Основная защищенная записка

Основная нота защищенной (ППН) является инвестиционный контракт с гарантированной доходностью , по крайней мере , суммы инвестиций и возможной выгоды.

Хотя традиционные инвестиции с фиксированным доходом, такие как гарантированные инвестиционные сертификаты (GIC) и облигации, обеспечивают инвестиционную безопасность с минимальным риском потери капитала или без него, они обеспечивают скромную прибыль. Хотя акции могут приносить значительную прибыль, они подвергаются гораздо большему риску.

В непредсказуемых и нестабильных рыночных условиях, характерных для конца 1990-х и начала 2000-х годов, инвесторы все чаще искали новые подходы к инвестированию, которые предлагали как безопасность, так и потенциальный рост. В то время на финансовом рынке Северной Америки были представлены основные защищенные облигации (PPN) .

Часть категории структурированных продуктов , основные защищенные облигации (также известные как гарантированные связанные облигации), могут быть связаны с широким спектром базовых инвестиций. Эти инвестиции включают индексы, паевые инвестиционные фонды , корзины паевых инвестиционных фондов, корзины акций и даже альтернативные предложения, такие как хедж-фонды .

В основе PPN лежит гарантия. Обычно PPN гарантируют 100% инвестированного капитала, пока векселя удерживается до погашения. Это означает, что независимо от рыночных условий инвесторы получают обратно все вложенные деньги. Другими словами, при наступлении срока погашения выплата по Облигациям представляет собой первоначальную основную сумму плюс любое вознаграждение от базовых активов (обычно это паевой фонд или группа фондов, индекс или корзина акций, а иногда и хедж-фонды или даже товары). ^[1]

Основные защищенные ноты могут иметь ряд преимуществ, таких как:

• 100% защита основного долга
• высокий потенциал роста
• увеличенный потенциальный доход
• еженедельная ликвидность
• возможность инвестировать в широкий спектр инвестиций
• потенциал для доходности за счет заемных средств
• защита капитала независимо от того, что происходит на рынках

Основные защищенные ноты могут иметь такие недостатки, как:

• непрозрачная структура комиссионных, основанная на переменных в течение срока инвестирования
• оплата только при созревании ^[2]
• основные инвестиции, которые средний инвестор не надеется понять
• отсутствие проспекта эмиссии, отсутствие информации о полной информации об основных инвестициях
• нестандартный дизайн вызывает трудности при оценке PPN по сравнению с другими PPN или традиционными инвестициями
• отсутствие данных, показывающих, как этот тип инвестиций работал исторически
• возможность отказа основных инвестиций, что приведет к потере основной суммы, несмотря на гарантии ^[3]

Пример [ править ]

Распространенным типом PPN является тип «акция плюс опцион». Его доходность равна погашению для базовых опционов колл. Где - коэффициент умножения, установленный в контракте, - это цена акции на момент погашения и это цена исполнения опциона .${\ displaystyle PPN_ {T} = 100 + A (S_ {T} -K) ^ {+}}$${\ displaystyle A}$${\ displaystyle S_ {T}}$${\ displaystyle K}$

См. Также [ править ]

Структурированный продукт

Внешние ссылки [ править ]

• Advisors Asset Management - общедоступный веб-сайт, на котором описываются структурированные продукты и паевые инвестиционные фонды и предоставляется доступ к этим инвестициям.
• Структурированные инвестиции - хорошее объяснение многих факторов PPN, включая типичную комбинацию облигаций с нулевым купоном и опционами на индекс.
• ООО «Структурированный продукт» - компания, ориентированная исключительно на структурированные продукты, предназначенная для обучения инвесторов, а также специалистов по инвестициям о преимуществах и рисках структурированных инвестиций.
• UBS Structured Investments ^{[ постоянная мертвая ссылка ]} - веб-сайт, который предоставляет образовательные материалы, связанные с принципиально защищенными нотами и другими структурированными инвестициями, а также подробную информацию о выпусках структурированных инвестиций UBS.

Ссылки [ править ]