Индекс товарного фонда является фонд, активы которого инвестируются в финансовые инструменты на основе или в связи с индексом цен на сырьевые товары . Практически в каждом случае индекс фактически является индексом товарных фьючерсов .
Фонды, отслеживающие индексы [ править ]
Вы не можете инвестировать в индекс, но можете инвестировать в фонд. Товарный индексный фонд - это фонд, который либо покупает и продает фьючерсы, чтобы воспроизвести показатели индекса, либо иногда заключает свопы с инвестиционными банками, которые затем сами торгуют фьючерсами. Самый большой и самый известный из таких фондов - Pimco Real Return Strategy Fund. Есть много других средств, таких как:
Они сильно отличаются от товарных фондов, которые содержат реальные активы (нефтеперерабатывающие заводы, фермы, леса и т. Д.), И их не следует путать с ними, например:
- Индекс физических товаров Чейза [1]
- Bear Stearns [1]
Статья Харпера [ править ]
В статье Фредерика Кауфмана в Harper's за 2010 год утверждалось, что эти фонды товарного индекса были частью глобального продовольственного кризиса 2008 года, включая беспорядки в 30 странах, рост цен на продукты питания на 80 процентов в период с 2005 по 2008 год и рост голода. В статье утверждалось, что одним из механизмов был «шок спроса» на фьючерсы на пшеницу, вызванный индексными фондами, что привело к возникновению «контанго» на рынке пшеницы на Чикагской товарной бирже . Это якобы привело к тому, что цены на пшеницу выросли намного выше, чем обычно, что в первую очередь лишило цели обмена (стабилизация цен). [1]
Ассоциация индустрии фьючерсов [ править ]
Лия МакГрат Гудман , репортер, имеющий опыт работы с товарными рынками, рассказала о своем опыте работы с индексом Goldman Sachs Commodities Index в своей книге «Убежище». Примерно в 2007 году она написала статью об индексах для журнала Futures Industry Association . Она пришла к выводу, что огромное количество денег в индексах после рынка нефтяных фьючерсов затмило реальный рынок нефтяных фьючерсов примерно в 5: 1. Она сослалась на теории Милтона Фридмана., который считал, что инфляция была вызвана «погоней за слишком большим количеством долларов за слишком малым количеством товаров». Она пришла к выводу, что индексы, по всей видимости, вызывают рост цен на нефть. Ее статья была опущена после того, как человек из журнала FIA показал ее «людям в Вашингтоне» и сказал ей, что это будет «политически взрывоопасным». [2]
См. Также [ править ]
Ссылки [ править ]
Внешние ссылки [ править ]
- Пищевой пузырь: как Уолл-стрит морила голодом миллионы и ускользнула от этого - видеоотчет с Фредериком Кауфманом от Democracy Now!
- Фонд стратегии реального дохода PIMCO
- Индекс Джеффриса CRB
- Индекс DJUBS
- GSCI
- Факты и фантазии
- Гэри Гортон
- iShares S&P GSCI Fund