Смешанное финансирование [1] определяется «как стратегическое использование финансирования развития и благотворительных фондов для мобилизации потоков частного капитала на развивающиеся и пограничные рынки » [2] [3], приводящее к положительным результатам как для инвесторов, так и для сообществ. Смешанное финансирование дает возможность увеличить коммерческое финансирование развивающихся стран и направить такое финансирование на инвестиции, имеющие влияние на развитие. Таким образом, смешанное финансирование предназначено для поддержки прогресса в достижении Целей устойчивого развития (ЦУР), установленных Организацией Объединенных Наций.. Встреча в ЦУРАХ потребуются дополнительно $ 2,5 трлн частного и государственного финансирование в год по состоянию на 2017 оценок, [4] [5] и дополнительные $ 13500000000000 [6] для реализации COP21 климата согласия Парижа. Концепция смешанного финансирования может способствовать привлечению необходимого частного финансирования. Впервые он был признан решением проблемы нехватки финансирования в итоговом документе Третьей Международной конференции по финансированию развития в июле 2015 года [7].
Опираясь на данные предыдущего опроса [8], проведенного от имени Всемирного экономического форума , ОЭСР опубликовала недавние выводы [9], в которых было выявлено 180 фондов и механизмов смешанного финансирования с активами в размере 60,2 млрд долларов, вложенными в 111 развивающихся странах и оказавшими влияние на более 177 миллионов жизней, демонстрируя огромный потенциал смешанного финансирования для устранения дефицита финансирования, необходимого для финансирования амбициозных целей в области устойчивого развития (ЦУР) и достижения результатов в области развития.
В последнее время эта концепция набирает популярность в мире международного финансирования развития. В результате Комитет содействия развитию принял принципы смешанного финансирования [10] для руководства разработкой и реализацией концепции, которая направлена на использование финансирования развития, включая благотворительные ресурсы, для согласования дополнительных финансовых средств с целью достижения ЦУР.
Терминология
Термин смешанное финансирование подразумевает смешивание как государственных, так и частных средств посредством общей инвестиционной схемы или сделки, при этом каждая сторона использует свой опыт взаимодополняющим образом. Концепция и модель были разработаны в рамках Инициативы по реорганизации финансирования развития Всемирного экономического форума , который определил ее как «стратегическое использование финансирования развития и благотворительных фондов для мобилизации потоков частного капитала на развивающиеся и пограничные рынки ». [11]
Обоснование
Ресурсы, необходимые для восполнения дефицита финансирования для выполнения требований ЦУР, не могут быть покрыты только за счет государственных ресурсов (таких как официальная помощь в целях развития ), а частные инвестиции будут иметь ключевое значение для увеличения масштабов и воздействия финансирования развития и благотворительных фондов. Лишь небольшой процент инвестируемых в мире активов банков, пенсионных фондов, страховщиков, фондов и целевых фондов и транснациональных корпораций нацелен на сектора и регионы, способствующие устойчивому развитию. Текущая задача эпохи ЦУР состоит в том, как направить больше этих частных ресурсов в секторы и страны, которые имеют центральное значение для ЦУР и более широких усилий в области развития. Это особенно важно в контексте, когда государственные ресурсы испытывают все большую нагрузку, а частные потоки в развивающиеся страны значительно увеличиваются. Смешанное финансирование предназначено для подпитки огромного притока частного капитала для поддержки этих результатов в области развития.
Инвесторы и коммерческие учреждения все больше привлекаются к развивающимся и пограничным рынкам [12], и эта тенденция перекликается с проблемами, с которыми сталкиваются спонсоры развития, которые сталкиваются со значительными финансовыми ограничениями и нехваткой возможностей или опыта в структурировании сделок или поиске сделок. Таким образом, существует хорошая возможность для того, чтобы эти две тенденции слились воедино, и есть политическая воля для эффективного сотрудничества государственного и частного секторов, что дает инвесторам и финансистам реальную возможность разработать более эффективные стратегии управления своим участием в развивающихся рынках. Смешанное финансирование способствует достижению целей развития за счет:
- Увеличение заемного капитала : расширяет охват ограниченного финансирования развития и благотворительных фондов, поскольку они используются стратегически для содействия увеличению объемов частного капитала, направляемого на инвестиции с большим влиянием на развитие.
- Усиление воздействия: навыки, знания и ресурсы государственных и частных инвесторов могут увеличить объем, диапазон и эффективность инвестиций, связанных с развитием.
- Обеспечение доходности с поправкой на риск: рисками можно управлять для получения прибыли в соответствии с ожиданиями рынка, стимулируя частные средства на проекты развития.
Поддерживающие механизмы
Механизмы поддержки традиционно использовались спонсорами развития в пакете смешанного финансирования для привлечения и поддержки инвесторов частного сектора путем управления рисками и снижения операционных издержек. Эти механизмы в целом можно классифицировать как обеспечивающие:
- Техническая помощь или предоставление средств для расширения возможностей объектов инвестиций и снижения операционных издержек.
- Андеррайтинг рисков , чтобы полностью или частично защитить инвестора от риска посредством соответствующего снижения рисков.
- Рыночные стимулы , гарантированные платежи, зависящие от выполнения будущих цен и / или платежи в обмен на предварительные инвестиции в новые или проблемные рынки.
Платформы смешанного финансирования
Инвестиционное развитие партнерство Устойчивого [13] и конвергенция [14] две платформы , которые ставят смешанное финансирование на практику. Их цель - объединить соответствующие организации из государственного и частного секторов, объединяя интересы и ресурсы с инициативами. Обе эти платформы предоставляют поставщикам капитала доступ к цепочке отдельных транзакций по проектам смешанного финансирования, эффективно расширяя участие как государственных, так и частных инвесторов в транзакциях.
Хотя смешанное финансирование демонстрирует многообещающий первоначальный интерес и результаты, эти платформы помогут оценить эффективность модели с течением времени.
Рекомендации
- ^ «Смешанные финансы | Конвергенция» . www.convergence.finance . Проверено 4 сентября 2018 .
- ^ «Практическое руководство по смешанному финансированию» (PDF) .
- ^ "Blended Finance Vol. 1: A Primer for Development Finance and Philanthropic Funders" (PDF) .
- ^ http://www.undp.org/content/undp/en/home/blog/2017/7/13/What-kind-of-blender-do-we-need-to-finance-the-SDGs-. html
- ^ http://unctad.org/en/pages/PressRelease.aspx?OriginalVersionID=194
- ^ https://www.iea.org/media/news/WEO2015_COP21Briefing.pdf
- ^ https://www.un.org/esa/ffd/wp-content/uploads/2015/08/AAAA_Outcome.pdf
- ^ http://www3.weforum.org/docs/WEF_Blended_Finance_Insights_Investments_Vehicles_Facilities_report_2016.pdf
- ^ https://www.oecd-ilibrary.org/development/blealed-finance-funds-and-facilities_806991a2-en
- ^ http://www.oecd.org/dac/financing-sustainable-development/blended-finance-principles/
- ^ «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2016-06-01 . Проверено 29 апреля 2016 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
- ^ http://www.ey.com/GL/en/Issues/Business-environment/Business-redefined---Global-trend-1--the-rise-and-rise-of-emerging-markets
- ^ http://www.sdiponline.org
- ^ http://www.convergence.finance