Forstmann, Little & Company была частной инвестиционной компанией , специализирующейся на выкупе заемных средств (LBO). На пике своего развития в конце 1990-х Forstmann Little была одной из крупнейших мировых компаний прямых инвестиций. В конечном итоге компания пострадает от взрыва пузырей Интернета и телекоммуникаций , вложив значительные средства в технологические и телекоммуникационные компании. [1] После смерти последнего выжившего основателя Теодора Форстманна в 2011 году фирма была распущена, а ее активы распроданы. Он был закрыт в мае 2014 года. [2]
Тип | Частная собственность |
---|---|
Промышленность | Частный акционерный капитал |
Основан | 1978 [1] |
Основатель | Тед и Ник Форстманн и Брайан Литтл |
Несуществующий | 2015 г. |
Штаб-квартира | Нью-Йорк, Нью-Йорк , США |
Продукты | Выкуп с использованием заемных средств , Прирост капитала |
История
Тед Форстманн был партнером Деральда Руттенберга по гольфу в загородном клубе Deepdale на Лонг-Айленде . Он устроил Руттенбергу встречу с Генри Крависом и Джерри Колбергом из стартапа Kohlberg Kravis Roberts . Кравис и Колберг предложили то, что они назвали выкупом заемных средств . После того, как двое ушли, Руттенберг предположил, что Форстманн может сделать то же самое сам. Руттенберг организовал финансирование Forstmann, который основал Forstmann Little & Company в 1978 году. [3] Компания была основана братьями Тедом и Ником Форстманнами и Брайаном Литтлом . [4] После смерти Брайана Литтла и Николаса Форстманна в 2000 и 2001 годах, соответственно, Тед Форстманн был главным партнером. Третий брат, Дж. Энтони Форстманн, является партнером с ограниченной ответственностью в фирме.
С момента своего создания в 1978 году до закрытия в 2014 году компания совершила более 30 приобретений и осуществила значительные инвестиции, вернув своим инвесторам прибыль в размере более 14 миллиардов долларов.
Среди успешных приобретений - Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne и General Instrument . [5] Компания обычно успешно получала прибыль от таких покупок, продавая Gulfstream компании General Dynamics и General Instrument компании Motorola . В случае с Gulfstream Тед Форстманн взял на себя прямой контроль над повседневными операциями компании, находящейся в затруднительном финансовом положении, чтобы повысить привлекательность компании для потенциального покупателя. [6]
У компании также были некоторые провалы, такие как McLeodUSA и XO Communications . В 2002 году штат Коннектикут предъявил иск Forstmann, Little & Company о взыскании 125 миллионов долларов убытков, связанных с инвестициями в эти две телекоммуникационные компании, сославшись на халатность и нарушение контракта. [7] Хотя Форстманн уладил дело о выплате 15 миллионов долларов, иск был признан вехой, начав серию аналогичных действий между управляющими фондами прямых инвестиций и инвесторами государственных организаций. [8]
Одним из ярких эпизодов в жизни компании была война за RJR Nabisco в 1988 году . Форстманн Литтл предложил приобрести RJR Nabisco , но руководство (в основном Ф. Росс Джонсон ) вместо этого выбрало Shearson Lehman Hutton . В конце концов, совет директоров выбрал главного соперника Форстманна Литтла - Колберга Крависа Робертса и Ко . Эпизод был популяризирован в книге « Варвары у ворот: Падение RJR Nabisco» .
Среди других основных сделок, в которых участвовала фирма, - Revlon (1985), результатом которого стала так называемая Revlon Duty , и Citadel Broadcasting , 27% которой принадлежит Forstmann Little после слияния с ABC Radio в 2006 году. В 2004 году Forstmann Little приобрела IMG заключила сделку на 750 миллионов долларов [9], а в 2005 году купила 24 Hour Fitness за 1,6 миллиарда долларов. [10]
Растворение
В 2011 году от рака мозга умер Теодор Форстманн, последний выживший основатель. [6] Юридическая фирма Akin Gump Strauss Hauer & Feld распустила фирму, распродав ее активы. [5] IMG была продана в 2013 году за 2,3 миллиарда долларов компании William Morris Endeavour . [11] Последним активом, который был продан, был 24 Hour Fitness, который был куплен AEA Investors за 2 миллиарда долларов . [5] [12]
Рекомендации
- ^ a b «Обзор компании Forstmann Little & Co» . Bloomberg Business . 1 марта 2015 г.
- ^ "Форстманн Литтл и Ко .: Информация о частной компании - Блумберг" . www.bloomberg.com . Проверено 14 июля 2017 .
- ^ Берроу, Брайан; Хеляр, Джон (13.10.2009). Варвары у ворот: Падение RJR Nabisco . HarperCollins. С. 239–240. ISBN 978-0-06-180403-8. Проверено 29 октября 2013 .
- ^ Соркин, Эндрю Росс (2001-02-03). "Николас К. Форстманн, 54 года, партнер по выкупной фирме, умирает" . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 14 июля 2017 .
- ^ а б в Хаммонд, Эд (2 апреля 2014 г.). «Forstmann Little закрывается на сделке по продаже сети 24 Hour Fitness за $ 2 млрд» . Financial Times .
- ^ а б Коэн, Рич. «Ненаписываемые мемуары Тедди Форстманна: как миллиардер обращался со своими писателями-призраками» . Улей . Проверено 14 июля 2017 .
- ↑ Судебные разбирательства: растущий фактор риска для прямых инвестиций, Информационный бюллетень Private Equity, 18 сентября 2007 г.
- ↑ Прощай , New York Times, 10 октября 2004 г.
- ^ Сандомир, Ричард (2007-01-12). «Форстманн - лидер группы IMG» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 14 июля 2017 .
- ^ Пельц, Джеймс Ф .; Уильямс, Эрика (2005-05-04). «Форстманн работает над приобретением круглосуточного фитнеса» . Лос-Анджелес Таймс . ISSN 0458-3035 . Проверено 14 июля 2017 .
- ^ «Форстманн немного пожинает 2,3 миллиарда долларов на продаже кадрового агентства IMG - Law360» . www.law360.com . Проверено 14 июля 2017 .
- ^ Дезембер, Райан (30 мая 2014 г.). «Форстманн немного сбавляет обороты с 24-часовой распродажей фитнеса» . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Проверено 14 июля 2017 .
Внешние ссылки
- Forstmann Little & Company (Архив веб-сайта компании с мая 2000 г.)