Секторная ротация

Эта статья требует дополнительных ссылок для проверки . Пожалуйста, помогите улучшить эту статью , добавив цитаты из надежных источников . Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удален.
Найти источники: «Ротация секторов» - новости · газеты · книги · ученый · JSTOR ( март 2021 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение-шаблон )

Ротация секторов - это теория моделей торговли на фондовом рынке . ^[1]

В этом контексте под сектором понимается группа акций, представляющих компании, работающие в схожих направлениях бизнеса. Основная предпосылка заключается в том, что можно ожидать аналогичных результатов от этих акций. Кроме того, разные группы акций, сгруппированные в соответствии с вышеупомянутым принципом, будут демонстрировать разную производительность.

Теория ротации секторов говорит о нескольких вещах. Во-первых, какой бы сектор ни был горячим (в последнее время он показал хорошие результаты), он должен и дальше показывать лучшие результаты. Во-вторых, эти сектора в конечном итоге будут вращаться, так что все, что когда-то было в немилости, будет в пользу. В-третьих, эти движения в некоторой степени предсказуемы и связаны с деловым циклом .

Благодаря фазовому сдвигу в цикле производительности секторов (в идеале, как сдвинутые по фазе волновые структуры трехфазной электроэнергии ) инвестор может непрерывно переключаться из сектора с максимальной производительностью в сектор, имеющий потенциал роста.

Инвестиционная стратегия ротации секторов не является пассивной инвестиционной стратегией, такой как индексация, и требует периодического пересмотра и корректировки активов сектора. Стратегии тактического распределения активов и ротации секторов требуют терпения и дисциплины, но могут превзойти инвестиционные стратегии с пассивной индексацией.

Примеры [ править ]

Инвестор или трейдер могут описать текущие рыночные движения как предпочтение запасам основных материалов по сравнению с запасами полупроводников , назвав окружающую среду ротацией секторов от полупроводников к основным материалам.

Примером кластеризации секторов может быть: ^[2]

Ведущий: Сюда входят такие акции, как потребительские циклы и финансовые компании. Это будет хорошо, когда рынок находится на дне.
В соответствии: Это включает в себя такие акции, как технологии и телекоммуникации. Они должны превосходить рынок в целом в основной части бычьего рынка.
Отставание: Сюда входят акции энергетических компаний. Они будут хорошо работать, когда рынок находится на пике.
Противоположный: Это включает в себя потребительские товары. Они должны работать наименее плохо на медвежьем рынке.

Обратите внимание, что упомянутые характеристики всегда относятся к рынку в целом. Во время медвежьего рынка ожидается, что все акции несколько снизятся.

Связь с другими рынками [ править ]

Основной движущей силой ротации секторов является изменчивость валюты.значения (инфляционные, дезинфляционные или дефляционные) и процентные ставки. По мере роста экономики спрос на сырье создает инфляционное давление, которое, в свою очередь, приводит к повышению процентных ставок, что увеличивает стоимость валюты, что снижает конкурентоспособность экспорта страны, поскольку валюта заставляет их обходиться дороже для других стран. На этом заключительном этапе экономика сокращается, снижая спрос на сырье, что создает дефляционное давление, которое, в свою очередь, вызывает снижение процентных ставок, что снижает стоимость валюты, что повышает конкурентоспособность экспорта страны, создавая новый рыночный цикл. . Относительная сила сырьевых товаров, облигаций, валют и акций меняется в этом меняющемся денежно-кредитном климате в некоторой степени предсказуемым образом. ^[3]