 | Эта статья поднимает множество проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалить эти сообщения-шаблоны ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения )
|
| Чи-фу Хуанг | |
|---|---|
| Национальность |  нас |
| Альма-матер | Стэнфордский университет (доктор философии, 1983 г.), Национальный университет Тайваня (бакалавриат, 1977 г.) |
| Известен | Управление инвестициями по относительной стоимости с фиксированным доходом; теория динамического общего равновесия в условиях неопределенности; Оптимальное потребление и портфельные решения в условиях неопределенности в непрерывном времени. |
| Научная карьера | |
| Поля | Финансовая экономика, Управление относительной стоимостью, Венчурное инвестирование |
| Учреждения | Platinum Grove Asset Management 1999-2013 LTCM 1995-99 Goldman Sachs 1993-94 MIT 1983-93 |
| Докторант | Дэвид М. Крепс |
Чи-фу Хуан (黄 奇 辅; род. 1955) - частный инвестор, бывший менеджер хедж-фонда и бывший финансовый академик. Он внес вклад в теорию финансовой экономики , работая по динамической теории общего равновесия, теории межвременной полезности и теории индивидуального потребления и портфельных решений.
Он является управляющим членом CMASH, LLC, членом правления Starling VC, членом правления DeepMacro и владельцем ConvexityWines.com. Он является членом комитета по корпоративному развитию и консультативного совета декана Школы наук Массачусетского технологического института.
Ранняя жизнь [ править ]
Хуан получил степень бакалавра в области экономики из Национального тайваньского университета в 1977 году и Ph.D. в финансовой экономике из Стэнфордского университета в США в 1983 г. Он был на факультете MIT Sloan School управления [1] с 1983 по 1994 году, и был профессором проведения JC Penney профессуры в области финансов , когда он оставил MIT в лето 1994 года.
Карьера [ править ]
Хуанг вместе с Майроном Скоулзом основал Platinum Grove Asset Management LP (PGAM), компанию по управлению инвестициями, базирующуюся в Рай-Брук, Нью-Йорк, в 1999 году. Он был главным исполнительным директором и директором по инвестициям PGAM с 1999 по 2009 год, а также занимал должность неисполнительного председателя с 2010 по 2013 год. См. Майрон Скоулз # Инвестиционная деятельность . PGAM был одним из крупнейших хедж-фондов, ориентированных на фиксированный доход и относительную стоимость, за десять лет, которые Хуан был его генеральным директором и ИТ-директором.
До основания PGAM Хуанг работал в Long Term Capital Management LP с 1995 по 1999 год, а с 1997 по 1999 год был партнером и соруководителем азиатского офиса в Токио. До этого он возглавлял отдел исследований производных инструментов с фиксированным доходом в Goldman, Sachs. & Co. в Нью-Йорке с 1993 по 1994 год.
Он был редактором журнала « Обзор финансовых исследований» и младшим редактором журнала «Экономическая теория» , « Журнал финансового и количественного анализа» , « Математические финансы» и « Журнал математической экономики» . Он является автором более тридцати статей и соавтором вместе с Робертом Х. Литценбергером книги « Основы финансовой экономики» (Prentice Hall, 1988. ISBN 0135006538 ), учебника для аспирантов по финансовым рынкам.
Исследование [ править ]
Как академик, его самая обширная работа была в области динамической теории общего равновесия . Здесь он развил две основные темы. Первая тема касается отношений между раскрытием новой информации агентам в экономике и характеристиками цен на активы в экономике. Его результаты подтвердили некоторые ключевые предположения, лежащие в основе большей части современной работы по ценообразованию активов.
Вторая основная тема касается важнейшей распределительной роли рынков ценных бумаг. Предыдущее исследование показало, что для эффективного распределения ресурсов потребуются рынки для гораздо большего количества ценных бумаг, чем существует на самом деле. В своей работе Хуанг сместил фокус дискуссии с количества рынков на природу динамических торговых возможностей. Он показал, что эффективное распределение ресурсов может быть достигнуто с относительно небольшим количеством ценных бумаг, если эти ценные бумаги могут продаваться непрерывно.
В своей работе над индивидуальным потреблением и портфельными решениями Хуанг предложил новый подход к этой классической экономической теме. Многие из присущих этой области задач динамической оптимизации оказалось невозможно решить. Хуанг показал, как эти, казалось бы, неразрешимые проблемы можно разбить на две части, которые легко решить: одна связана со статической задачей оптимизации, а другая - с динамической проблемой без оптимизации.
Работа Хуанга по теории полезности позволила исследователям включить в свои модели некоторые интуитивно привлекательные аспекты индивидуальных предпочтений, которые ранее игнорировались, поскольку их было слишком сложно формализовать. Кроме того, он расширил применимость теории аукционов к финансовым рынкам, изучив поведение цен в действиях, совершаемых участниками, которые покупают предметы для перепродажи, а не для собственного использования.
Ссылки [ править ]
- ^ Бернштейн, Питер Л. Развитие идей капитала . Джон Вили и сыновья. п. 111. ISBN 978-1-118-04620-3.
Внешние ссылки [ править ]
- Профиль руководителя: Чи-Фу Хуанг , businessweek.com
- Малая биография Чи-фу Хуанга (в архиве ), wsren.org
- Страница автора , SSRN
- Platinum Grove Asset Management, LP (в архиве )
- Обзор компании OpHedge Investment Services, LLC , businessweek.com
