобы купить акции на Бомбейской фондовой бирже . [3] Это повлияло на всю систему обмена, поскольку система безопасности рухнула, и инвесторы потеряли тысячи рупий в системе обмена. Масштабы мошенничества были настолько велики, что чистая стоимость акций превышала бюджет здравоохранения и образования Индии. Афера была организована таким образом, что Мехта получил ценные бумаги от Государственного банка Индии.против поддельных чеков, подписанных коррумпированными должностными лицами и не доставивших ценные бумаги. Мехта заставил цены на акции взлететь с помощью фиктивных методов и продать акции, которыми он владел в этих компаниях. [4] Влияние мошенничества имело множество последствий, в том числе потерю денег сотням тысяч семей и немедленный крах фондового рынка. Индекс упал с 4500 до 2500, что означает потерю рыночной капитализации в размере 1000 миллиардов рупий. [2] Афера 1992 года вызвала много вопросов в отношении банковских служащих, ответственных за сговор с Мехтой. Интервью с Монтеком Сингхом Ахлувалией (секретарем по экономическим вопросам Министерства финансов ) показало, что в этом замешаны многие высокопоставленные банковские чиновники. [5]

Мошенничество с гербовой бумагой [ править ]

В начале 90-х банкам в Индии не разрешалось инвестировать в фондовые рынки . Однако ожидалось, что они будут отражать прибыль и сохранять определенную долю (порог) своих активов в государственных облигациях с фиксированной процентной ставкой. Мехта выдавил капитал из банковской системы, чтобы удовлетворить это требование банков, и закачал эти деньги на рынок акций. Он пообещал банкам более высокие процентные ставки, при этом попросив их перевести деньги на его личный счет под видом покупки ценных бумаг для них в других банках. В то время банку приходилось обращаться к брокеру для покупки ценных бумаг и форвардных облигаций у других банков. Мехта временно использовал эти деньги на своем счете для покупки акций, увеличения спроса на определенные акции (например, у ACC , Sterlite Industries., и Videocon ) резко продать их, передать часть выручки банку, а остальное оставить себе. Это привело к тому, что такие акции, как ACC, которые в 1991 году торговались по 200 фунтов стерлингов за акцию, выросли почти до 9000 фунтов всего за 3 месяца. [6]

Мошенничество с банковскими квитанциями [ править ]

Еще одним важным инструментом была банковская расписка (БР). В случае готовой форвардной сделки ценные бумаги фактически не перемещались вперед и назад. Вместо этого заемщик, то есть продавец ценных бумаг, предоставил покупателю ценных бумаг BR. BR служит квитанцией от банка-продавца, а также обещает, что покупатель получит ценные бумаги, за которые он заплатил, в конце срока. Разобравшись в этом, Мехте понадобились банки, которые могли бы выпускать поддельные БР или БР, не обеспеченные никакими государственными ценными бумагами.

Как только эти поддельные БР были выпущены, они передавались другим банкам, а банки, в свою очередь, передавали деньги Мехте, явно предполагая, что они кредитуют государственные ценные бумаги, хотя на самом деле это не так. [7] Он увеличил цену ACC с 200 до 9 000 фунтов стерлингов. Это было увеличение на 4400%. Поскольку в конечном итоге он должен был зафиксировать прибыль, день, когда он продал, был днем, когда рынки рухнули. [8] [9]

Мошенничество с готовой форвардной сделкой [ править ]

Готовая форвардная сделка - это способ, при котором один брокер поддерживает связь между двумя банками. Когда один банк хочет продать ценные бумаги, он обращается к брокеру. Этот брокер идет в другой банк и пытается продать ценные бумаги и наоборот для покупки. Поскольку Мехта был очень известным брокером, он получал чеки на свое имя вместо банка. Когда банку потребовались деньги на ценные бумаги, он подошел к другому банку и повторил тот же процесс и вложил деньги банка в фондовый рынок. [10] Мехта использовал готовую форвардную сделку и применил ее к системе банковских расписок индийских финансовых систем. Эта система была самой несовершенной системой, поскольку комитет Джанакирамана реструктурировал всю систему банковских расписок после мошенничества 1992 года. [11]

Мехта использовал поддельные BR для получения необеспеченных кредитов и несколько небольших банков для выдачи BR по требованию. Поскольку эти банки были небольшими, Мехта хранил квитанции столько, сколько хотел. В чеки в пользу обоих банков были зачислены на счета брокеров , который был рассказ о Мехта. В результате банки вложили большие средства в БОК и МКБ, поскольку они показали положительные признаки роста. [1] Используя мошенничество с BR, Мехта за короткий промежуток времени повысил цену ACC с 200 до 9000 фунтов стерлингов. Это 4400% -ное увеличение было замечено в нескольких других акциях, и когда он продал акции, рынок рухнул. [8]

Это продолжалось до тех пор, пока цены на акции продолжали расти, и никто не имел представления о деятельности Мехты. После того , как афера была разоблачена, однако, многие банки были оставлены холдинг БЗ , которые не имеют никакого значения - банковская система была надул из Целых ₹ 4000 рупий (эквивалент ₹ 250 млрд или US $ 3,5 млрд в 2019 году). Он знал, что его обвинят, если люди узнают о его причастности к выдаче чеков Мехте. Впоследствии выяснилось, что Ситибанк , брокеры, такие как Паллав Шет и Аджай Каян, промышленники, такие как Адитья Бирла , Хемендра Котари, ряд политиков и губернатор RBI С. Венкитарамананвсе они сыграли свою роль в разрешении или облегчении манипуляции Мехтой на рынке акций. [12]

Осознание мошенничества и краха рынка [ править ]

Впервые мошенничество стало очевидным в конце апреля 1992 года, когда стало ясно, что Мехта был непропорционально крупным инвестором в государственные ценные бумаги. В то время на Мехту приходилось более трети всего бизнеса с ценными бумагами в Индии. Когда общественность осознала, что инвестиции Мехты были незаконными и что его акции, вероятно, обесценились, это вызвало безумие продажи акций Мехты. Банки, ссужавшие деньги Мехте, внезапно оказались у необеспеченных кредитов на сотни миллионов. Комбинация безумных продаж и того факта, что многочисленные банки были ограблены, обрушила индийский фондовый рынок, и цены тут же упали на 40%. [13] Акции в конечном итоге упали на 72%, а медвежий рынок продолжался около 2 лет. [14]

Эта таблица показывает размер денег, потерянных некоторыми банками. [11]

Название банка₹ в крорах
Национальный жилищный банк (NHB)1199,39
Государственный банк Саураштры175,04
SBI Capital Markets Ltd (SBI Caps)121,23
Standard Chartered Bank300.00
Общее1795,66

Разоблачение, суд и осуждение [ править ]

Воспользовавшись несколькими лазейками в банковской системе, Мехта и его партнеры выкачали средства из межбанковских транзакций и купили акции с премией во многих сегментах, что спровоцировало рост индекса BSE SENSEX . Когда схема была разоблачена, банки начали требовать свои деньги обратно, что привело к краху. Позже ему было предъявлено обвинение в 72 уголовных преступлениях , и против него было подано более 600 гражданских исков. [15]

Он был арестован и изгнан с фондовой биржи, поскольку инвесторы возложили на него ответственность за причинение убытков различным организациям. Мехта и его братья были арестованы CBI 9 ноября 1992 года по обвинению в незаконном присвоении более 2,8 миллиона акций примерно 90 компаний с помощью поддельных форм передачи акций. Общая стоимость растраты акций была помещена в ₹ 250 рупий (эквивалент ₹ 15 миллиарда или US $ 220 млн в 2019 году). [16]

Мехта ненадолго вернулся в качестве гуру фондового рынка, давая советы на своем собственном веб-сайте, а также в еженедельной газетной колонке. Однако в сентябре 1999 года Высокий суд Бомбея признал его виновным и приговорил его к пяти годам тюремного заключения строгого режима и штрафу в размере 25 000 драм (350 долларов США). [17] 14 января 2003 г. Верховный суд Индии подтвердил решение Высокого суда 2–1 решением. Хотя судья Б.Н. Агравал и судья Ариджит Пасаят подтвердили его приговор, судья М.Б. Шах проголосовал за его оправдание . [18]

Обвинения в даче взятки премьер-министру Индии [ править ]

Мехта поднял фурор на объявляя , что он заплатил 10 млн ₹ тогдашнему Конгресс президента и премьер - министра , П. В. Нарасимха Рао , в качестве пожертвования для партии, для получения его от дела скандал. [19] [20]

Воздействие [ править ]

Непосредственным следствием этого стало резкое падение цен на акции и рыночного индекса, что привело к сбою в работе системы контроля ценных бумаг с коммерческими банками и RBI. [21] Около 35 миллиардов фунтов стерлингов было снято с рынка в размере 2 500 миллиардов фунтов стерлингов, что привело к обвалу рынка акций. Акции Bombay Stock прибегли к подделке записей в торговой системе. [22] Это вызвало панику среди населения, и банки сильно пострадали. Такие банки, как Standard Chartered и ANZ Grindlays, были замешаны в мошенничестве с целью подделки банковских квитанций и перевода денег на личный счет Мехты. Правительство осознало, что фундаментальной проблемой финансовой структуры фондовых рынков является отсутствие компьютеризированных систем, влияющих на весь фондовый рынок. [23]

Различные сотрудники банка были расследованы и обвинены в мошенничестве. Пять основных обвиняемых должностных лиц были связаны с Financial Fairgrowth Services Limited (FFSL) и Andhra Bank Financial Services Ltd (ABFSL). [24] Председатель Vijaya Bank покончил жизнь самоубийством после новости о мошенничестве с банковскими квитанциями. Афера привела к отставке П. Чидамбарама , которого обвинили в владении подставными компаниями, связанными с Мехтой. Мехта был осужден Высоким судом Бомбея и Верховным судом Индии за участие в финансовом скандале на сумму 49,99 млрд фунтов стерлингов (740 млн долларов США). Были арестованы различные должностные лица банка, что привело к полному краху банковской системы [25].

Последующие реформы [ править ]

Первой реформой было создание Национальной фондовой биржи Индии (NSE). После этого Рахул Баджадж разработал Кодекс желательного корпоративного управления CII . Кодекс CII повелел сформировать два основных комитета, возглавляемых Кумаром Мангаламом Бирлой и Н.Р. Нараяной Мурти , и надзор за которыми осуществляет Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). Цель заключалась в мониторинге корпоративного управления и предотвращении мошенничества в будущем. [26]SEBI должен был контролировать NSE и Национальный депозитарий ценных бумаг. Что касается фондового рынка, правительство внесло десять парламентских актов и одну поправку к конституции, основанную на принципах экономической реформы и законодательных изменений. [27] Введение NSE онлайн-торговли изменило динамику покупки и продажи акций. Финансовый рынок открылся на национальном уровне, а не ограничивался Бомбеем (ныне Мумбаи). [1]

Изменения в финансовой структуре Индии [ править ]

Афера 1992 года обрушила индийский фондовый рынок; было уничтожено около 40% рыночной стоимости или 1 000 миллиардов фунтов стерлингов. Это заставило власти пересмотреть существующие финансовые системы и реструктурировать их. Первое структурное изменение заключалось в том, чтобы регистрировать платежи по приобретенным инвестициям в выверенных банковских квитанциях и в главных бухгалтерских книгах дочерних компаний для предотвращения мошеннических операций. По рекомендации Комитета Джанакирамана был создан комитет для надзора за Советом по ценным бумагам и биржам Индии.. Основная рекомендация комитета заключалась в том, что форвардные сделки с лимитом и двойной готовностью только по государственным ценным бумагам. Все банки были назначены хранителями, а не принципалами в сделках. Банки должны были иметь отдельную систему аудита для портфелей, и ее должен был контролировать Резервный банк Индии (RBI). [11]

В популярной культуре [ править ]

Смотрите также: Харшад Мехта § В популярной культуре

Gafla является 2006 индийский хинди -языка криминальная драма фильм режиссера Самира Hanchate вдохновлен этим инцидентом. Афера была инсценирована в веб-сериале 2020 года Scam 1992 , созданном Хансалом Мехтой , где Пратик Ганди и Шрейя Дханвантари играли роли Харшада Мехты и Сучеты Далал соответственно. Сериал был адаптирован из книги журналистов Сучеты Далал и Дебашиш Басу 1992 года «Мошенничество: кто победил, кто проиграл, кто ушел» . [28] [29] Афера была изображена в индийской веб-сериале 2020 года The Bull Of Dalal Street наУллу . «Большой бык» - фильм 2021 года на индийском языке хинди, снятый Куки Гулати, с Абхишеком Баччаном в роли Харшада Мехты в главной роли, основанный на его жизни и афере 1992 года.

См. Также [ править ]

  • Бомбейская фондовая биржа
  • Кетан Парех
  • Абдул Карим Телги
  • Рамалинга Раджу
  • Хасан Али Хан
  • Список скандалов в Индии
  • Национальная фондовая биржа Индии

Ссылки [ править ]

  1. ^ а б в Варма, младший (2002). Индийский финансовый сектор после десятилетия реформ. Центр гражданского общества, Нью-Дели .
  2. ^ a b Баруа, Самир К; Варма, Джаянт Р. (январь 1993 г.). «Мошенничество с ценными бумагами: генезис, механика и влияние» (PDF) . Викальпа: Журнал для лиц, принимающих решения . 18 (1): 3–14. DOI : 10.1177 / 0256090919930101 . ISSN  0256-0909 .
  3. ^ "Экономическая веха: Мошенничество на фондовом рынке (1992)" . Forbes Индия . Проверено 13 ноября 2019 .
  4. ↑ Басу, Дебашис, 1960- (2001). Афера: кто выиграл, кто проиграл, кто ушел: от Харшада Мехты до Кетана Пареха . Информационные службы KenSource. ISBN 8188154008. OCLC  49618646 .CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  5. ^ 14 июня, лекха RATTANANI DAKSESH Парих; 31 мая 2013 г. ДАТА ВЫПУСКА; 29 августа 1992 г. ОБНОВЛЕНО; Ist, 2013 18:14. «Мошенничество с ценными бумагами: Харшад Мехта ввергает банковскую систему и фондовые рынки в хаос» . Индия сегодня . Проверено 21 ноября 2019 .CS1 maint: numeric names: authors list (link)
  6. ^ Далал, Сучета; Басу, Дебашис (29 июля 2014 г.). Мошенничество: от Харшада Мехты до Кетана Пареха Также включает мошенничество JPC Fiasco и Global Trust Bank (8-е изд.). Мумбаи: публикации Kensource.
  7. ^ Далал, Сучета. «Возвращаясь к 1992 году: цыплята возвращаются домой на ночевку» . Официальный сайт Сучеты Далал . Сучета Далал . Проверено 22 мая 2018 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  8. ^ a b Патак, Рахул (2 января 2013 г.). «Скандал с ценными бумагами: следователи привлекают больше людей, обнаруживают постоянно расширяющуюся сеть» . Индия сегодня . Проверено 22 мая 2018 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  9. ^ "Мошенничество 1992: Был ли Харшад Мехта вдохновителем или падшим парнем мошенничества с ценными бумагами? Немного того и другого" . cnbctv18.com . Проверено 27 октября 2020 .
  10. ^ "HARSHAD MEHTA SCAM" . www.indianmirror.com . Проверено 22 ноября 2019 .
  11. ^ a b c Нараянан, С. (2004). Регулирование финансового рынка - мошенничество с безопасностью в Индии с историческими доказательствами и ролью корпоративного управления.
  12. ↑ Чакраварти, Судип (15 апреля 1993 г.). «Рецензия на книгу:« Афера Дебашиса Басу: кто выиграл, кто проиграл, кто ушел » » . Индия сегодня . Проверено 30 января 2018 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  13. ^ Гарган, Эдвард А. (1992-06-09). «Огромный финансовый скандал потрясает индийскую политику (опубликовано в 1992 году)» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 8 ноября 2020 . 
  14. ^ "Экономическая веха: Мошенничество на фондовом рынке (1992)" . Forbes Индия . Проверено 8 ноября 2020 .
  15. ^ "Мошенничество Харшада Мехты" . Flame.org . Проверено 20 апреля 2012 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  16. ^ Pandya, Haresh (15 января 2002). «Харшад Мехта» . Хранитель.
  17. ^ "Харшад Мехта приговорен к пяти годам лишения свободы" . Rediff.com . 28 сентября 1999 . Проверено 14 октября 2012 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  18. ^ "SC поддерживает убеждение Харшада Мехты" . Таймс оф Индия . 14 января 2003 года Архивировано из оригинала 23 октября 2013 года . Проверено 14 октября 2012 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  19. ^ "Восхищается Харшадом Мехтой" . Индусская бизнес-линия .
  20. ^ "Мехта якобы подкупил премьер-министра Рао" . Outlook Индия. Архивировано из оригинального 19 января 2011 года . Проверено 20 апреля 2012 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  21. ^ Шарма, член парламента Влияние ценных бумаг и финансового мошенничества на нормативно-правовую базу.
  22. Перейти ↑ Shah, A., & Thomas, S. (2001). Эволюция рынков ценных бумаг в Индии в 1990-е гг. Индийский совет по исследованиям международных экономических отношений, Нью-Дели .
  23. ^ Damachis, Билл (июнь 1994). «Бомбейская афера с ценными бумагами 1992 года: системные и структурные истоки». Политика, организация и общество . 7 (1): 40–45. DOI : 10.1080 / 10349952.1994.11876795 . ISSN 1034-9952 . 
  24. ^ «Мошенничество с ценными бумагами 1992 года: высшие должностные лица банка среди 5 приговоренных - Times of India» . Таймс оф Индия . Проверено 13 ноября 2019 .
  25. ^ "ИСТОРИЯ ЖУЛЬНИКА: HARSHAD MEHTA, 1992" . Экономический отчет . 2017-02-07 . Проверено 21 ноября 2019 .
  26. Перейти ↑ Allen, F., Chakrabarti, R., & De, S. (2007). Финансовая система Индии. Доступен по SSRN 1261244 .
  27. ^ Patnaik, Ил, автор. Реформирование финансовой системы Индии . OCLC 913427732 . CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  28. ^ Keshri, Shweta (1 октября 2020). «Афера 1992: Пратик Ганди играет печально известного биржевого маклера Харшада Мехту в трейлере веб-сериала Хансала Мехты» . Индия сегодня . Дата обращения 2 октября 2020 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  29. ^ Mirani, Сахил (1 октября 2020). « „ Мошенническое 1992“Трейлер Out Now; Поймайте проблеск предстоящей веб - шоу О Харшад Меты» . Республиканское телевидение . Дата обращения 2 октября 2020 . CS1 maint: discouraged parameter (link)