Игровой движок Source 2 является следующим движком компании Valve после Source (движок, использованный в Half-Life 2 2004 года, позднее задействован в ряде игр компании, в том числе Portal 2, Dota 2; благодаря своей модульной структуре данный движок постоянно дорабатывается, поддерживаясь на актуальном уровне, и имеет множество внутренних версий) и его предшественника GoldSrc (впервые применен в компьютерной игре Half-Life 1998 года, созданной этой же компанией; со временем получил некоторые доработки).
Первые сведения о движке начали просачиваться в Сеть до официального анонса: так, в 2012 году, просматривая файлы Source Filmmaker — инструмента от Valve для создания кинематографических роликов на первом движке Source, игроки обнаружили файл с упоминанием названия «Source 2» (файл мог просочиться в билд инструментария в связи с тем, что компания работала параллельно над поддержкой нового движка инструментарием)[5][6]; позднее было обнаружено ещё несколько отсылок к названию движка в файлах продукта Valve[7][8][9], которые затем были убраны разработчиками[10][11].
В ноябре 2012 года основатель компании Гейб Ньюэлл заявил о том, что компания разрабатывает новый движок[12][13][14]. В то время уже велась активная работа над «компьютером Valve» — серией игровых компьютеров Steam Machines, управляемых операционной системой SteamOS.
В августе 2013 года поклонники игры Dota 2 из сообщества на социальном ресурсе reddit были приглашены на экскурсию в офис Valve; некоторыми были сделаны снимки рабочих мест сотрудников, на одном из экранов была страница внутренней сети работников компании с упоминаниями слов «Source 2» и «Left 4 Dead 3»[15][16][17]. В октябре того же года состоялась утечка из системы отслеживания ошибок Valve (основанной на ПО JIRA), в результате которой был получен доступ к спискам проектов и командам, на которые были разделены сотрудники; среди них были группы с названиями: «Source 2», «Source2 Artists», «Source2 Builds» и т. п. (численностью от 2 до 45 человек), что послужило основанием для предположений, что внутри Valve активно ведётся работа над новым движком[18][19].
В конце января 2014 года один из пользователей форума NeoGAF[англ.] разместил скриншот с презентацией движка (подписанного как «Source 2.0»), созданной в программе PowerPoint (предположительно, в 2011 году)[20]. В ней показана сильно изменённая и доработанная локация «Плантация» (англ. Plantation) из кампании «Болотная лихорадка» (англ. Swamp Fever) в Left 4 Dead 2, воссозданная на новой версии Source. Подлинность данного изображения не была подтверждена[21][22][23].