Прокрутка контракта - это инвестиционная концепция, означающая торговлю стандартным контрактом с последующей покупкой контракта со следующим наибольшим сроком погашения , чтобы поддерживать позицию с постоянным сроком погашения.
Мотивация
Контракт можно откатить, потому что у него есть особые предпочтения в отношении определенного срока погашения - например, пятилетняя ставка CDS для данного имени - или потому, что данная текущая ценная бумага более ликвидна, чем списанные ценные бумаги .
Примеры
Удерживая казначейские облигации США , можно хотеть держать только самые недавно выпущенные ценные бумаги с заданным сроком погашения, так называемые ценные бумаги на ходу . Таким образом, если кто-то приобрел 30-летнюю казну на ходу и проводится новый 30-летний аукцион, можно продать старую казну, которая сейчас не используется, и купить новую на ходу. казначейство.
Для контрактов, срок погашения которых приходится на квартальные даты IMM , обычно наблюдается очень высокая торговая активность в эти даты, когда контракты откатываются.
Перегрузка индексного ролика
Когда у индекса есть опубликованная политика пролонгации своих контрактов, например, в определенный день или в течение определенного периода, торговая стратегия заключается в том, чтобы разворачиваться до индекса, в ожидании объема торгов. Это упоминается как перегрузка индексных роликов или, уничижительно, « изнасилование на свидании ». [1]