Оценка с использованием модели проникновения на рынок ( MPM ) или потенциала роста компании [1] - это метод оценки стоимости компании путем расчета глубины ее проникновения на рынок, о чем свидетельствует ее клиентская база и отраслевая ниша.
Процесс состоит из:
- определение типа клиентов компании и анализ дополняющих друг друга компаний этих клиентов. [2]
- оценка барьеров для входа в отраслевую нишу, в которой работает компания.
Обзор оценки
Модель проникновения на рынок фокусируется на синергии и возможностях быстрого роста между целевой компанией и компанией-покупателем. Приоритет отдается способности использовать будущие возможности клиентов по сравнению с предыдущими финансовыми показателями. [1]
Многие из успешных стартапов Web 2.0 оцениваются с использованием этого метода из-за воспринимаемой ценности внимания клиентов по сравнению с прошлой прибылью. [3]
Преимущества недостатки
Преимущества
MPM имеет ряд преимуществ перед другими методами оценки:
- Ценит нематериальные факторы: например, внимание клиентов, которые иначе не отражаются в финансовых данных.
- Современный: MPM актуален для веб-компаний, стоимость которых неточно отражена в финансовых показателях и материальных активах.
Недостатки
Основные критические замечания можно резюмировать следующим образом:
- Нематериальный: оценка ценности определенной сегментации клиентов и отраслевых ниш очень субъективна.
- Опора на конкуренцию между покупателями: покупателю не нужно будет платить надбавку за будущий потенциал роста, если не будет процесса конкурентных торгов.
Примеры
Покупка Instagram Facebook была основана на MPM. [4] Instagram была относительно небольшой компанией, в которой работало 13 программистов, и на момент продажи ей было всего два года. У нее не было дохода, но первоначально она была оценена в 1 миллиард долларов из-за очень желанной клиентской базы ( фанатики социальных сетей , пользователи смартфонов ) и ее привлекательной отраслевой ниши (пространство для смартфонов).
Несколько других высокопрофессиональных технологических компаний провели оценку на основе MPM, в том числе: покупка Google Snapseed [5] и покупка MoneySavingExpert.com [6] Money Supermarket (120 миллионов долларов).
Рекомендации
- ^ a b Хьюз, Дэвид (2012). Миф о ценности для бизнеса . Книги Закона Canopy. ASIN B009XB91CU .
- ^ Как продать свой бизнес с максимальной выгодой: часть 1 http://www.canopylaw.com/about.php?pg=12
- ^ Как продажа Instagram показывает, что ценность бизнеса не зависит от прибыли http://www.canopylaw.com/about.php?pg=2
- ^ Стерн, Джоанна (9 апреля 2012 г.). «Facebook покупает Instagram за 1 миллиард долларов» . ABC News . ABC . Проверено 27 апреля 2012 года .
- ^ «Google выходит на рынок Instagram и Facebook, приобретая приложение Snapseed для iOS» . Грань . Проверено 17 сентября 2012 года .
- ^ «MoneySavingExpert.com присоединиться к группе MoneySupermarket.com» . MoneySavingExpert.com . Проверено 1 июня 2012 года .