Заем с фиксированной процентной ставкой является кредит , где процентная ставка не меняется в течение периода с фиксированной ставкой кредита. [1] Это позволяет заемщику точно прогнозировать свои будущие платежи. Ссуды с переменной процентной ставкой, напротив, привязаны к преобладающей ставке дисконтирования .
Фиксированная процентная ставка основана на предположениях кредитора о средней ставке дисконтирования за период фиксированной ставки. Например, когда ставка дисконтирования исторически низкая, фиксированные ставки обычно выше, чем плавающие, потому что процентные ставки с большей вероятностью вырастут в течение периода фиксированной ставки. И наоборот, когда процентные ставки исторически высоки, кредиторы обычно предлагают заемщикам скидку, чтобы зафиксировать их процентную ставку с течением времени, поскольку процентные ставки с большей вероятностью упадут в течение периода фиксированной процентной ставки.
Капитальная стоимость ссуды с фиксированной ставкой обычно определяется как функция будущих процентных ставок на момент расчета. Это означает, что они содержат риск капитала: если процентные ставки падают, капитальная стоимость ссуды возрастает, и наоборот. Это отличается от ссуды с плавающей ставкой, где капитальная стоимость всегда равна первоначальной ссуде за вычетом любых погашений капитала.
Это может привести к противоречивым результатам. Например, 15-летний фиксированной ставкой кредита в размере от 100 000 £ вынимают в середине 2011 года имели бы значение капитала в размере около 115000 £ в середине 2013 года Хотя Великобритания Базовая ставка остается уровень на 0,5%, то форвардная кривая , Используемые для оценки таких инструментов, упали (т.е. стали менее выпуклыми вверх).
Что касается внутренней ипотеки, кредитор часто предоставляет такие гарантии, что временные издержки по ссуде (превышающие заявленный непогашенный капитал) ограничены, часто до погашения в течение нескольких месяцев. Эти гарантии, обычно применяемые только в случае относительно короткого фиксированного срока, фактически являются производным инструментом, односторонняя выгода которого предоставляется заемщику.
Некоторые ссуды с фиксированной процентной ставкой - особенно ипотечные ссуды, предназначенные для использования людьми с предыдущими неблагоприятными кредитами - имеют `` расширенный навес '', то есть по истечении первоначального периода с фиксированной процентной ставкой лицо, берущее ссуду, привязано к ней на срок. еще более продолжительный период по более высокой процентной ставке, прежде чем они смогут его выкупить.
В Великобритании компания Nationwide Commercial недавно выдала 30-летнюю ипотеку с фиксированной процентной ставкой в качестве промежуточного финансирования.
Рекомендации
- ↑ American Student Assistance (11 марта 2013 г.). «Процентные ставки по студенческой ссуде» . asa.org.