Tongyang Group , также пишется Tong Yang Group , является южнокорейский конгломерат , основанная в 1957 году Ли Ян-гу, кондитерское бизнесмен , который решил расширить в цементной промышленности. В последующие десятилетия он расширился, включив в него такие разнообразные холдинги, как компании, оказывающие финансовые услуги, и баскетбольная команда. По состоянию на сентябрь 2013 года это был 38-й по величине конгломерат страны, но в том же месяце он объявил дефолт по своему долгу из-за проблем с денежным потоком и попытался продать ключевые дочерние компании, чтобы привлечь средства. [1] [2] В январе 2014 года председатель группы Хён Джэ Хён и трое других топ-менеджеров были арестованы по обвинениям, включая мошенничество и злоупотребления служебным положением при выпуске и продаже финансовых продуктов.[3]
Tongyang Group | |
Корейское имя | |
---|---|
Хангыль | 동양 그룹 |
Ханджа | 東洋그룹 |
Пересмотренная романизация | Донг-ян Гыруп |
МакКьюн-Райшауэр | Тонгъян Груп |
История
Tongyang Group была основана в 1957 году Ли Ян-гу как производитель цемента . [4] Ли ранее использовал имя Тонгян в своей компании по производству кондитерских изделий Тонгян, которую он основал после приезда из своей родной провинции Южный Хамгён (на территории современной Северной Кореи ) в Сеул в 1947 году. «Сахарный король», и он использовал свой собственный капитал, чтобы захватить цементный завод в Самчеоке , Канвондо ; его владельцы в то время стремились продать из-за частых трудовых споров и плохого состояния завода. [5] Этот завод начал свою деятельность в 1942 году, когда он принадлежал компании Onoda Cement (ныне Taiheiyo Cement ) во время японского колониального господства над Кореей . [6] Ли разыскал бывших инженеров Онода, чтобы повторно нанять их, в частности О Пхён Хо, «предположительно единственного компетентного инженера по цементу в постколониальной Южной Корее»; О принял предложение о работе. Затем Ли начал ремонт помещений с помощью инженеров из немецкой компании Polysius , разрешил трудовые споры и обновил программы найма; он нанимал много сотрудников из местной средней школы Самчека, и многие отцы его новых сотрудников работали на Оноду в прошлом. [7]
В середине 1970-х годов цементная промышленность Южной Кореи пережила бум. [8] Хён Джэ Хён, муж старшей дочери Ли Ян-гу, Ли Хэ Кён, отказался от своей предыдущей карьеры прокурора, чтобы присоединиться к Tongyang Cement в 1977 году, и курировал расширение Tongyang Group с цемента на множество других сферах, особенно в сфере финансовых услуг в 1980-е годы. В 1989 году он был назначен председателем группы. К 2009 году на долю дочерних финансовых компаний, таких как Tongyang Life Insurance и Tongyang Securities, приходилось более семи десятых продаж Tongyang Group. [4]
Подобно многим южнокорейским компаниям, заинтересованным в строительстве, компании Tongyang Group часто получали высокую долю заемных средств; Например, в июне 2013 года у Tongyang Inc. соотношение долга к собственному капиталу составляло 12: 1. [9] Группа столкнулась с нехваткой денежных средств в сентябре 2013 года, что вызвало сомнения в ее способности погасить долги со сроком погашения до конец месяца; NICE Investors Service подсчитала, что для выживания ей необходимо собрать 800 миллиардов фунтов стерлингов. [10] Сообщалось, что группа будет выпускать ценные бумаги, обеспеченные активами ключевых дочерних компаний, а затем их ликвидировать. [11] На 30 сентября 2013 года , Tongyang Группа не смогла выплатить более 100 млрд ₩ в долг, и официально подал в суд конкурсному для трех своих дочерних компаний: Tongyang Corp., Tongyang International и Tongyang отдыха. [12] Список дочерних компаний, принимающих участие в конкурсе, вскоре расширился до пяти с добавлением Tongyang Networks и Tongyang Cement. [9]
Дочерние общества в 2014 г.
В 2013 году, согласно организационной схеме, у Tongyang Group было 17 южнокорейских дочерних компаний в области производства, семь в области финансовых услуг и шесть, предлагающих другие услуги. Члены группы также имеют зарубежные дочерние компании или представительства в различных странах Азии, включая Камбоджу , Китай , Японию , Индонезию , Вьетнам , а также в странах Северной и Южной Америки, включая Аргентину , Колумбию и США . [13] Tongyang Cement, Tongyang Power и Tongyang Securities были названы «ключевыми дочерними компаниями» Tongyang Group. [11] С тех пор Tongyang Power и Tongyang Securities были проданы сторонним покупателям. Некоторые из оставшихся крупных дочерних компаний описаны ниже.
Tongyang Inc.
Tongyang Inc. ( KRX : 001520 ), известная как Tong Yang Major ( 동양 메이저 ) до июня 2011 года, описывается как фактическая холдинговая компания Tongyang Group. [14] [15]
Tongyang Cement & Energy
1 октября 2013 года компания Tongyang Cement & Energy ( 동양 시멘트 ; KRX : 038500 ) была передана в суд, и Корейская биржа приостановила торговлю своими акциями. [16] В сентябре 2015 года Sampyo Group и фонд прямых инвестиций Корейского банка развития приобрели 55% акций компании за 794 миллиарда фунтов стерлингов и переименовали ее в Sampyo Cement в апреле 2017 года. [17] [18] [19]
Tongyang Networks
Tongyang Networks ( 동양 네트웍스 ; KRX : 030790 ) передали в суд 1 октября 2013 года. [16] Наблюдатели были удивлены, так как Tongyang Networks считалась одной из самых управляемых компаний группы и «дойной коровой». В его аудиторском отчете за июнь 2013 года указано, что у него есть обналичиваемые активы в размере 57,8 миллиарда фунтов стерлингов. Операционный убыток за полгода составил 2,9 миллиарда фунтов стерлингов, но выручка от продаж увеличилась почти вдвое с 159,9 миллиарда в 2011 году до 319,2 миллиарда в 2012 году [20].
Синтетическое волокно Hanil
Hanil Synthetic Fiber ( 한일 합섬 ), текстильная компания, была основана в 1964 году, но попала в суд после азиатского финансового кризиса 1997 года . [21] Tong Yang Major приобрела Hanil Synthetic Fiber в 2007 году. [22] В результате этого приобретения было проведено расследование с целью определить, нарушило ли приобретение 374,5 миллиарда фунтов стерлингов законы, запрещающие выкуп с использованием заемных средств . [23] Тонг Ян Мэйджор создал специальную организацию, которая выпускала долговые обязательства для финансирования приобретения Hanil, а затем использовала денежные резервы Hanil для погашения большей части долга. Однако суд первой инстанции не согласился с обвинением в том, что это было нарушением фидуциарных обязательств директорами Тонг Ян Мэйджор или что это привело к экономическому ущербу для Ханила. И апелляционный суд, и Верховный суд Южной Кореи подтвердили решение суда первой инстанции. [22]
Hanil был объединен с Tong Yang Major в мае 2008 года, что привело к нарушению правил перекрестного инвестирования Южной Кореи в отношении аффилированных лиц внутри той же бизнес-группы: Tong Yang Magic владела 1,05% акций Hanil и не смогла продать свои активы в течение шестимесячный льготный период после предупреждения в ноябре 2009 года, из-за которого Tong Yang Magic был оштрафован Комиссией по справедливой торговле на 173 миллиона фунтов стерлингов в марте 2010 года [24].
Дочерние компании, проданные в 2013 и 2014 годах
Tongyang Power
Tongyang Power ( 동양 파워 ) - компания по производству электроэнергии . В сентябре 2013 года 55,02% акций принадлежали Tongyang Cement, 19,99% Tongyang Corp. и 24,99% Tongyang Leisure. [25] В январе 2013 года компания Tongyang Power сделала успешную заявку на строительство и эксплуатацию электростанции мощностью 2 миллиона киловатт и стоимостью 10 триллионов фунтов стерлингов в Самчеоке , Канвондо , предложив использовать заброшенную шахту, принадлежащую Tongyang Cement. [25] Еще до того, как предложение было официально принято, на новостях о том, что Tongyang Power, вероятно, выиграет, акции Tongyang Inc. поднялись до верхнего предела остановки торгов в 15%. [25] [26] Во время кризиса в Tongyang Group в конце 2013 года группа изначально планировала продать только миноритарный пакет акций Tongyang Power с целью сбора средств, чтобы они могли завершить строительство завода в Самчеоке. [27] Однако к концу сентября 2013 г. официальные лица группы выразили готовность продать всю компанию; один заявил: «Выживание группы превыше всего. Мы откажемся от всего, чтобы спасти группу». [25]
В июне 2014 года совет директоров POSCO Energy проголосовал за приобретение всех находящихся в обращении акций Tongyang Power в рамках сделки на сумму 431,1 миллиарда фунтов стерлингов. [28]
Tongyang Securities
Tongyang Securities ( 동양 증권 ; KRX : 003470 ) - брокерская и финансовая компания. Он был известен как Ilguk Securities до 1984 года, когда Tongyang Group приобрела его и переименовала в его нынешнее название. За пять лет она вошла в десятку крупнейших компаний по выпуску ценных бумаг в стране. [4] Среди его дочерних компаний - Tong Yang Bank (бывший Orion Bank), розничный банк с лицензией Bangko Sentral ng Pilipinas, основанный в 1997 году, основным рынком которого являются южнокорейские экспатрианты на Филиппинах . [29] Tongyang Securities имеет зарубежные представительства в Пекине , Хошимине , Гонконге , Нью-Йорке , Пномпене и Токио . [13]
После дефолта Tongyang Group в сентябре 2013 года компания Tongyang Securities столкнулась с массовым изъятием средств, в результате чего ее депозиты сократились на 40% в течение примерно двух месяцев до 2,3 триллиона фунтов стерлингов. К концу этого периода темпы вывода средств замедлились. [30] К январю 2014 г. около 600 сотрудников решили покинуть компанию. [31] Tongyang Group предприняла усилия по продаже Tongyang Securities, чтобы собрать средства и выплатить долги, но перспективы продажи Tongyang Securities были гораздо хуже, чем у дочерней компании Tongyang Power, как из-за снижения прибыльности, так и из-за того, что Woori Инвестиции и ценные бумаги также продавались и поэтому конкурировали с ними за потенциальных покупателей. [1] Deloitte Anjin контролировала продажи Tongyang Securities, но в начале января 2014 года KB Financial Group отказалась от участия в торгах. [31]
Tongyang Securities также столкнулась с обвинениями в неправомерном поведении при продаже облигаций компании Tongyang Group индивидуальным инвесторам, и эта проблема привлекла внимание широкой общественности, когда 2 октября 2013 года женщина-служащая покончила жизнь самоубийством и оставила предсмертную записку с описанием своей вины и сожаления по поводу своих продаж. рекомендации своим клиентам. [32] В ходе расследования Служба финансового надзора обнаружила доказательства мошенничества со стороны Tongyang Securities на фоне обвинений отдельных инвесторов в том, что Tongyang Securities продала им облигации компаний группы Tongyang, не проинформировав их должным образом о рисках. В отчете FSS было обнаружено, что Хён «вынудил» Tongyang Securities продать эти облигации, в то время как генеральный директор Tongyang Securities Чон Джин Сок солгал сотрудникам о финансовом состоянии Tongyang, пытаясь побудить их продать больше облигаций Tongyang. [33] В январе 2014 года более 800 пострадавших клиентов подали коллективный иск против Tongyang Group и южнокорейских регуляторов, требуя возмещения своих убытков. [34]
В июле 2014 года тайваньская Yuanta Securities выкупила 53,61% акций Tongyang Securities у Tongyang International and Leisure. Yuanta назначила Хван Вэй-черна новым со-генеральным директором вместе с нынешним генеральным директором Сух Мён Сук и указала, что Tongyang Securities переименует себя и начнет использовать торговую марку Yuanta. [35]
Дочерние компании, проданные до 2013 г.
Группа Орион
Группа Орион , ранее являвшаяся дочерней компанией, была выделена в 2001 году; ее председатель Там Чул Кон - шурин председателя Tongyang Group Хён Джэ Хёна. [36] Среди основных дочерних компаний Orion - Orion Confectionery (ранее Tongyang Confectionery), крупный производитель закусок, продукция которого включает Choco Pies . [37] Tongyang Orions , команда Корейской баскетбольной лиги Tongyang Group, базирующаяся в то время в Тэгу , также перешла в собственность Orion Group и официально исключила «Tongyang» из своего названия, начиная с сезона 2003–04 . [38]
Страхование жизни Тонгян
Tongyang Life Insurance ( 동양 생명 보험 ; KRX : 082640 ) - компания по страхованию жизни под торговой маркой Tongyang. Vogo Fund, фонд прямых инвестиций, заключил сделку по увеличению своей доли в Tongyang Life Insurance с 13,5% до 60% в ноябре 2010 года на 900 миллиардов фунтов стерлингов. [39] В марте 2011 года, когда покупка действительно состоялась, Vogo приобрела только дополнительные 44,05% компании, а генеральный директор Atinum Partners Ли Мин Чжу купил оставшуюся часть суммы, которую Vogo первоначально согласился купить. [40] Впоследствии он был менее тесно связан с Tongyang Group, чем другие члены группы, хотя продолжал использовать название Tongyang, а также владел 4,25 млн акций Tongyang Inc. Однако после кризиса Tongyang Group в конце 2013 года. В Tongyang Life по-прежнему наблюдался отток клиентов, и она начала сокращать оставшиеся связи с остальной частью группы. К концу октября 2013 года Tongyang Life заявила, что продала все свои акции Tongyang Inc .; к тому моменту у Tongyang Life почти не было акционерных связей с остальной частью группы: Tongyang Securities владела только 3% акций Tongyang Life, а председатель группы Хён Джэ Хен владел еще 1283 акциями. Сообщается, что Tongyang Life также пыталась изменить свое название. [14]
Рекомендации
- ^ a b «Кризис группы Тонг Ян: нуждающаяся в деньгах группа с опозданием стремится продать ключевые дочерние компании» . Деловая Корея . 26 сентября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «Кризис группы Тонг Ян: 38-й по величине конгломерат Кореи на грани банкротства» . Деловая Корея . 31 октября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «Вождь Тонг Ян арестован за мошенничество» . The Korea Herald . 14 января 2014 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ а б в «Гибкая финансовая« маленькая лодка »: когда-то Tong Yang была просто производителем цемента, а сегодня превратилась в универсальный инвестиционный магазин» . JoongAng Ilbo . 13 апреля 2009 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ Парк, Скоро-Вон (1999). Колониальная индустриализация и труд в Корее: Цементный завод Онода . Азиатский центр Гарвардского университета. п. 179 -180. ISBN 9780674142404.
- Перейти ↑ Park 1999 , p. 166
- Перейти ↑ Park 1999 , p. 181 –182
- Перейти ↑ Park 1999 , p. 184
- ^ а б Ким Кёнгва; Чхве Ванун (20 октября 2013 г.). «Мечта фермера угасает из-за дефолтов в Тонгьяне: рынки Кореи» . Bloomberg News . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «Боевой группе Тонг Янга нужно 800 миллиардов вон для возрождения» . Yonhap News . 24 сентября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ а б «Тонг Ян просит финансовой помощи у Ориона» . Деловая газета Maeil . 13 сентября 2013 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «Тунъян защищен от кредиторов: проблемы с платежеспособностью приводят к рассмотрению дела в суде для трех аффилированных лиц» . JoongAng Ilbo . 1 октября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ а б «Организационная схема» . Tongyang Group . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ а б «Tongyang Life стремится продать все акции холдинговой фирмы» . Korea Times . 27 октября 2013 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ "Tongyang Inc (001520: Корея SE)" . Bloomberg Businessweek . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ а б «Tongyang Cement передается в суд» . Международный цементный обзор . 3 октября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «[Обзор рынка] Sampyo получает 4,7% скидку на сделку по продаже цемента в Tongyang» . Korea Economic Daily . 28 августа 2015 . Проверено 20 сентября 2017 года .
- ^ «Sampyo и KDB PEF приобретают Tongyang Cement & Energy за 699 миллионов долларов» . IFLR1000 . 28 сентября 2015 . Проверено 20 сентября 2017 года .
- ^ «Tongyang Cement & Energy меняет название на SAMPYO Cement» . Рейтер . 6 апреля 2017 . Проверено 20 сентября 2017 года .
- ^ «Тайна» сети Tongyang, идущей на тренировку » . Korea Economic Daily . 7 октября 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ Рю Джин (25 июля 2007 г.). «Синтетическое волокно Hanil ищет новый взлет» . Korea Times . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ а б «Южная Корея: структурирование LBO в Корее: действовать с осторожностью» . IFLR . 1 сентября 2012 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «Руководители казино устроили расследование по делу о коррупции» . The Korea Herald . 4 апреля 2010 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «Тонг Ян Мэджик оштрафован Федеральной торговой комиссией» . Korea Herald . 30 марта 2010 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ а б в г « » Мы будем продавать все , включая теплоэлектростанции активы «... Tongyang Group» . The Korea IT Times . 25 сентября 2013 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ "Korea Hot Stocks-Tongyang, Korea Line" . Рейтер . 20 января 2013 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «Tongyang Group рассматривает возможность продажи акций Tongyang Power» . Korea Economic Daily . 17 августа 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ «POSCO Energy приобретает Tongyang Power за 431 миллиард долларов» . Yonhap News . 18 июня 2014 . Проверено 18 августа 2014 .
- ^ Ким Ян-тэ. «은해 소개» [Представление банка]. Банк Тонг Ян . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «Банковский пробег в Tongyang Securities охлаждается после кризиса: данные» . Global Post / Информационное агентство Yonhap . 26 декабря 2013 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ а б «Препятствия на пути слияний и поглощений: трудный путь для Tongyang Securities» . Деловая Корея . 20 января 2014 . Проверено 22 января 2014 .
- ^ Ким Тэ Чжон (4 октября 2013 г.). «Тунъянские инвесторы падут; Финансовый регулятор запускает рабочую группу для помощи жертвам» . The Korea Times . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ На Чжон Чжу (10 декабря 2013 г.). « « Тунъян обманул клиентов по облигациям » » . Korea Times . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «Жертвы Тонг Яна подали в суд на фирму, правительство потерпело убытки» . Yonhap News . 21 января 2014 . Проверено 22 января 2014 .
- ^ Сон, Су Хён (14 августа 2014 г.). «Tongyang теперь называется Yuanta: опальная фирма по ценным бумагам принимает имя нового тайваньского владельца» . JoongAng Daily . Проверено 18 августа 2014 .
- ^ Роджерс, Джонатан (28 сентября 2013 г.). «Тонг Ян сигнализирует о неприятностях для Южной Кореи» . IFR Asia . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ « „ Choco Pie“является„нарицательное “ » .'Chosun' Ilbo '. 5 августа 1999 . Проверено 14 января 2014 года .
- ^ «동양 은 '오리온스' 로 변경» [Тунъян меняет название на «Орион»]. Кёнхян Синмун . 17 сентября 2003 . Проверено 15 января 2014 года .
- ^ "Tong Yang Group подписала сделку по продаже 46,5% доли Tong Yang Life Insurance Co., Ltd. Vogo Fund-DJ" . Рейтер . 14 ноября 2010. Архивировано 5 августа 2011 года . Проверено 5 августа 2011 года .
- ^ Лим, Стефани (31 марта 2011 г.). «Ли Мин Джу и Vogo приобретают страховку жизни Тонг Янга» . Private Equity Korea . Проверено 15 января 2014 года .