Tiger Management Corp., также известная как «Фонд тигра», - американский хедж-фонд и семейный офис, основанный Джулианом Робертсоном . Фонд начал инвестировать в 1980 году и закрылся в марте 2000/01 года. [2] Сегодня он продолжает работать в сфере прямых инвестиций в акционерный капитал и создания новых инвестиционных фондов.
Тип | Частный |
---|---|
Промышленность | Управление инвестициями |
Основан | 1980 г. |
Основатель | Джулиан Робертсон |
Штаб-квартира | Нью-Йорк, Нью-Йорк, США |
Продукты | Хедж-фонды |
АУМ | 36 миллиардов долларов [1] |
Количество работников | 97 [ необходима цитата ] |
История
Джулиан Робертсон , биржевой маклер и бывший офицер ВМС США , основал Tiger Management в 1980 году с капиталом в 8 миллионов долларов. К 1996 году стоимость активов фонда увеличилась до 7,2 миллиарда долларов. [3]
1 апреля 1996 года BusinessWeek опубликовал статью «Падение волшебника», написанную репортером Гэри Вайсом , в которой критиковалось поведение и поведение Робертсона как основателя и менеджера Tiger Management. [3] Робертсон впоследствии подал в суд на Weiss и BusinessWeek на 1 миллиард долларов за клевету . Иск был урегулирован без передачи денег из рук в руки, и BusinessWeek придерживался сути своих отчетов. [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11]
В 1997 году он управлял активами на сумму 10,5 миллиардов долларов , и тогда это был второй по величине хедж-фонд в мире. [12] Его активы выросли до 22 миллиардов долларов в 1998 году. [13]
Крупнейшим акционерным капиталом Тайгера в то время была компания US Airways , чьи проблемы снизили стоимость его активов. Такие ошибки в конечном итоге привели к тому, что он закрыл свою инвестиционную компанию в марте 2000 года и вернул инвесторам весь внешний капитал. Ранее Tiger получил 2 миллиарда долларов прибыли, но затем он вернул большую часть из них во время огромного однодневного движения иены в 1998 году. В сентябре 2001 года Робертсон передал бывшим инвесторам в Tiger 24,8 миллиона сильно обесценившихся акций US Airways. Робертсон заявил о своем намерении сохранить акции. [14] US Airways объявила о банкротстве в 2002 году, и акционеры авиакомпании были уничтожены. [15]
Последствия и наследие
После закрытия своего Tiger Fund в 2000 году Робертсон начал использовать свой собственный капитал, опыт и инфраструктуру для поддержки и финансирования («посевного») будущих менеджеров хедж-фондов. По состоянию на сентябрь 2009 года Робертсон помог запустить 38 хедж-фондов («Tiger Seeds») в обмен на долю в их компаниях по управлению фондами . Помимо этих Tiger Seeds, значительное количество аналитиков и менеджеров, которых Робертсон нанял и наставлял в Tiger Management, ушли сами по себе и теперь управляют одними из самых известных хедж-фондов под названием «Tiger Cubs» [16], которыми управляет Выпускники Tiger, такие как Оле Андреас Халворсен , Крис Шамуэй, Ли Эйнсли , Стивен Мандель , Джон Гриффин, Филипп Лаффонт, Дэн Морхед, Дэвид Герстенхабер, [17] Дэвид Гоэль , [18] Чейз Коулман , Мартин Хьюз , Билл Хван и Пол Тураджи .
"Современное появление хедж-фондов можно отнести к статье 1986 года в Institutional Investor, в которой подчеркивается необычайная доходность Tiger Fund. Статья вызвала интерес инвесторов и вызвала финансирование; с тех пор хедж-фонды все больше привлекали инвестиции и человеческий капитал. . " [19]
В июне 2010 года The Wall Street Journal сообщила, что Робертсон рассматривает возможность открытия своей фирмы для внешних инвесторов. Джон Таунсенд, бывший партнер Goldman Sachs , был нанят в качестве главного операционного директора, а сын Робертсона Алекс присоединился к фирме. Новые сотрудники были частью потенциального расширения, которое могло включать создание «начального» фонда или фонда хедж-фондов для внешних инвесторов. [20] Согласно журналу Institutional Investor , в том году многие фонды, посеянные Tiger, испытывали трудности. [21]
Рекомендации
- ^ «Как вы можете купить те же акции, что и элитные хедж-фонды» . Тенденции ETF . 2019-11-03 . Проверено 13 ноября 2019 .
- ^ «Конец игры; закрывается Tiger Management, защитник старой экономики» .
- ^ а б Вайс, Гэри (1 апреля 1996 г.). «Падение волшебника. Часть 1» (Журнальная статья) . Деловая неделя . Макгроу-Хилл . Проверено 11 ноября 2009 года . а также «часть 2» .
- ^ Ассошиэйтед Пресс (4 ноября 1997 г.). «Цифровые угловые газетные киоски идут лицом к лицу: вопрос о сроках публикации журналов передается в суд». Пчела Фресно . п. D14.
- ^ Гарильяно, Джефф (1 июня 1997 г.). «Резкие заявления о клевете вызывают озабоченность» . Фолио: Журнал для управления журналами . Cowles Business Media Inc. стр. 19.
- ^ Келли, Кейт Дж. (18 декабря 1997 г.). «Деньги в сторону, менеджер улаживает иск». Нью-Йорк Дейли Ньюс . п. 78.
- ^ New York Times (7 января 1997 г.). «Исправления».
- ^ Рейли, Патрик М. (4 апреля 1997 г.). «Инвестор подает документы, свидетельствующие о намерении подать в суд на Business Week на 1 миллиард долларов». Wall Street Journal . Доу Джонс .
- ^ Wall Street Journal (18 декабря 1997 г.). «Business Week соглашается урегулировать иск о клевете, возбужденный инвестором». ( Доу Джонс ).
- ^ Погребин, Робин (3 ноября 1997 г.). «Дата публикации, открытая для споров в эпоху Интернета» (газетная статья) . Нью-Йорк Таймс . Проверено 11 ноября 2009 года .
- ^ Труэлл, Питер (18 декабря 1997 г.). «Медиа-бизнес; инвестор урегулировал иск о клевете против Business Week» (статья в газете) . Нью-Йорк Таймс . Проверено 11 ноября 2009 года .
- ^ «Хедж-фонды: богатые становятся немного богаче» . BusinessWeek . 25 августа 1997 . Проверено 29 августа 2013 года .
- ^ Келли Бит (3 июня 2014 г.). «Сборщик акций Робертсона Сингх сказал, что он станет новейшим тигренком» . Bloomberg News .
- ^ Лоуренс Цукерман (23 сентября 2001 г.). «ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ДНЕВНИК; Слева с сумкой на складе US Airways» .
- ^ «US Air объявляет о банкротстве: авиакомпания получает разрешение на экстренное финансирование в размере 75 миллионов долларов; акционеры будут уничтожены» . CNN Деньги. 12 августа 2002 г.
- ^ «Список 38 семян тигра и 32 тигрят» . Opalesque.com . Проверено 21 декабря 2011 .
- ^ Матиас Кнаб Опубликовано 23 декабря 2011 г. (23 декабря 2011 г.). «Тигренок Дэвид Герстенхабер: экономист, страсть которого к рынкам началась в 14 лет» . Непрозрачный телевизор . Проверено 11 мая 2012 .
- ^ Тауб, Стивен. «Институциональный инвестор» . Институциональный инвестор . Проверено 25 апреля 2013 .
- ^ Стивен М. Давидофф, Black Market Capital, 2008 Colum. Автобус. L. Rev.172 (2008) (цитируется Джули Рорер, Раскаленный мир Джулиана Робертсона, Инст. Инв. 86-92 (май 1986)).
- ^ «Тигр, сеющий семена роста: Джулиан Робертсон взвешивает открытие фирмы для аутсайдеров через десятилетие после закрытия фонда» . Wall Street Journal . 21 июля 2010 г.
- ^ «Тяжелый год для тигрят» . Институциональный инвестор. Июль – август 2010 г.