Из Википедии, свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Не путать с Цифровой валютой или Виртуальной валютой .

Фраза « цифровая валюта центрального банка » ( CBDC ) использовалась для обозначения различных предложений, касающихся цифровой валюты, выпущенной центральным банком . В отчете Банка международных расчетов говорится, что, хотя термин «цифровая валюта центрального банка» не имеет четкого определения, «большинство считает, что это новая форма денег центрального банка, [...] которая отличается от остатки на традиционных резервных или расчетных счетах ". [1]

Цифровые валюты центральных банков также называют цифровыми бумажными валютами [2] или цифровыми базовыми деньгами . [3]

Настоящая концепция CBDC была напрямую вдохновлена Биткойном , но CBDC отличается от виртуальной валюты и криптовалюты , которые не выпускаются государством и не имеют статуса законного платежного средства, заявленного правительством. [1] [4] [5] [6]

Реализации, скорее всего, не потребуют и не будут использовать какой-либо распределенный реестр, такой как блокчейн . [7] [8]

CBDC в настоящее время находятся на гипотетической стадии с некоторыми программами проверки концепции, хотя опрос, проведенный в начале 2020 года, показал, что более 80% центральных банков изучали этот предмет. [9]

История [ править ]

Хотя центральные банки непосредственно выпустили электронные деньги ранее - такие , как Avant хранится значение электронных денег карта Финляндии в 1990 - х годах [10] - настоящее понятие «центральный банк цифровой валюты» , возможно, было частично вдохновлены Bitcoin и аналогичным blockchain основанной криптовалюты . Это также известная концепция в области экономики, в соответствии с которой центральный банк позволяет гражданам иметь в нем счета, обеспечивая надежную и безопасную систему государственных сбережений или платежей («розничный» или «универсальный» CBDC).

Один из самых ранних примеров розничной CBDC был в Эквадоре в 2014-2018 годах, когда центральный банк создал широко доступную пилотную розничную CBDC, которая работала через мобильные телефоны граждан (в нем не использовалась технология блокчейна). Программа закрыта частично из-за низкого уровня усыновления гражданами. [11]

Банк Англии обсудили blockchain на основе центрального банка валюты в речи сентября 2015 года главного экономиста Эндрю Г. Холдейн, о возможных путях реализации отрицательные процентные ставки. [12] Выступление в марте 2016 года Бена Бродбента, заместителя управляющего банка по денежно-кредитной политике, похоже, является первым использованием фразы «цифровая валюта центрального банка» и указывает на прямое влияние Биткойна. [13] [14]

Центральный банк Швеции предложил «е-крону» в ноябре 2016 года, [10] и начал тестирование электронной Kroņa доказательства концепции в 2020 г. [15] [16] [17]

В ноябре 2017 года центральный банк Уругвая объявил о начале тестирования на выпуск цифровых уругвайских песо . [18] [19]

В марте 2019 года Восточно-Карибский центральный банк объявил, что будет участвовать в пилотном проекте CBDC с финтех-компанией Bitt из Барбадоса. [20]

В еврозоне бывший управляющий Банка Испании Мигель Анхель Фернандес Ордоньес призвал к введению цифрового евро, но Европейский центральный банк (ЕЦБ) пока отрицает такую ​​возможность. [21] Тем не менее, в декабре 2019 года ЕЦБ заявил, что «ЕЦБ также продолжит оценку затрат и выгод от выпуска цифровой валюты центрального банка (CBDC), которая может гарантировать, что широкая общественность по-прежнему сможет использовать деньги центрального банка. даже если использование наличных денег со временем снизится ". [22] 2 октября 2020 года ЕЦБ, тем не менее, опубликовал отчет о предлагаемом цифровом евро.и положил начало этапу экспериментов по рассмотрению достоинств чеканки такой цифровой валюты центрального банка. На основе этого он затем решит, продолжать или отказываться от планов выпуска цифрового евро к середине 2021 года. [23] [24] [25] [26]

20 октября 2020 года Центральный банк Багамских Островов ввел песочный доллар в качестве юридической цифровой валюты, эквивалентной традиционному багамскому доллару . [27] [28]

С 2014 года центральный банк Китая работает над проектом под названием DCEP ( Digital Currency Electronic Payment ). [7] DCEP часто называют «цифровым юанем», поскольку он поддерживается юанем. [29]

В конце 2017 года Народный банк Китая организовал ряд банков и учреждений для совместной разработки системы электронных платежей в цифровой валюте (DCEP).

В апреле 2020 года электронные платежи в цифровой валюте начали тестироваться в 4 крупных городах Китая, включая Шэньчжэнь, Сучжоу, Сюнъань и Чэнду. [30]

После успешного пилота CBDC, города Сучжоу муниципального подписал меморандум о взаимопонимании ( МОВ ) с нью - йоркской третьего поколения blockchain запуска , Cypherium . Компания поможет городу в разработке продуктов в рамках городской экосистемы. [31] [32] [33] [34] [35]

Предполагается, что валюта будет использоваться к зимним Олимпийским играм 2022 года [36]

Банк международных расчетов опубликовал отчет в декабре 2020 года, в котором перечислены известные на тот момент оптовые и розничные проекты CBDC. [37]

Реализация [ править ]

Цифровая валюта центрального банка, вероятно, будет внедрена с использованием базы данных, управляемой центральным банком, правительством или утвержденными организациями частного сектора . [7] [8] В базе данных будет храниться запись (с надлежащей конфиденциальностью и криптографической защитой) суммы денег, хранимой каждой организацией, например, людьми и корпорациями.

В отличие от криптовалют, цифровая валюта центрального банка будет контролироваться централизованно (даже если она находится в распределенной базе данных ), и поэтому блокчейн или другой распределенный реестр , вероятно, не потребуется или не будет полезен - даже если они были первоначальным источником вдохновения для концепция. [7] [8]

Исследователи предлагают несколько способов технологической реализации розничной CBDC. [38]

Характеристики [ править ]

CBDC - цифровой инструмент с высокой степенью защиты; как бумажные банкноты, это средство платежа, расчетная единица и средство сбережения. [39] Как и в случае с бумажными деньгами, каждая единица уникально идентифицируется во избежание подделки. [40]

Цифровая бумажная валюта является частью базовой денежной массы [41] вместе с другими формами валюты. Таким образом, DFC является обязательством центрального банка, как и физическая валюта. [42] Это цифровой инструмент на предъявителя, который может храниться, передаваться и передаваться всеми видами цифровых платежных систем и сервисов. Срок действия цифровой бумажной валюты не зависит от цифровых платежных систем, хранящих и передающих цифровую бумажную валюту. [43]

Предложения по внедрению CBDC часто включают открытие универсальных банковских счетов в центральных банках для всех граждан. [44] [45]

Преимущества и влияние [ править ]

Цифровая бумажная валюта в настоящее время изучается и тестируется правительствами и центральными банками, чтобы понять многие положительные последствия, которые она вносит для финансовой доступности, экономического роста, технологических инноваций и повышения эффективности транзакций. [46] [47] Вот список потенциальных преимуществ:

  • Технологическая эффективность : вместо того, чтобы полагаться на посредников, таких как банки и клиринговые палаты , денежные переводы и платежи могут осуществляться в режиме реального времени напрямую от плательщика к получателю.
  • Финансовая доступность: счета надежных денежных средств в центральных банках могут стать мощным инструментом финансовой доступности, позволяя любому законному резиденту или гражданину получить бесплатный или недорогой базовый банковский счет.
  • Предотвращение незаконной деятельности: CBDC позволяет центральному банку отслеживать точное местонахождение каждой единицы валюты (при условии более вероятной централизованной формы базы данных); отслеживание может быть распространено на наличные деньги, если потребовать, чтобы серийные номера банкнот, используемые в каждой транзакции, сообщались центральному банку. У этого отслеживания есть несколько основных преимуществ: [48]
    • Сбор налогов: это значительно затрудняет уклонение от уплаты налогов и уклонение от уплаты налогов , поскольку станет невозможным использование таких методов, как оффшорные банковские операции и незарегистрированная занятость, для сокрытия финансовой деятельности от центрального банка или правительства.
    • Борьба с преступностью: это значительно упрощает выявление преступной деятельности (путем наблюдения за финансовой деятельностью) и, таким образом, ее прекращение. [48] Кроме того, в случаях, когда преступная деятельность уже произошла, отслеживание значительно затрудняет успешное отмывание денег , и часто бывает просто немедленно отменить транзакцию и вернуть деньги жертве преступления.
  • Защита денег как общественной полезности: цифровые валюты, выпущенные центральными банками, станут современной альтернативой физическим наличным деньгам, отмена которых в настоящее время рассматривается. [49]
  • Безопасность платежных систем: безопасный и стандартный функционально совместимый цифровой платежный инструмент, выпущенный и управляемый Центральным банком и используемый в качестве национальных цифровых платежных инструментов, повышает доверие к частным денежным системам и повышает доверие ко всей национальной платежной системе [50] [51] при одновременном повышении конкуренции в платежных системах.
  • Сохранение сеньоражного дохода: выпуск публичной цифровой валюты позволит избежать предсказуемого сокращения сеньоражного дохода для правительств в случае исчезновения физических наличных денег. [52]
  • Банковская конкуренция : предоставление бесплатных банковских счетов в центральном банке, обеспечивающих полную безопасность денежных вкладов, могло бы усилить конкуренцию между банками за привлечение банковских вкладов, например, путем предложения вновь выплачиваемых вкладов до востребования.
  • Трансмиссия денежно-кредитной политики: выпуск базовых денег центрального банка посредством переводов населению может стать новым каналом трансмиссии денежно-кредитной политики [53] [54] [55] (т. Е. Деньги с вертолета [56] ), что обеспечит более прямой контроль денежной массы, чем косвенные инструменты, такие как количественное смягчение и процентные ставки , и, возможно, проложат путь к полной резервной банковской системе . [57]
  • Финансовая безопасность: CBDC ограничит практику банковского обслуживания с частичным резервированием и потенциально сделает схемы гарантирования депозитов менее необходимыми. [58]

Риски [ править ]

Общее беспокойство вызывает то, что введение CBDC ускорит потенциальные массовые изъятия из банков [59] [60] и, таким образом, ослабит позиции банков по финансированию. Однако Банк Англии обнаружил, что если введение CBDC будет следовать набору основных принципов, риск общесистемного перехода от банковских депозитов к CBDC устраняется. [61]

Поскольку большинство CBDC являются централизованными, а не децентрализованными, как большинство криптовалют, контроллеры выпуска цифровой валюты Центрального банка могут добавлять или удалять деньги с любого счета одним щелчком переключателя. Напротив, криптовалюты, такие как Биткойн, предотвращают это, если группа пользователей, контролирующих более 50% мощности майнинга, не согласна. [62]

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b Бек, Мортен; Гаррат, Родни. «Криптовалюты Центрального банка» (PDF) . BIS . Проверено 25 августа 2020 года .
  2. ^ «Фокус-группа по цифровой валюте, включая цифровую фиатную валюту» . ITU . Проверено 3 декабря 2017 года .
  3. ^ Банк, Центральная Европа. «Цифровая база денег: оценка с точки зрения ЕЦБ» . Европейский центральный банк . Проверено 9 ноября 2017 года .
  4. ^ Сильва, Мэтью Де. «Что Китай может получить от цифрового юаня» . Кварц . Проверено 28 сентября 2019 года .
  5. ^ «Речь Джен Вайдманн на симпозиуме по политике Бундесбанка« Границы в центральном банке - прошлое, настоящее и будущее » » . www.bundesbank.de . Проверено 9 ноября 2017 года .
  6. ^ «Финансовые инновации и денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы» (PDF) . Европейский парламент . 2017 г.
  7. ^ a b c d Ян, юань; Локетт, Гудзон. «Каков план цифровой валюты Китая?» . www.ft.com . Financial Times.
  8. ^ a b c «Аналитический отчет по пилотному проекту электронной гривны» (PDF) . Национальный банк Украины .
  9. ^ "Разрушат ли цифровые валюты центрального банка банковскую систему?" . Экономист . 5 декабря 2020 г. ISSN 0013-0613 . Проверено 7 декабря 2020 года . 
  10. ^ a b https://pdfs.semanticscholar.org/9fa6/e095fa409d199e7aec8b50b657a7075fbe9e.pdf
  11. ^ «Первая в мире цифровая валюта центрального банка пришла - и ушла: Эквадор, 2014-2018» . 2 апреля 2018 г.
  12. ^ https://www.bankofengland.co.uk/speech/2015/how-low-can-you-can-go
  13. ^ «Центральные банки и цифровые валюты - выступление Бена Бродбента | Банк Англии» . www.bankofengland.co.uk . Проверено 12 ноября 2017 года .
  14. ^ Bjerg, Ole (13 июня 2017). «Создание новых денег - политическая трилемма цифровой валюты Центрального банка». Рочестер, штат Нью-Йорк. SSRN 2985381 .  Цитировать журнал требует |journal=( помощь )
  15. ^ «Риксбанк Швеции рассматривает цифровую валюту» . Financial Times . Проверено 9 ноября 2017 года .
  16. ^ Riksbanken. «Проект E-krona - Первый промежуточный отчет» . www.riksbank.se . Архивировано из оригинала на 1 ноября 2017 года . Проверено 10 ноября 2017 года .
  17. ^ Риксбанк. «Риксбанк протестирует техническое решение для электронной кроны» . www.riksbank.se . Проверено 25 февраля 2020 года .
  18. ^ Центральный банк Уругвая протестирует цифровую валюту - Agencia EFE, 20 сентября 2017 г.
  19. ^ El BCU presentó план ООН Пилота пара ла emisión де billetes Digitales - Центральный банк Уругвая, 3 ноября 2017
  20. ^ Восточно-карибский центральный банк CBDC - март 2019 г.
  21. ^ «ЕЦБ по неправильным причинам отвергает внедрение« цифрового евро »» . Положительные деньги Европа . 28 сентября 2018 . Проверено 28 сентября 2018 года .
  22. ^ «Инновации и их влияние на ландшафт европейских розничных платежей» (PDF) . Европейский центральный банк . Декабрь 2019.
  23. ^ Отчет о цифровом евро, pdf
  24. ^ Отчет о цифровом евро, веб-страница
  25. ^ ЕЦБ устанавливает крайний срок для цифрового евро, начинает онлайн-эксперименты
  26. ^ Отчет о цифровом евро Фабио Панетта
  27. ^ "Песочный доллар" . Проверено 28 января 2021 года .
  28. ^ «Публичная информация о внедрении цифровой валюты Багамских островов» . Центральный банк Багамских островов. 31 декабря 2020 . Проверено 28 января 2021 года .
  29. ^ Китай лидирует в гонке за цифровую валюту
  30. ^ "央行 ： 数字 人民币 正在 四 地 内测" . Синьхуа Net . Архивировано из оригинального 18 августа 2020 года . Проверено 18 августа 2020 года .
  31. ^ «Китайский город , чтобы раздать 20 миллионов юаней в последнем цифровых юанях суда» . Южно-Китайская утренняя почта . 6 декабря 2020 . Проверено 18 декабря 2020 года .
  32. ^ «Как Сучжоу делает шаги, чтобы стать ведущим блокчейн-районом Китая | The Fintech Times» . Проверено 18 декабря 2020 года .
  33. ^ CBNEditor (3 августа 2020 г.). «Cypherium подписывает меморандум о взаимопонимании с Сучжоу для развития инфраструктуры блокчейна после запуска испытаний CBDC в Китае» . Банковские новости Китая . Проверено 18 декабря 2020 года .
  34. ^ «Статус цифрового юаня Китая: отслеживание его развертывания, влияние на бизнес» . China Briefing News . 7 декабря 2020 . Проверено 18 декабря 2020 года .
  35. ^ Kharpal, Арджун (7 декабря 2020). «Китай раздает 3 миллиона долларов цифровых юаней, поскольку JD.com становится первой онлайн-платформой, которая их принимает» . CNBC . Проверено 18 декабря 2020 года .
  36. ^ Китай лидирует в гонке за цифровую валюту
  37. ^ Банк международных расчетов (24 августа 2020 г.). «Рост цифровых валют центральных банков: драйверы, подходы и технологии» .
  38. ^ Банк международных расчетов (1 марта 2020 г.). «Технология розничной цифровой валюты центрального банка» (PDF) .
  39. ^ "Следует ли Риксбанку выпустить электронную крону?" (PDF) . Sveriges Riksbank.
  40. ^ «Среднесрочные рекомендации по укреплению экосистемы цифровых платежей» (PDF) . Комитет по цифровым платежам: Министерство финансов, Правительство Индии. Архивировано из оригинального (PDF) 9 июля 2017 года . Проверено 17 июля 2017 года .
  41. ^ "Расширение узких денег" . Банк Англии . 2018.
  42. ^ «Цифровые валюты Центрального банка» (PDF) . Банк международных расчетов . Проверено 13 апреля 2018 года .
  43. ^ «Центральные банкиры изучают реакцию на биткойн: их собственная цифровая наличность» . Wall Street Journal .
  44. ^ «Цифровые деньги: почему центральные банки должны выпускать цифровую валюту» . Positivemoney.org . Проверено 9 ноября 2017 года .
  45. ^ «Суверенная цифровая валюта» . суверенные деньги . Проверено 10 ноября 2017 года .
  46. ^ Всемирный экономический форум. «Инструментарий для разработчиков политики в области цифровых валют Центрального банка» (PDF) . Проверено 3 января 2021 года .
  47. ^ Бордо, Майкл; Левин, Андрей (23 сентября 2017 г.). «Цифровая валюта центрального банка и будущее денежно-кредитной политики» . VoxEU.org . Проверено 10 ноября 2017 года .
  48. ^ a b Биндсейл, Ульрих (январь 2020 г.). «Многоуровневая CBDC и финансовая система» (PDF) . Рабочий документ ЕЦБ (Серия рабочих документов ЕЦБ № 2351 / январь 2020 г.): 6–7 . Проверено 2 февраля 2020 года .
  49. ^ «Дважды подумайте о безналичном расчете» . Bloomberg.com . 21 мая 2017 года . Проверено 9 ноября 2017 года .
  50. ^ "Какой должна быть форма наших денег в будущем?" . Банк Норвегии.
  51. ^ Riksbanken. «Ингвес: Нужна ли нам электронная крона?» . www.riksbank.se . Проверено 13 декабря 2017 года .
  52. ^ «Цифровая валюта Центрального банка: мотивы и последствия» . www.bankofcanada.ca . Проверено 3 декабря 2017 года .
  53. ^ «Цифровая валюта Центрального банка: перспектива денежно-кредитной политики» . Центральный банк Малайзии .
  54. ^ «Влияние цифровых валют на денежно-кредитную политику - Think Tank» . www.europarl.europa.eu . Проверено 9 ноября 2017 года .
  55. ^ «Деньги на вертолеты - это« реальная возможность », - говорит глава чешского центрального банка» . Положительные деньги Европа . 15 марта 2018 . Проверено 28 сентября 2018 года .
  56. ^ Хэмпл, Моймир; Гавранек, Томаш (2019). «Капитал центрального банка как инструмент денежно-кредитной политики». Сравнительные экономические исследования . DOI : 10,1057 / s41294-019-00092-1 .
  57. ^ Стивенс, A (июнь 2017 г.). «Цифровые валюты: угрозы и возможности денежно-кредитной политики | nbb.be» . www.nbb.be . Национальный банк Бельгии . Проверено 10 ноября 2017 года .
  58. ↑ Майер, Томас (6 ноября 2019 г.). «Цифровой евро для спасения ЭВС» . VoxEU.org . Проверено 10 ноября 2019 года .
  59. ^ Пфистер, Кристиан (сентябрь 2017 г.). «Денежно-кредитная политика и цифровые валюты: много шума из ничего?» (PDF) . Банк Франции.
  60. ^ Smets, Ян (2016). «Финтех и центральные банки» (PDF) . Национальный банк Бельгии.
  61. ^ Кумхоф, Майкл; Нет, Клэр (май 2018). «Цифровые валюты центральных банков - принципы построения и последствия для баланса» (PDF) . Банк Англии . Проверено 10 января 2019 года .
  62. ^ Франкенфилд, Джейк (май 2019 г.). «Атака 51%» . Инвестопедия . Проверено 28 октября, 2020 .