Волшебная формула инвестирования — это метод инвестирования, описанный Джоэлом Гринблаттом , который использует принципы стоимостного инвестирования .
Гринблатт (р. 1957), американский профессиональный управляющий активами с 1980-х годов, предлагает приобрести 30 «хороших компаний»: дешевые акции с высокой доходностью и высокой рентабельностью капитала . Он описывает это как упрощенную версию стратегии, используемой Уорреном Баффетом и Чарли Мангером из Berkshire Hathaway .
Он рекламирует успех своей волшебной формулы в своей книге «Маленькая книга, которая побеждает рынок» ( ISBN 0-471-73306-7 , опубликовано в 2005 г., пересмотрено в 2010 г.), заявляя, что средняя годовая доходность за 17 лет составляет 30,8%. [1]
Он написал книгу для неспециалиста (целевой аудиторией были его дети-подростки), но приложение включает более подробные объяснения и данные для читателей с соответствующим опытом или образованием. Система Гринблатта проанализировала крупнейшие компании, торгующие на американском фондовом рынке, ранжированные по 1000, 2500 или 3000 крупнейших компаний за 17-летний период до публикации книги в 2005 году. Небольшие компании стоимостью 50 миллионов долларов или меньше избегали, потому что у них, как правило, меньше акций в обращении, а крупные покупки могут вызвать резкие изменения цен на акции. Гринблатт не проверял эту гипотезу на международных фондовых рынках из-за сложности сравнения международных и американских данных, но полагал, что она применима во всем мире. Он также подчеркнул, что формула не обязательно будет успешной с какой-либо конкретной акцией.
Далее он присваивает числовые рейтинги на основе доходности каждой компании и рентабельности капитала:
Отсюда Гринблатт рекомендует выбрать от 20 до 30 компаний с лучшим рейтингом, продавать их через заранее определенные интервалы и заменять новыми акциями, которые соответствуют формуле.