Зеленая облигация (также известная как климатическая облигация ) — это финансовый инструмент с фиксированным доходом ( облигация ), который используется для финансирования проектов, имеющих положительные экологические и/или климатические преимущества . [1] [2] Они следуют Принципам зеленых облигаций, установленным Международной ассоциацией рынка капитала (ICMA), [3] и доходы от выпуска которых должны использоваться для заранее определенных типов проектов. [1]
Как и обычные облигации, климатические облигации могут быть выпущены правительствами, многонациональными банками или корпорациями, и организация-эмитент погашает облигацию и любые проценты. Основное отличие состоит в том, что средства будут использованы только для положительных изменений климата или экологических проектов. Это позволяет инвесторам достигать своих экологических, социальных целей и целей корпоративного управления (ESG), инвестируя в них. Они похожи на облигации устойчивого развития , но облигации устойчивого развития также должны иметь положительный социальный результат. [4]
Климатические облигации были впервые предложены в 2000-х годах, и с тех пор их количество быстро растет. [5] По состоянию на 2016 год [обновлять]общий объем климатических облигаций оценивался в 160 миллиардов долларов; из которых 70 миллиардов были выпущены в 2016 году. [5] Заявленный объем облигаций, выпущенных в 2019 году, составил 255 миллиардов долларов США. [6] Климатические и зеленые облигации в настоящее время выпущены тысячами эмитентов по всему миру, включая суверенов, банки и компании всех размеров, а также местные органы власти.
В 2001 году избиратели в городе Сан-Франциско утвердили управление доходными облигациями в форме поправки к уставу города (раздел 9.107.8), известной как « солнечные облигации », для финансирования возобновляемых источников энергии и мер по энергосбережению в домах, предприятиях и домах. правительственные здания. [7] Кампания по солнечным облигациям, Proposition H, была мотивирована потребностью города в принятии значимых мер по борьбе с изменением климата . [8] Власть по солнечным облигациям использовалась как часть городской программы по возобновляемым источникам энергии, управляемой Комиссией по коммунальным предприятиям Сан-Франциско, CleanPowerSF . [9]
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) выпустил в 2007 году облигации, привязанные к индексу акций, которые стали первым продуктом с фиксированным доходом среди социально ответственных инвестиций. [10] Эта структура «Климатическая осведомленность» использовалась для финансирования проектов по возобновляемым источникам энергии и энергоэффективности. После этого Всемирный банк стал первым в мире, выпустившим в 2008 году «зеленые» облигации, которые следовали традиционной «простой» структуре облигаций, в отличие от облигации EIB для информирования о климате, привязанной к акциям. [11]
Рынок зеленых облигаций впоследствии быстро увеличился в объеме. С 2015 по 2016 год Инициатива по климатическим облигациям сообщает, что выпуск зеленых облигаций увеличился на 92% до 92 миллиардов долларов [12] , при этом различные типы эмитентов начали выпускать зеленые облигации. Apple, например, стала первой технологической компанией, выпустившей «зеленые» облигации в 2016 г., а Польша стала первой суверенной страной, выпустившей «зеленые» облигации в конце 2016 г. [13] В 2021 г. ЕИБ был ведущим эмитентом « зеленых » облигаций . и облигации устойчивого развития между многосторонними банками развития с объемом финансирования устойчивого развития, эквивалентным 11,5 млрд евро. [14] [15]