Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Shearson
ПромышленностьФинансовые услуги
ПредшественникShearson Hammill & Co.
ПреемникShearson / American Express
Shearson Lehman / American Express
Shearson Lehman Brothers
Shearson Lehman Hutton
Smith Barney Shearson
Основан1902 ; 119 лет назад ( 1902 )
ОсновательЭдвард Ширсон
СудьбаПосле отделения Lehman Brothers операции Shearson были проданы Primerica , позже Citigroup.
Штаб-квартираНью-Йорк, Нью-Йорк , США
УслугиИнвестиционная деятельность банков

Shearson - это название ряда инвестиционно-банковских и розничных брокерских компаний с 1902 по 1994 год, названных в честь Эдварда Ширсона [1] [2] и основанной им фирмы Shearson Hammill & Co. Среди наиболее заметных воплощений Ширсона были Shearson / American Express. , Shearson Lehman / American Express, Shearson Lehman Brothers, Shearson Lehman Hutton и, наконец, Смит Барни Ширсон.

В течение первых восьми десятилетий, фирма работает независимо друг от друга и объединены с несколькими Уолл - стрит фирм ценных бумаг , включая Hayden Stone & Co. и Loeb & Co. Rhoades . В 1981 году Shearson была приобретена American Express и работала как дочерняя компания компании, предоставляющей финансовые услуги, а затем была объединена с Lehman Brothers Kuhn Loeb в 1984 году и EF Hutton & Co. в 1988 году.

В 1993 году Shearson была продана Primerica , предшественнице Citigroup , и слилась с ее розничным брокерским бизнесом Smith Barney , чтобы создать Smith Barney Shearson . Название Shearson было прекращено в 1994 году. [3]

История [ править ]

Shearson Lehman Hutton стал результатом объединения нескольких фирм с Уолл-стрит за 25-летний период, начавшийся в начале 1960-х годов, включая Lehman Brothers , Kuhn Loeb , EF Hutton , Hayden Stone & Co. , Shearson, Hammill & Co. , Loeb. , Rhoades & Co. , Hornblower & Company и Cogan, Berlind, Weill & Levitt , которые в конечном итоге объединились под владением American Express .

Shearson Hammill & Co. (1902–1974) [ править ]

Основная статья: Shearson Hammill & Co.
Эдвард Ширсон (около 1904 г.), основатель Shearson, Hammill & Co.

Название Shearson восходит к образованию Shearson, Hammill & Co. , брокерской и инвестиционной банковской фирмы с Уолл-стрит, основанной в 1902 году Эдвардом Ширсоном и Калебом Уайлдом Хэммиллом . [4] Фирма изначально строила свой бизнес как биржевой маклер, а также брокер по различным товарам , в частности, по зерну и хлопку. Фирма была членом Нью-Йоркской фондовой биржи , Чикагской фондовой биржи и Чикагской товарной биржи . [5]

Перед созданием фирмы Ширсон работал контролером в US Steel и Federal Steel Company . Ширсон, выросший в Онтарио, Канада, начал свою карьеру в качестве аудитора на Центральной железной дороге Висконсина, прежде чем в 1898 году занял позицию в сталелитейной промышленности. Ширсон был активным членом нью-йоркского общества. [1] Хэммилл, выросший в Альбионе, штат Мичиган , сначала переехал в Чикаго, а затем в Нью-Йорк в 1890 году.

Ширсон, логотип Hammill ок. 1960 г.

Первоначально штаб-квартира фирмы находилась в Эмпайр-билдинг на Бродвее 71 в Нью-Йорке, а еще один главный офис находился в Чикаго. [5] К концу Первой мировой войны у Shearson Hammill было шесть филиалов и семь корреспондентов. [6]

В 1960-х годах Shearson, Hammill стал широко известен благодаря рекламе, в которой предлагалось «Если вы хотите знать, что происходит на Уолл-стрит, спросите Shearson Hammill». [7] У фирмы было 63 офиса в США, а международная поддержка со стороны авторитетного исследовательского отдела ценных бумаг. [8]

Ширсон Хайден Стоун (1974–1979) [ править ]

Логотип Shearson 1978 года
Основная статья: Хайден, Стоун и Ко.

В начале 1970-х Ширсон столкнулся с финансовыми трудностями, как и многие уважаемые фирмы с Уолл-стрит в разгар краха фондового рынка 1973–1974 годов . В ответ на кризис Shearson уволил большую часть своих сотрудников в 1973 году. [9] Между тем, в течение 1960-х и 1970-х годов Сэнфорд И. Вайль , председатель перспективной группы компаний Cogan, Berlind, Weill & Levitt , приобретала многие из старейших и наиболее уважаемых инвестиционно-банковских и брокерских фирм. К 1973 году фирма Вейля была известна как Hayden Stone, Inc. после приобретения CBWL компании Hayden, Stone & Co.Несмотря на сильные брокерского бизнеса розничной торговли, резервы капитала Shearson были уменьшились, а к 1974 году стало ясно , что Shearson не имеют достаточного капитала , чтобы выжить в качестве независимой фирмы, решив слияния с Вайля лучше капитализированной Hayden Stone, Inc. . Объединенная фирма была переименована в Shearson Hayden Stone , поскольку Вейл сохранил за собой бренд Shearson, который был широко известен как крупный андеррайтер и брокер. [10]

Ширсон Лоеб Роудс (1979–1981) [ править ]

Основная статья: Леб, Роудс и Ко.

Следующей крупной целью Вайля в 1979 году стал другой крупный инвестиционный банк Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. , который, как и Ширсон, испытывал финансовые трудности и искал потенциального покупателя. Во время выходных в День Матери в 1979 году Ширсон и Лоэб договорились о слиянии всех акций компании на 83 миллиона долларов (292,4 миллиона долларов на сегодняшний день), чтобы сформировать Shearson Loeb Rhoades., а Вайль занял пост генерального директора объединенной фирмы. На момент слияния Shearson Loeb Rhoades с 260 миллионами долларов совокупных активов и примерно 550 миллионами долларов дохода входила в число крупнейших инвестиционно-банковских домов. По большинству показателей Shearson стала второй по величине брокерской фирмой в США, уступая только Merrill Lynch. Слияние с Loeb Rhoades было более примечательно тем, что сделало Shearson более сильным инвестиционно-банковским бизнесом. [11] [12]

Shearson / American Express [ править ]

Логотип Shearson / American Express c. 1982 г.
См. Также: American Express

В 1980-х годах American Express предприняла попытку стать суперкомпанией в сфере финансовых услуг. В середине 1981 года она приобрела Sanford I. Вайль «s Shearson Loeb Роудс , второй по величине фирмы ценных бумаг в Соединенных Штатах , чтобы сформировать Shearson / American Express. Shearson Loeb Rhoades, сама по себе была кульминацией нескольких слияний в 1970-х, когда Weill's Hayden Stone, Inc. слилась с Shearson, Hammill & Co. в 1974 году и образовала Shearson Hayden Stone . Затем Shearson Hayden Stone объединился с Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. (ранее Loeb, Rhoades & Co. и Hornblower & Weeks ), чтобы сформировать Shearson Loeb Rhoadesв 1979 году. С капиталом в 250 миллионов долларов на момент приобретения Shearson Loeb Rhoades уступала только Merrill Lynch в качестве крупнейшей брокерской фирмы в индустрии ценных бумаг . После приобретения American Express фирма была переименована в Shearson / American Express.

После продажи Ширсона American Express, Вайль получил должность президента American Express в 1983 году. В следующем году Вайль был назначен председателем и главным исполнительным директором страховой дочерней компании American Express, Fireman's Fund Insurance Company . Вайль становился все более недовольным своими обязанностями в American Express и своими конфликтами с генеральным директором American Express Джеймсом Д. Робинсоном III . Вскоре Вайль понял, что он не может быть назначен генеральным директором, и после слияния фирмы с Lehman Brothers Kuhn Loeb Вайль решил уйти из American Express в августе 1985 года. Вайль вернулся к созданию собственной крупной компании по предоставлению финансовых услуг, которая впоследствии стать Citigroup и продолжил приобретение основного брокерского бизнеса Shearson, который он построил в 1960-х и 1970-х годах.

Shearson Lehman Brothers [ править ]

См. Также: Lehman Brothers

В 1984 году American Express приобрела инвестиционно-банковскую и торговую фирму Lehman Brothers Kuhn Loeb и присоединила ее к семье Ширсон, создав Shearson Lehman / American Express.

Логотип Shearson Lehman

Lehman Brothers Kuhn Loeb , которая сама по себе была слиянием Lehman Brothers и Kuhn Loeb в 1977 году, возглавлялась Питом Петерсоном , бывшим министром торговли США и будущим основателем Blackstone Group . Однако к началу 1980-х годов враждебные отношения между инвестиционными банкирами и трейдерами фирмы , которые обеспечивали большую часть прибыли фирмы, побудили Петерсона продвинуть Льюиса Глюксмана на должность., президент фирмы, главный операционный директор и бывший трейдер, который станет его со-генеральным директором в мае 1983 года. Глюксман внес ряд изменений, которые привели к росту напряженности. В сочетании со стилем управления Glucksman и спадом на рынках эта напряженность вылилась в борьбу за власть, которая свергла Петерсона и оставила Glucksman единственным генеральным директором. [13] Расстроенные банкиры, недовольные борьбой за власть, покинули компанию. Компания пострадала от распада, и Глюксмана заставили продать фирму. После слияния Питер Коэн был назначен председателем и главным исполнительным директором Shearson Lehman [14].

В течение этого периода Shearson Lehman агрессивно строил свой финансовый бизнес по образцу своего конкурента Drexel Burnham Lambert . В 1989 году при поддержке Shearson Ф. Росс Джонсон управления командой «s в попытке управления выкупом из RJR Nabisco , но в конечном итоге были превзойдены частной инвестиционной компании Kohlberg Kravis Roberts , которые были поддержаны Drexel.

В 1984 году Shearson / American Express приобрела компанию Investors Diversified Services , которой уже 90 лет , и привез с собой целый парк финансовых консультантов и инвестиционные продукты.

Ширсон Леман Хаттон [ править ]

См. Также: EF Hutton & Co.

В 1988 году Ширсон Леман приобрел EF Hutton & Co. , брокерскую фирму, основанную в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоусом Хаттоном . При братьях Хаттон, а затем Роберте М. Фомоне и известном трейдере с Уолл-стрит Джеральде М. Лоебе EF Hutton стала одной из крупнейших брокерских фирм в США. Хаттон была наиболее известна своими рекламными роликами в 1970-х и 1980-х годах, в которых использовались фраза: «Когда говорит Э. Ф. Хаттон, люди слушают».

Логотип Shearson Lehman Hutton

В 1980-х годах Хаттон столкнулся с рядом трудностей, которые в конечном итоге заставили фирму искать покупателя. Самая серьезная проблема Хаттона возникла из-за скандала с чековыми кайтами, который был раскрыт в 1985 году. Филиалы Хаттона выписывали чеки на счета в различных региональных банках, а затем финансировали эти счета чеками других банков. Эта стратегия, известная как «объединение в цепочку», дала Хаттону возможность использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не погаснут. Фактически, Hutton давал себе бесплатную ссуду, которая также не приносила никаких процентов. [15] [16] В начале 1987 года внутреннее расследование Хаттона показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, Род-Айленд , отмывали деньги для преступного клана Патриарка.. Хотя Хаттон сообщил о расследовании в SEC, этого было недостаточно, чтобы остановить прокуроров от всего, кроме объявления о том, что Хаттону будет предъявлено обвинение. [17] Этот последний скандал был раскрыт всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября 1987 года Hutton потеряла 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых убытков и требований о внесении залога, которые не могли удовлетворить ее клиенты.

3 декабря 1987 года Хаттон согласился на слияние с Shearson Lehman в рамках сделки на 1 миллиард долларов (сегодня 2 250 439 367 долларов). Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [18]

После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму, чтобы присоединиться к конкурентам. В то же время объединенная фирма страдала от сокращения бизнеса из-за индивидуальных инвесторов, поскольку ее фокус был смещен на крупные корпоративные операции. [19] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от этого названия и компания была переименована в Shearson Lehman Brothers. Джо Плюмери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [20] [21]

В 1992 году Ширсон продал Boston Company, группу по управлению активами, компании Mellon Financial . В декабре 1988 года компания Boston Company сообщила, что она превысила свои доходы на 30 миллионов долларов.

Продажа и дополнительный доход [ править ]

Когда Харви Голуб стал генеральным директором American Express в 1993 году, он договорился о продаже розничного брокерского бизнеса Shearson и управления активами компании Primerica . Сэнфорд И. Вайль из Primerica был архитектором того, что превратилось в Shearson / American Express в 1960-х и 1970-х , превратив свою небольшую фирму Cogan, Berlind, Weill & Levitt в одну из крупнейших брокерских фирм в США. Shearson бизнес был объединен с Primerica в Smith Barney , чтобы создать Smith Barney Shearson . В конце концов, имя Ширсон было упразднено в 1994 году. [3]

В 1994 году American Express отделилась от оставшихся инвестиционно-банковских и институциональных предприятий под названием Lehman Brothers . В 2008 году банкротство Lehman Brothers положило конец этой фирме.

Имя Ширсона с течением времени [ править ]

  • Shearson Hammill & Co. , 1901–1974, инвестиционно-банковская и брокерская фирма, основанная Эдвардом Ширсоном.
  • Shearson Hayden Stone (1974–1979), образованная в результате слияния компаний Shearson, Hamill и Hayden, Stone & Co.
  • Shearson Loeb Rhoades (1979–1981) образовалась в результате слияния Shearson Hayden Stone и Loeb Rhoades & Co.
  • Shearson / American Express, 1981–1984, образованная в результате приобретения Shearson Loeb Rhoades компанией American Express.
  • Shearson Lehman / American Express, 1984–1988, образована в результате приобретения Lehman Brothers Kuhn Loeb
  • Shearson Lehman Hutton, 1988–1990, образовалась в результате приобретения EF Hutton & Co.
  • Shearson Lehman Brothers, 1990–1993 гг.
  • Смит Барни Ширсон (1993–1994), образованный в результате приобретения Shearson компанией Primerica в 1993 году и слияния с ее подразделением Smith Barney до прекращения существования названия Shearson.

История приобретения [ править ]

Ниже приведены примеры крупных слияний и поглощений компании, а также ее исторические предшественники (это неполный список): [22]

Смит Барни Ширсон
(1993, продан  Primerica . Позже  Смит Барни , сегодня известный как  Морган Стэнли Смит Барни )







Lehman Brothers
(1994, выделился; 2008, банкрот - см.  Банкротство Lehman Brothers )


Shearson Lehman Hutton
(слияние 1988)
Shearson Lehman Brothers
(слияние 1984)
Shearson / American Express
(слияние 1981)
 

American Express
(оценка 1850 г.)

 
Ширсон Леб Роудс
(приобретен в 1981 году)
Ширсон Хайден Стоун
(слияние 1973)
Hayden Stone, Inc.  (ранее CBWL-Hayden Stone, слияние 1970)
 

Cogan, Berlind, Weill & Levitt
(ранее Carter, Berlind, Potoma & Weill, оценка 1960 г.)

 
 

Хайден, Стоун и Ко.

 
 
 

Shearson, Hammill & Co.
(основано в 1902 г.)

 
 
Loeb, Rhoades, Hornblower & Co.
(слияние 1978)
Loeb, Rhoades & Co.
(слияние 1937)
 

Carl M. Loeb & Co.
(основано в 1931 г.)

 
 

Rhoades & Company
(основано в 1905 г.)

 
 
Hornblower, Weeks, Noyes & Trask
(слияние 1953–1977)
 

Хорнблауэр и Уикс
(основано в 1888 г.)

 
 

Hemphill, Noyes & Co.
(оценка 1919 г., оценка 1963 г.)

 
 

Спенсер Траск и Ко
(основано в 1866 году как Trask & Brown)

 
 

Paul H. Davis & Co.
(основано в 1920 г., в 1953 г.)

 
 
 
 
 

Робинсон Хамфри Ко. (Acq.1982)

 
 

Фостер и Маршалл (Acq.1982)

 
 

Balcor Co. (оценка 1982 г.)

 
 

Chiles, Heider & Co. (оценка 1983 г.)

 
 

Дэвис, Скэггс и Ко (Acq. 1983)

 
 

Columbia Group (1984 г.)

 
 

Financo (основана в 1971 г., основана в 1985 г.)

 
 

Л. Мессель и Ко (Acq. 1986)

 
 
Lehman Brothers Kuhn Loeb
(слияние 1977)
 

Lehman Brothers
(основано в 1850 г.)

 
 

Kuhn, Loeb & Co.
(основано в 1867 г.)

 
 

Abraham & Co.
(оценка 1938 г., оценка 1975 г.)

 
 
 
 

EF Hutton & Co.
(основано в 1904 г.)

 
 
 

Известные бывшие сотрудники [ править ]

  • Ричард Дончиан , трейдер сырьевых товаров и фьючерсов
  • Элейн Гарзарелли , аналитик фондового рынка, предсказавшая крах фондового рынка в Черный понедельник 1987 года.
  • Стейси Джонсон, автор и ведущая Money Talks
  • Фредерик Х. Джозеф , бывший генеральный директор Drexel Burnham Lambert , соучредитель Morgan Joseph [23]
  • Джо Плюмери , исполнительный директор Citigroup, председатель и главный исполнительный директор Willis Group Holdings и владелец Trenton Thunder [21] [24]
  • Питер Шифф
  • Эдвард Ширсон , основатель
  • Рэндольф Л. Спейт
  • Сэнфорд И. Вейл , генеральный директор Citigroup, который объединил многочисленные инвестиционные банковские фирмы под брендом Shearson перед продажей компании American Express
  • Бен Хабиб, генеральный директор First Property Group plc

См. Также [ править ]

  • American Express
  • Lehman Brothers
  • EF Hutton & Co.
  • Hayden Stone & Co.
  • Shearson, Hammill & Co.

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b Тысяча современных американских мужчин . Издание 20-е, 1917 г. с.323.
  2. ^ «Эдвард Ширсон, биржевой маклер, 86» . Нью-Йорк Таймс . 1 ноября 1950 г.
  3. ^ a b «Имя Ширсона может исчезнуть» . Нью-Йорк Таймс . 10 ноября 1993 г.
  4. ^ "Калеб В. Хэммилл мертв" . Нью-Йорк Таймс . 20 июля 1921 г.
  5. ^ a b Инвестиционные банкиры и брокеры Америки . 1922. С. 247.
  6. ^ Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов, Том 3 . 2002, стр. 86
  7. ^ Коммерческая классика: Shearson Hammill Commercial
  8. ^ Бенн, Алек. Невидимая Уолл-стрит 1969–1975 годов: и ее значение на сегодняшний день . 2000, стр.48
  9. ^ УОЛЛ-СТРИТ: Частная депрессия . TIME, 16 апреля 1973 г.
  10. ^ История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирующая Вселенная
  11. ^ Стремление к слиянию . New York Magazine, 28 мая 1979 г., стр. 13
  12. ^ Хронология Loeb Capital Partners. Архивировано 27 февраля 2012 г. в Wayback Machine.
  13. ^ Geisst, Чарльз Р. Последние партнерства . Макгроу-Хилл, 1997, стр.78.
  14. ^ Питер А. Коэн . Forbes
  15. ^ «Возлагая вину на Э. Ф. Хаттона» . Время . 16 сентября 1985 . Проверено 1 мая 2010 года .
  16. ↑ Нэш, Натаниэль С. (3 мая 1985 г.). «EF Hutton виновен в банковском мошенничестве: штрафы могут превысить 10 миллионов долларов». Нью-Йорк Таймс .
  17. ^ Халлоран, Ричард (11 октября 2007). "США намекают на обвинение Хаттона в денежной схеме". Нью-Йорк Таймс .
  18. ^ "Ширсон сообщил о приобретении Хаттона в сделке на 1 миллиард долларов" . Нью-Йорк Таймс . 3 декабря 1987 г.
  19. ^ Тщеславие на костре: Питер Коэн . Время, 12 февраля 1990 г.
  20. ^ "Джозеф Дж. Плюмери II" . Bloomberg LP
  21. ^ a b Бьянко, Энтони (30 марта 1998 г.). «Джо Плюмери: апостол страхования жизни» . Bloomberg News .
  22. ^ "Саломон Смит Барни" от Гамби, Роберт. Уолл-стрит . WW Norton & Company, 1999. стр.73.
  23. ^ «Фред Джозеф, который руководил Дрекселем в период его расцвета, умер в 72 года» . Нью-Йорк Таймс . 1 декабря 2009 г.
  24. ^ "Посмотрите, кто говорит: Сэмюэл Дж. Плюмери младший" . The Trentonian News. 17 мая 2010 . Проверено 15 июля 2010 года .
  • СОЗДАНИЕ ГИГАНТА НА СТЕННОЙ УЛИЦЕ - для Вейлла это вдвойне приятное дело . LA Times, 13 марта 1993 г.
  • История компании Shearson Lehman Brothers . Финансирующая Вселенная