Фундаментальный анализ в бухгалтерском учете и финансах — это анализ финансовой отчетности предприятия (обычно для анализа активов , обязательств и доходов предприятия ); здоровье; [1] конкуренты и рынки . Он также учитывает общее состояние экономики и факторы, включая процентные ставки, производство, доходы, занятость, ВВП, жилье, производство и управление. Можно использовать два основных подхода: анализ снизу вверх и анализ сверху вниз. [2] Эти термины используются для того, чтобы отличить такой анализ от других видов инвестиционного анализа , таких как количественный и технический .
Фундаментальный анализ проводится на основе исторических и текущих данных, но с целью составления финансовых прогнозов . Есть несколько возможных целей:
Инвесторы полагаются на две основные методологии, когда целью анализа является определение того, какие акции покупать и по какой цене:
Инвесторы могут использовать один или оба этих дополнительных метода выбора акций. Например, многие фундаментальные инвесторы используют технические индикаторы для определения точек входа и выхода. Точно так же большая часть технических инвесторов использует фундаментальные индикаторы, чтобы ограничить свой пул возможных акций «хорошими» компаниями.
Выбор фондового анализа определяется верой инвестора в различные парадигмы того, «как работает фондовый рынок». Объяснения этих парадигм см. в обсуждениях по гипотезе эффективного рынка , гипотезе случайного блуждания , модели ценообразования капитальных активов , модели ФРС , рыночной оценке и поведенческому финансированию .
Внутренняя стоимость акций определяется на основе этих трех анализов. Именно эта стоимость и считается истинной стоимостью акции. Если внутренняя стоимость превышает рыночную цену, рекомендуется покупка акции. Если она равна рыночной цене, рекомендуется оставить акцию; и если она меньше рыночной цены, то акции следует продать.