Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Goldman Sachs Capital Partners
ТипДочернее предприятие
ПромышленностьЧастный акционерный капитал
Основан1986 ; 35 лет назад ( 1986 )
Штаб-квартира200 West Street
New York City , Нью-Йорк , США
ТоварыВыкуп с использованием заемных средств
Рост капитала
АУМ39,9 млрд долларов США
Количество работников
140+
РодительГолдман Сакс
Интернет сайтwww .goldmansachs .com

Goldman Sachs Capital Partners - это подразделение Goldman Sachs , занимающееся частным капиталом , специализирующееся на выкупе с использованием заемных средств и глобальных инвестициях в рост капитала .

Группа, базирующаяся в Нью-Йорке , была основана в 1986 году. GS Capital Partners с момента своего основания привлекла около 39,9 млрд долларов в семи фондах и инвестировала более 17 млрд долларов. 23 апреля 2007 года Goldman закрыл GS Capital Partners VI, имея 20 миллиардов долларов заемного капитала, 11 миллиардов долларов от институциональных и состоятельных инвесторов и 9 миллиардов долларов от Goldman Sachs и его сотрудников. GS Capital Partners VI в настоящее время является основным инвестиционным инструментом Goldman Sachs для осуществления крупных вложений в акционерный капитал с частными переговорами. [1] В конце 2019 года генеральный директор Goldman Дэвид М. Соломон, объявила, что фирма объединит GS Capital Partners в одно подразделение с другими подразделениями Goldman, занимающимися прямым инвестированием, такими как Группа специальных ситуаций и подразделение Growth Equity, называемое Merchant Banking Division (MBD), чтобы создать центр прямых инвестиций с $ 140 млрд под управлением. [2]

История [ править ]

Goldman Sachs исторически инвестировал капитал в различные предприятия наряду со своими клиентами инвестиционного банкинга. В начале и середине 1980-х Goldman медленно начинал заниматься финансированием выкупа заемных средств и бросовых облигаций и предпочитал сосредоточиться на своем традиционном консультационном бизнесе по слияниям и поглощениям . Однако, начиная с 1983 года, Goldman начал делать долгосрочные инвестиции в частный капитал через свои инвестиционные банки и других клиентов. [3]

Goldman Sachs Capital Partners была основана в 1986 году, в то же время, когда аналогичные группы были созданы в других инвестиционных банках, включая Lehman Brothers Merchant Banking , Morgan Stanley Capital Partners и DLJ Merchant Banking Partners . Goldman установил инвестиционные партнерства, которые позволили своим клиентам участвовать вместе с фирмой в сделках с частным капиталом.

Инвестиционные фонды [ править ]

С 1992 года GSCP привлекает сторонний капитал, а также инвестирует от имени Goldman, его клиентов и сотрудников через институциональные фонды прямых инвестиций. Третья сторона инвесторы GSCP включают в себя пенсионные фонды , страховые компании , одаренность , фонд фондов , высокая состоятельных лиц , суверенных фондов и других институциональных инвесторов .

По состоянию на конец 2008 года GSCP завершил сбор средств для семи инвестиционных фондов с общим выделенным капиталом примерно в 39,9 млрд долларов США:

Фонд
Год сбора винограда		Зарезервированный
капитал ($ млн)
GS Capital Partners1992 г.1 104 долл. США
GS Capital Partners Asia1994 г.300 долларов США
GS Capital Partners II1995 г.1750 долл. США
GS Capital Partners III1998 г.2780 долларов США
GS Capital Partners 20002000 г.5 250 долл. США
GS Capital Partners V2005 г.8 500 долл. США
GS Capital Partners VI2007 г.20 300 долл. США
GS Capital Partners VII2017 г.7 000 долл. США

Источник: Preqin [4]

Инвестиции [ править ]

GS Capital Partners возникла в конце 1990-х годов как один из крупнейших в мире частных инвесторов, конкурирующих и вступающих в партнерские отношения с крупнейшими независимыми фирмами, Kohlberg Kravis Roberts , Blackstone Group , Bain Capital , Carlyle Group и TPG Capital . С момента создания своего фонда Goldman Sachs Capital Partners 2000, GS Capital Partners завершила некоторые из наиболее заметных выкупов с использованием заемных средств :

ИнвестицииГодОписание КомпанииRef.
Бургер Кинг2002 г.В июле 2002 года GS Capital Partners вместе с TPG Capital и Bain Capital объявили о крупномасштабном выкупе Burger King у Diageo с привлечением заемных средств на сумму 2,3 миллиарда долларов . Однако в ноябре первоначальная сделка потерпела крах, когда Burger King не смог достичь определенных показателей эффективности. В декабре 2002 года консорциум договорился о сниженной закупочной цене на 1,5 миллиарда долларов для инвестиций. Консорциум пользовался поддержкой франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел капитальный ремонт бренда, включая использование The Burger King.персонаж в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах первичного публичного размещения акций .[5] [6] [7]
SunGard2005 г.GS Capital Partners была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в выкупе SunGard в рамках сделки на сумму 11,3 миллиарда долларов. Партнерами GSCP по приобретению были Silver Lake Partners , Bain Capital , TPG Capital , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и Blackstone Group . Это был самый крупный выкуп с использованием заемных средств с момента поглощения RJR Nabisco в конце 1980-х годов. Кроме того, на момент своего объявления SunGard станет крупнейшим выкупом технологической компании в истории, отличием, которое она уступит выкупу Freescale Semiconductor.. Сделка SunGard также примечательна количеством фирм, участвовавших в сделке, самой крупной клубной сделке, завершенной к тому моменту. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал, которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным.[8] [9]
Alltel2007 г.GS Capital Partners и TPG Capital объявили о приобретении Alltel Wireless за 27 млрд долларов в мае 2007 года. Сделка была одобрена Федеральной комиссией по связи и закрыта 16 ноября 2007 года. Однако чуть более шести месяцев спустя, 5 июня 2008 года. , Goldman и TPG договорились продать Alltel Verizon немного дороже, чем они заплатили за компанию, на фоне ухудшающихся экономических перспектив.[10] [11]
Биомет2007 г.GS Capital Partners, Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital приобрели компанию по производству медицинского оборудования за 11,6 миллиарда долларов.[12]
Energy Future Holdings (ранее известная как «TXU»)2007 г.Группа инвесторов GS Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital завершила выкуп регулируемого коммунального предприятия и производителя электроэнергии за 44,37 млрд долларов [13] . Группа инвесторов должна была тесно сотрудничать с регуляторами ERCOT, чтобы получить одобрение сделки, но имела значительный опыт работы с регуляторами после их более раннего выкупа Texas Genco . TXU является крупнейшим выкупом в истории и сохранил это различие, когда объявленный выкуп BCE не был завершен в декабре 2008 года. Сделка также примечательна резким изменением экологической политики энергетического гиганта с точки зрения выбросов углерода отугольные электростанции и финансирование альтернативной энергетики . 29 апреля 2014 г. Energy Future подала заявление о защите от банкротства в соответствии с разделом 11 Кодекса США о банкротстве [1] .[14] [15]

Помимо успешных сделок по выкупу, Goldman участвовал в громкой неудачной покупке Harman International Industries ( NYSE :  HAR ) , производителя высококлассного аудиооборудования. 26 апреля 2007 года Harman объявила о подписании соглашения о приобретении GS Capital Partners и Kohlberg Kravis Roberts . [16] Поскольку летом 2007 года ситуация на финансовых рынках стала более неблагоприятной, выкуп не прошел. В сентябре 2007 года Goldman и KKR отказались от выкупа Harman за 8 миллиардов долларов. К концу дня на этих новостях акции Harman упали более чем на 24%.

Ссылки [ править ]

  1. ^ "GS Capital Partners VI" . Деловой провод. Архивировано из оригинала на 2007-09-30 . Проверено 23 января 2009 .
  2. ^ Дженкинс, Патрик. «Может ли торговый банк Goldman помочь группе вернуть прежнее преимущество?» . The Financial Times . Financial Times.
  3. ^ GS Capital Partners V закрывается на уровне 8,5 млрд долларов . Источник PE, 13 апреля 2005 г.
  4. ^ Preqin
  5. ^ Американские инвесторы соглашаются купить Burger King у Diageo за 2,26 миллиарда долларов . New York Times, 26 июля 2002 г.
  6. ↑ Говорят, что более низкая цена оживит распродажу Burger King , New York Times, 12 декабря 2002 г.
  7. ↑ Грейс Вонг (12 мая 2006 г.). «Бургер Кинг готовится к IPO» . CNN Деньги . Проверено 30 сентября 2007 .
  8. ^ « Капитальные фирмы соглашаются покупать данные SunGard за наличные ». Bloomberg LP , 29 марта 2005 г.
  9. ^ Слишком много поваров портят сделку по поглощению? . New York Times, 3 апреля 2005 г.
  10. ^ http://hraunfoss.fcc.gov/edocs_public/attachmatch/FCC-07-185A1.pdf
  11. ^ Alltel | Инвесторы | Пресс-релиз
  12. ^ де ла MERCED, Майкл Дж. « Biomet принимает предложение о поглощении ». New York Times , 8 июня 2007 г.
  13. ^ Источник: Thomson Financial
  14. ^ Lonkevich, Дэн и Klump, Эдвард. KKR, Texas Pacific приобретет TXU за 45 миллиардов долларов Bloomberg, 26 февраля 2007 г.
  15. ^ "KKR, группа под руководством Texas Pacific купит TXU Corp." . Рейтер . 26 февраля 2007 года в архив с оригинала на 17 мая 2007 года . Проверено 23 января 2009 года .
  16. ^ Harman Международный пресс - релиз архивации 2007-07-04 в Wayback Machine

Внешние ссылки [ править ]

  • Goldman Sachs Capital Partners (сайт компании)