Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Виктор Нидерхоффер
VNiederhoffer.jpg
Родившийся
Виктор Нидерхоффер

( 1943-12-10 )10 декабря 1943 г. (77 лет)
Бруклин , Нью-Йорк , США
НациональностьАмериканец
Альма-матерГарвардский университет
Чикагского университета
ЗанятиеИнвестор , трейдер, писатель
ДетиСемь
РодныеРой Нидерхоффер ; управляющий хедж-фондом (брат)
Веб-сайтDailySpeculations.com

Виктор Нидерхоффер (родился 10 декабря 1943 г.) [1] - менеджер американского хедж-фонда , чемпион в сквош , автор бестселлеров и статистик .

Жизнь и карьера [ править ]

Нидерхоффер родился в Бруклине в еврейской семье.

Его дед по отцовской линии Мартин (Марти), бухгалтер и придворный переводчик , женился на Берди (урожденная Кумински) в 1916 году. [2] [3] [4] Его дедушкой и бабушкой по материнской линии были Сэм и Гертруда Айзенберг. [5] Его отец, доктор Артур «Арти» Нидерхоффер (1917–1981), окончил Бруклинский колледж в 1937 году, затем Бруклинский юридический факультет и, наконец, защитил докторскую диссертацию. из Нью-Йоркского университета (1963). Он служил в Департаменте полиции Нью-Йорка 21 год (ушел в отставку лейтенантом), а затем в течение 14 лет преподавал в качестве профессора социологии в Колледже уголовного правосудия Джона Джея . [6][7] [8] [9] [2] [3] Также он преподавал в Университете Хофстра , Бруклинском колледже , Нью-Йоркском университете , Куинс-колледже и Полицейской академии Нью-Йорка , написал несколько книг по полиции и криминологии, в том числе « За спиной». «Щит» , «Двойственная сила» , «Банда» и «Семья полицейских: от вокзала до дома на ранчо» (в соавторстве с женой) и награжден президентской медалью колледжа Джона Джея за достижения в области уголовного правосудия. [7] [10] Его мать, Элейн (урожденная Айзенберг) Нидерхоффер (1925–2006), была учительницей английского языка, писателем и редактором, происходившей из длинной линии раввинов. [9] [11] [2] [12] Его брат Рой Нидерхоффер , который сам является менеджером хедж-фонда, работал на Виктора и его хедж-фонд с 1987 по 1992 год, торгуя ценными бумагами с фиксированным доходом . [13] [14]

Нидерхоффер изучал статистику и экономику в Гарвардском университете (бакалавр, 1964) и Чикагском университете (доктор философии, 1969). Он был профессором финансов в Калифорнийском университете в Беркли (1967–1972). В 1965 году, еще учась в колледже, он вместе с Фрэнком Кроссом основал компанию под названием Niederhoffer, Cross and Zeckhauser, Inc., инвестиционный банк.которые продавали частные фирмы публичным компаниям. Эта фирма теперь называется Niederhoffer Henkel, и ею руководил Ли Хенкель (умер 30 мая 2008 г.), бывший генеральный советник IRS. Нидерхоффер стал пионером в области массового маркетинга в инвестиционном банкинге и заключил в этой фирме большое количество мелких сделок. Он также купил много частных фирм вместе со своим партнером Дэном Гроссманом в этот период.

В качестве профессора колледжа в 1960-х и 1970-х годах Нидерхоффер писал академические статьи о неэффективности рынка, что привело к основанию в 1980 году торговой фирмы NCZ Commodities, Inc. (также известной как Niederhoffer Investments, Inc.). Успех этой фирмы привлек внимание Джорджа Сороса . Нидерхоффер стал партнером Сороса и управлял всеми фиксированными доходами и иностранной валютой с 1982 по 1990 год. [15] Сорос сказал в «Алхимии финансов», что Нидерхоффер был единственным из его менеджеров, который добровольно отказался от торговли для него, оставаясь впереди. . Сорос так высоко ценил Нидерхоффера, что послал сына работать на него, чтобы он научился торговать. [15]

Академия [ править ]

Будучи академиком в Беркли в 1960-х годах, Нидерхоффер написал ряд статей об аномалиях в поведении фондового рынка. Его статья « Создание рынка и разворот на фондовой бирже» (1966) [16] сделала Нидерхоффера отцом статистического арбитража и исследований микроструктуры рынка . Он использовал новаторские методы для поиска возможностей на фондовых рынках, такие как его статья «Анализ мировых событий и цен на акции» (1971) , в которой использовался размер шрифта новостной печати для определения относительной важности новостных событий и измерения того, как они влияют на фондовый рынок. Он покинул академию в 1972 году, чтобы полностью сосредоточиться на своей деловой деятельности. [17]

Возврат [ править ]

Доходность Niederhoffer Investments составила 35% в год с момента создания до 1996 года, когда MAR поставила ее на первое место в мире по управлению хедж-фондами . В 1997 году Нидерхоффер опубликовал бестселлер New York Times «Образование спекулянта» .

С точки зрения статистики, я заключил, что торговал примерно 2 миллионами контрактов со средней прибылью 70 долларов за контракт (после проскальзывания, возможно, 20 долларов). Это среднее значение составляет примерно 700 стандартных отклонений от случайности. [18]

1997 потери [ править ]

В 1997 году Niederhoffer Investments не находила много возможностей для инвестиций и, вернув большую часть своих средств таким клиентам, как Джордж Сорос, начала инвестировать оставшиеся 100 миллионов долларов в области, где Нидерхоффер позже признал, что у него не было большого опыта. [19] Нидерхоффер решил купить акции тайских банков, которые сильно упали во время азиатского финансового кризиса , и он сделал ставку на то, что правительство Таиланда не позволит этим компаниям выйти из бизнеса. 27 октября 1997 г. убытки от этой инвестиции в сочетании с однодневным снижением промышленного индекса Доу-Джонса на 554 пункта (7,2%) (восьмое [20])крупнейшее падение индекса на сегодняшний день в истории индекса), вынудило Niederhoffer Investments закрыть свои двери. В иске, который Нидерхоффер позже подал в Окружной суд США Северного округа Иллинойса против Чикагской товарной биржи , где он торговал опционами , он утверждал, что биржевые трейдеры вступили в сговор, чтобы снизить рынок в тот день, чтобы заставить его покинуть свои позиции. В то время трейдеры говорили, что Refco, возможно, несет ответственность за потери Нидерхоффера на сумму до 35 миллионов долларов. [21]

Новый фонд [ править ]

После закрытия своего фонда в 1997 году он снова начал торговать за свой счет в 1998 году, заложив свой дом и продав свою коллекцию старинного серебра. Этот первоначальный фонд называется Wimbledon Fund, что отражает его любовь к теннису. Он начал управлять деньгами офшорных клиентов в феврале 2002 года в Фонде Матадор. Нидерхоффер использует проприетарные компьютерные программы, которые предназначены для прогнозирования краткосрочных движений с использованием многомерного анализа временных рядов . За пятилетний период, начавшийся в 2001 году, фонд Нидерхоффера приносил 50% годовых (в совокупности). Его худшим годом в этот период стал 2004 год, когда он принес 40% прибыли. В 2005 году он вернулся 56,2% (по данным eFinancial News). 6 апреля 2006 года отраслевая группа MarHedge наградила [22]Matador Fund Ltd. и Manchester Trading, два фонда, управляемые Нидерхоффером, приз за лучшую работу консультанта по торговле товарами (CTA) за два года, 2004 и 2005 годы.

Однако фонды Нидерхоффера были захвачены финансовым кризисом ипотечного кредитования 2007 года , и фонд Matador был закрыт в сентябре 2007 года после падения стоимости более чем на семьдесят пять процентов. [23] [24]

С 2000 по 2003 год Нидерхоффер в соавторстве с финансовым обозревателем Лорел Кеннер писал еженедельную колонку о рынках для CNBC MoneyCentral. [25] Он и Кеннер написали в соавторстве « Практические предположения» (John Wiley & Sons, февраль 2003 г.), рассказ о жизни Нидерхоффера и извлеченных им уроках были изложены в книге 1997 года «Образование спекулянта» .

Сквош [ править ]

Нидерхоффер был успешным хардболистом в сквош и входит в Зал славы сквоша. [26] Нидерхоффер никогда не играл в сквош, когда он поступил в Гарвардский университет в 1960 году, но он играл и в других ракетных видах спорта. Год спустя он выиграл национальный титул среди юниоров, а к тому времени, когда он закончил учебу, он стал национальным чемпионом по сквошу между университетами. Он выигрывал чемпионат США пять раз (рекорд побил только Стэнли Пирсон, выигравший шестое место в 1923 году). Он также выиграл три национальных титула в парном разряде. В 1975 году он победил одного из величайших игроков в истории игры, Шарифа Хана , в финале Открытого чемпионата Северной Америки. (единственный раз, когда Хан не смог выиграть титул за 13-летний период с 1969 по 1981 год).

Другая деятельность [ править ]

Нидерхоффер также является основателем NYC Junto, либертарианской группы, проводившейся в первый четверг каждого месяца с 1985 по 2017 год. Он является энтузиастом Айн Рэнд и назвал двух своих дочерей Галт и Рэнд. [27] Хунто Нью-Йорка фокусируется на либертарианстве , объективизме и инвестировании и был вдохновлен Хунто, организованным Бенджамином Франклином в Филадельфии с 1727 по 1757 год. У него шесть дочерей и один сын.

Библиография [ править ]

  • Нидерхоффер, Виктор (1998). Воспитание спекулянта . Нью-Йорк: Джон Вили и сыновья . ISBN 0-471-24948-3.
  • Нидерхоффер, Виктор; Лорел Кеннер (2005). Практическое предположение . Нью-Йорк: Джон Вили и сыновья . ISBN 0-471-67774-4.
  • Нидерхоффер, Виктор; Генри Клюз (2006). Пятьдесят лет на Уолл-стрит . Нью-Йорк: Джон Вили и сыновья . ISBN 0-471-77203-8.

Ссылки [ править ]

  • Патель, Навроз (март 2004 г.). «Бруклинский иконоборец» . Профиль . Журнал рисков . Архивировано из оригинала на 2006-10-06 . Проверено 18 сентября 2006 .
  • Суини, Джон (апрель 2001 г.). «Интервью: Виктор Б. Нидерхоффер - Музыка рынков» . Журнал Stocks & Commodities . Проверено 5 сентября 2006 .
  • Талеб, Нассим Николас (2001). Обманутые случайностью: скрытая роль случайности в жизни и на рынках . Нью-Йорк: Рэндом Хаус . ISBN 0-8129-7521-9.

Заметки [ править ]

  1. ^ Веб-сайт Виктора Нидерхоффера и Лорел Кеннер
  2. ^ a b c Джон Кэссиди, «Художник по взрывам», The New Yorker , 15 октября 2007 г.
  3. ^ a b Джек Рэймонд Грин (2006), Энциклопедия полицейской науки , Рутледж, стр. 846-52.
  4. ^ Ларри Карп (2009). Король регтайма , стр. 497.
  5. ↑ Виктор Нидерхоффер (1997). Воспитание спекулянта, John Wiley & Sons
  6. ^ «Артур Нидерхоффер (автор банды)» . Проверено 8 ноября 2010 года .
  7. ^ a b "Доктор Артур Нидерхоффер, профессор Джона Джея", The New York Times , 16 января 1981 г.
  8. ^ «Образование спекулянта» . Деловая неделя . Проверено 8 ноября 2010 года .
  9. ^ a b Рой Нидерхоффер, «В память об Элейн Нидерхоффер; Похвальная речь для моей мамы» , Daily Speculations, апрель 2006 г. Проверено 8 ноября 2010 г.
  10. ^ Уильям Г. Бейли (1995). Энциклопедия полицейской науки, Тейлор и Фрэнсис.
  11. ^ " Семья полиции: от вокзала до ранчо / Артур Нидерхоффер, Элейн Нидерхоффер" . Lexington Books; Каталог Национальной библиотеки Австралии. 1978 . Проверено 8 ноября 2010 года .
  12. ^ "Элейн Eisenberg Niederhoffer Некролог," The New York Times , 25 апреля 2006
  13. ^ [1]
  14. ^ [2]
  15. ^ a b Нидерхоффер, Виктор (1997). Воспитание спекулянта .
  16. ^ «Создание рынка и разворот на фондовой бирже» (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 25 июня 2007 года . Проверено 10 августа 2009 .
  17. ^ "Документы Нидерхоффера" . Google Scholar . Проверено 3 марта 2009 .
  18. ^ Нидерхоффер, Виктор. Воспитание спекулянта. (1998) p156 ISBN 0-471-24948-3 
  19. ^ Нидерхоффер, Виктор (2003). Практическое предположение .
  20. ^ Основные вехи дневных чистых убытков среднего индекса Доу-Джонса
  21. ↑ Робисон, Питер (27 октября 2005 г.). «Схема Рефко Беннета, разоблаченная поздним предчувствием» (PDF) . Блумберг . Архивировано из оригинального (PDF) 4 марта 2006 года . Проверено 18 сентября 2006 .
  22. ^ "MARHedge Performance Awards 2006: Победители" . Мархедж . 7 апреля 2006 г. Архивировано из оригинала на 2006-07-13 . Проверено 18 сентября 2006 .
  23. ↑ Кэссиди, Джон (15 октября 2007 г.). "Анналы финансов, художник по созданию надувных картинок, сможет ли Виктор Нидерхоффер пережить очередной рыночный кризис?" . Житель Нью-Йорка . Проверено 10 октября 2007 .
  24. ↑ Цукерман, Грегори (10 октября 2007 г.). «Ветеран трейдера теряет инвестора, закрывает фонд». The Wall Street Journal . стр. C2.
  25. ^ «Авторы: Bios» . MSN Деньги. 2006. Архивировано из оригинала на 2006-09-02 . Проверено 18 сентября 2006 .
  26. ^ "Виктор Нидерхоффер: Открыл сквош" . Сквошталк. 2006 . Проверено 18 сентября 2006 .
  27. ↑ Энн Кадет (11 февраля 2012 г.). «Среди объективистов» . The Wall Street Journal . Архивировано из оригинального 22 мая 2012 года.

Внешние ссылки [ править ]

  • Daily Speculations - сайт Виктора Нидерхоффера и Лорел Кеннер
  • Сочинения
  • Воспитание спекулянта Рецензии на книги
  • Статья с упоминанием иска
  • Статья о крахе хедж-фонда
  • Взрыв Статья Малкольма Гладуэлла в 2002 году об инвестиционной стратегии Нидерхоффера и противоположной стратегии, используемой Нассимом Талебом .
  • Blow-Up Artist John Cassidy 2007 Профиль Niederhoffer признакам в The New Yorker
  • Статья в Wall Street Journal о Нью-Йоркской хунте