Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено из сообщества реинвестирования )
Перейти к навигации Перейти к поиску
Не следует путать с агентством по благоустройству сообщества , также называемым аббревиатурой «CRA».
Закон о реинвестициях в сообщества
Большая печать Соединенных Штатов
Другие короткие названияЗакон о развитии коренных общин Индии и Аляски
Длинное названиеЗакон о внесении поправок в некоторые федеральные законы, касающиеся общинного развития, жилищного строительства и связанных с ними программ.
НикнеймыЗакон о жилищном и общинном развитии 1977 года
Принятдевяносто пятый Конгресс Соединенных Штатов Америки
Эффективный12 октября 1977 г.
Цитаты
Публичное право95-128
Устав в целом91  Стат.  1111
Кодификация
Заголовки изменены42 USC: Общественное здравоохранение и социальное обеспечение
В разделы USC внесены поправки42 USC гл. 69 § 5301
Законодательная история

Закон Сообщества реинвестировании ( CRA , PL 95-128, 91 Stat. 1147, название VIII из закона жилищного строительства и развития сообщества 1977 , 12 USC  § 2901 и сл. ) Является США федеральный закон разработан , чтобы стимулировать коммерческие банки и сбережения ассоциации, чтобы помочь удовлетворить потребности заемщиков во всех сегментах их сообществ, включая районы с низким и средним доходом. [1] [2] [3] В 1977 году Конгресс принял Закон о сокращении дискриминационной кредитной практики в отношении районов с низким доходом, практика, известная как « красная черта» . [4] [5]

Закон предписывает соответствующим федеральным органам финансового надзора поощрять регулируемые финансовые учреждения помогать удовлетворять кредитные потребности местных сообществ, в которых они зарегистрированы, в соответствии с безопасным и надежным функционированием ( раздел 802 ). Для обеспечения соблюдения закона федеральные регулирующие органы проверяют банковские учреждения на соответствие CRA, и принять эту информацию во внимание при утверждении заявки на новые банковских филиалы или для слияний и поглощений ( Раздел 804. ) [6]

CRA был принят, чтобы препятствовать красной линии , практике, первоначально основанной на «картах безопасности жилых домов» Корпорации жилищного кредитования , как эта карта безопасности 1937 года Филадельфии.

Правоприменение [ править ]

Закон 1977 года о реинвестициях в сообщества был направлен на устранение дискриминации при предоставлении ссуд физическим и юридическим лицам из районов с низким и средним уровнем доходов. [7] Закон требует, чтобы все банковские учреждения, которые получают страховку Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) , проходили оценку федеральными банковскими агентствами, чтобы определить, предлагает ли банк кредит (в порядке, совместимом с безопасным и надежным функционированием в соответствии с разделом 802 (b). и Раздел 804 (1) ) во всех сообществах, в которых они зарегистрированы для ведения бизнеса. [3]В законе не указаны конкретные критерии оценки деятельности финансовых организаций. Скорее, он указывает, что процесс оценки должен учитывать ситуацию и контекст каждого отдельного учреждения. Федеральные правила предписывают агентству поведение при оценке соблюдения банком требований в пяти областях деятельности, включающих двенадцать факторов оценки. Эта проверка завершается выставлением рейтинга и письменным отчетом, который становится частью надзорной документации для этого банка. [8]

Однако в законе подчеркивается, что деятельность CRA учреждения должна осуществляться безопасным и надежным образом и не требуется, чтобы учреждения предоставляли ссуды с высоким риском, которые могут привести к убыткам для учреждения. [3] [4] Отчет о соответствии учреждения с CRA принимается во внимание органами банковского регулирования, когда учреждение стремится к расширению за счет слияния, поглощения или отделения. Закон не предусматривает каких-либо других наказаний за несоблюдение CRA. [6] [9]

Правила [ править ]

Те же самые банковские агентства, которые несут ответственность за надзор за депозитарными учреждениями, также являются агентствами, которые проводят проверки на соответствие CRA. [10] Эти агентства - Федеральная резервная система (FRB), FDIC и Управление валютного контролера (OCC). В 1981 году, чтобы помочь в достижении целей CRA, каждый из Федеральных резервных банков учредил Управление по делам сообщества для работы с банковскими учреждениями и общественностью в выявлении кредитных потребностей внутри сообщества и способов их удовлетворения. [6]

Внедрение CRA этими агентствами финансового надзора предписывается Разделом 12 Свода федеральных правил (CFR); Части 25, 228, 345 и 563e с добавлением Части 203, относящейся к разделам Закона о раскрытии информации о жилищной ипотеке (HMDA). [11]

Таблица I. - Федеральные агентства и соответствующий CFR CRA
Федеральное агентство финансового надзораСвод федеральных правилe -CFRЗаметки1995 г.2005 г.
Управление валютного контролера (OCC)12. CFR Часть 25. и след .[12][13][14][15] [16]
Федеральная резервная система (ФРБ)12. CFR Part 228. et seq .[17][18][19][20]
12. CFR Part 203. et seq .[21][22][23]
Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC)12. CFR Part 345. et seq .[24][25][26][27] [28]

Федеральная служба по финансовым институтам Экспертиза Совет (FFIEC) координирует межведомственную информацию о ЗПРЕ. [11] [29] Информация о рейтингах CRA отдельных банковских учреждений от трех ответственных агентств (Федеральный резерв, FDIC и OCC) находится в открытом доступе на веб-сайте FFIEC. [30] Эти рейтинги были впервые предоставлены администрацией Клинтона, чтобы обеспечить участие общественности и общественные комментарии о работе CRA. [31]

Помимо действующей нормативной базы, генеральный инспектор каждого федерального агентства финансового надзора проводит регулярные проверки любых внесенных нормативных изменений, чтобы убедиться, что намеченные цели действительно выполняются. [32]

История [ править ]

Первоначальный закон был принят 95-м Конгрессом США и подписан президентом Джимми Картером 12 октября 1977 г. ( Pub.L. 95-128 , 12 USC ch. 30 ). [33] CRA был принят в результате национального давления, направленного на решение ухудшающихся условий в американских городах, особенно в районах с низкими доходами и в районах проживания меньшинств. [4]

Общественные активисты, такие как Гейл Синкотта из National People's Action в Чикаго, возглавили общенациональную борьбу, а затем добились соблюдения Закона. [34] С тех пор было внесено несколько изменений в законодательство и нормативные акты. [ требуется разъяснение ]

Оригинальный акт [ править ]

CRA следовало аналогичным законам, принятым для уменьшения дискриминации на кредитном и жилищном рынках, включая Закон о справедливом жилищном обеспечении 1968 года, Закон о равных возможностях кредитования 1974 года и Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке 1975 года (HMDA). Закон о справедливых жилищных условиях и Закон о равных возможностях получения кредита запрещают дискриминацию по признаку расы, пола или других личных характеристик. Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке требует, чтобы финансовые учреждения публично раскрывали данные о ипотечном кредитовании и заявках. В отличие от этих актов, CRA стремится обеспечить предоставление кредита всем частям сообщества, независимо от относительного богатства или бедности района. [35] [36]

До того, как Закон был принят, в районах с низким и средним доходом существовала острая нехватка кредитов. В своем отчете за 1961 год Комиссия по гражданским правам США обнаружила, что афроамериканские заемщики часто должны были вносить более высокие авансовые платежи и принимать более быстрые графики погашения. Комиссия также задокументировала полный отказ предоставить кредит в определенных областях ( красная линия ). [37]

Утверждения о внесении в некоторые районы «красной черты» возникли в 1930-х годах Федеральной жилищной администрацией . «Карты безопасности жилья», созданные Корпорацией жилищного кредитования (HOLC) для FHA, в течение многих лет использовались частными и государственными организациями для удержания ипотечного капитала из районов, которые считались «небезопасными». [38] Факторами, способствующими нехватке прямого кредитования в сообществах с низким и средним уровнем доходов, были ограниченный вторичный рынок ипотечных кредитов, информационные проблемы, связанные с отсутствием кредитной оценки для заемщиков с низким уровнем дохода, а также отсутствие координации между кредитными агентствами. . [39] [35] [36]

В ходе дебатов по закону в Конгрессе критики заявили, что закон создаст ненужное регуляторное бремя. Отчасти в ответ на эти опасения Конгресс включил мало предписывающих подробностей и просто дал указание органам банковского регулирования гарантировать, что банки и сберегательные ассоциации надежно и надежно обслуживают кредитные потребности своих местных сообществ. [4] [35] Общественные группы очень медленно организовывались, чтобы воспользоваться своим правом в соответствии с Законом и подать жалобу на соблюдение законов. [40]

История изменений законодательства [ править ]

В скрытой таблице ниже перечислены акты Конгресса, которые напрямую повлияли на Закон о реинвестициях в сообщества. Годы, в которые были внесены изменения в законодательство, выделены жирным шрифтом перед публичными законами, которые их приняли. Ссылки на кодификацию и примечания к разделам также могут предоставить дополнительную информацию об изменениях в законодательстве.

Закон о жилищном и общинном развитии 1977 года - Раздел VIII
USC, Раздел 12 - Глава 30 - Реинвестиции в сообщества

SEC. 801 . Это название можно цитировать как «Закон о реинвестициях в сообщества 1977 года».

Закодировано в 12. USC § 2901 → Примечание ←    | * краткая ссылка на заголовок под примечаниями к разделу

[ Источник : раздел 801 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), действующий с 12 октября 1977 г.]

SEC. 802 . Выводы Конгресса и заявление о целях

Закодировано в 12 USC § 2901   |  заметки

[ Источник : раздел 802 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), действующий с 12 октября 1977 г.]

SEC. 803 . Определения

Кодифицировано в 12. USC § 2902   |  заметки

[ Источник : раздел 803 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), вступивший в силу 12 октября 1977 г .; с поправками, внесенными разделом 1502 раздела XV Закона от 10 ноября 1978 г. (Pub. L. No. 95–630; 92 Stat. 3713), вступившего в силу 10 ноября 1978 г .; разделы 744 (q) раздела VII и 1212 (a) раздела XII Закона от 9 августа 1989 г. (Pub. L. No. 101–73; 103 Stat. 440 и 526, соответственно), вступившие в силу 9 августа 1989 г. ; и раздел 358 (1) раздела III Закона от 21 июля 2010 г. (Pub. L. No. 111–203; 124 Stat. 1548), вступающий в силу 21 июля 2011 г.]

SEC. 804 . Финансовые учреждения; Оценка

Кодифицировано в 12. USC § 2903   |  заметки

[ Источник : раздел 804 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), вступивший в силу 12 октября 1977 г .; с поправками, внесенными разделом 909 (1) раздела IX Закона от 28 октября 1992 г. (Pub. L. No. 102–550; 106 Stat. 3874), вступившего в силу 28 октября 1992 г .; раздел 103 (b) раздела I Закона от 12 ноября 1999 г. (Pub. L. No. 106–102; 113 Stat. 1351), вступившего в силу 12 марта 2000 г .; раздел 1031 (a) раздела X Закона от 14 августа 2008 г. (Pub. L. No. 110–315; 122 Stat. 3488), вступающий в силу 14 августа 2008 г.]

SEC. 805 . Отчет Конгрессу

Кодифицировано в 12. USC § 2904   |  заметки

[ Источник : раздел 805 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), действующий с 12 октября 1977 г.]

SEC. 806 . Нормативно-правовые акты

Кодифицировано в 12. USC § 2905   |  заметки

[ Источник : раздел 806 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), вступивший в силу 12 октября 1977 г .; с поправками, внесенными разделом 358 (2) раздела III Закона от 21 июля 2010 г. (Pub. L. No. 111–203; 124 Stat. 1548), вступает в силу 21 июля 2011 г.]

SEC. 807 . Письменные оценки

Кодифицировано в 12. USC § 2906   |  заметки

[ Источник : Раздел 807 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), вступивший в силу 12 октября 1977 г., с добавлением разделом 1212 (b) раздела XII. Закона от 9 августа 1989 г. (Pub. L. No. 101–73; 103 Stat. 526), ​​вступившего в силу 9 августа 1989 г .; с поправками, внесенными статьей 222 раздела II Закона от 19 декабря 1991 г. (Pub. L. No. 102–242; 105 Stat. 2306), вступившего в силу 19 декабря 1991 г .; раздел 110 раздела I Закона от 29 сентября 1994 г. (Pub. L. No. 103–328; 108 Stat. 2364), вступающий в силу 29 сентября 1994 г.]

SEC. 808 . Работа филиалов меньшинствами и женщинами

Кодифицировано в 12. USC § 2907   |  заметки

[ Источник : раздел 808 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), вступивший в силу 12 октября 1977 г., с добавлением разделом 402 (b) раздела IV. Закона от 12 декабря 1991 г. (Pub. L. No. 102–233; 105 Stat. 1775), вступившего в силу 12 декабря 1991 г .; с поправками, внесенными статьей 909 (2) раздела IX Закона от 28 октября 1992 г. (Pub. L. No. 102–550; 106 Stat. 3874), вступает в силу 28 октября 1992 г.]

SEC. 809 . Ослабление регулирования малого банка

Кодифицировано в 12. USC § 2908   |  заметки

[ Источник : раздел 809 раздела VIII Закона от 12 октября 1977 г. (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), вступивший в силу 12 октября 1977 г., с добавлением статьи 712 Закона от 12 ноября. , 1999 (Pub. L. No. 106–102; 113 Stat. 1469), действующий с 12 ноября 1999 г.]


Законодательные изменения 1989 г. [ править ]

Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов 1989 года (FIRREA) был принят 101-м Конгрессом и подписан президентом Джорджем Бушем после кризиса сбережений и ссуд 1980-х годов. В рамках последующей общей реформы банковской отрасли FIRREA добавила раздел 807 ( 12. USC § 2906 ) к существующим уставам CRA в попытке улучшить область, касающуюся проверок застрахованных депозитных учреждений.

В соответствии с новой формулировкой теперь требуется, чтобы соответствующее федеральное регулирующее агентство подготовило письменную оценку после завершения проверки результатов деятельности учреждения в удовлетворении кредитных потребностей всего его сообщества, включая любые районы с низким и средним уровнем дохода в его пределах. Эти отчеты об оценке были разделены на отдельные разделы - конфиденциальный; позволяя оцениваемому учреждению сохранять целостность своей частной и личной информации в то же самое время, когда составлялись первые соответствующие базы данных, а остальные были опубликованы; предназначен для расширения доступа и надзора за процессом экспертизы CRS. В публичном разделе представлена ​​четырехуровневая система оценки экзаменов CRA с уровнями производительности «Отлично», «Удовлетворительно», «Требуется улучшение» или «Существенное несоответствие».каждый из них дополнен письменным синопсисом аргументов оценки агентств с использованием любых имеющихся фактов в поддержку их выводов.[35] [41]

По словам Бена Бернанке , этот закон значительно расширил возможности правозащитных групп, исследователей и других аналитиков «проводить более сложный количественный анализ банковских отчетов», тем самым влияя на кредитную политику банков. Со временем общественные группы и некоммерческие организации установили «более формализованные и более продуктивные партнерские отношения с банками». [4]

Законодательные изменения 1991 г. [ править ]

Примерно во время принятия Закона 1991 года о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDICIA) соответствующие федеральные регулирующие органы собрали достаточно данных обследований учреждений, чтобы гарантировать их включение в публичный раздел письменных оценок, впервые созданных в 1989 году. После принятия этого Закона в декабре 1991 года в раздел 807 ( 12. USC § 2906 ) были внесены поправки, требующие включения любых данных экзаменов, имеющих отношение к определению рейтинга CRA учреждения. [4] [42]

Неделей ранее в том же декабре в существующий статут CRA были внесены новые поправки после принятия Закона 1991 года о рефинансировании, реструктуризации и усовершенствованиях компании Resolution Trust Corporation . Это позволило Resolution Trust Corporation (RTC) предоставить доступ к любому отделению любой сберегательной ассоциации, расположенной в районах проживания преимущественно меньшинств, в отношении которых RTC был назначен хранителем или управляющим любого депозитного учреждения меньшинства или женского депозитного учреждения на благоприятных условиях. После добавления статьи 808 ( 12. USC § 2907) к существующим уставам CRA Законом, любое депозитарное учреждение, которое пожертвовало, продало на выгодных условиях (как определено соответствующим Федеральным агентством финансового надзора) или предоставило на безвозмездной основе любой филиал таких учреждений, расположенный в любом из преимущественно соседство меньшинства с любым депозитарным учреждением меньшинства или женским депозитным учреждением, сумма взноса или сумма убытков, понесенных в связи с такой деятельностью, будет направлена ​​на удовлетворение кредитных потребностей сообщества учреждения и будет приниматься во внимание при проведении экзаменов CRA. оценен. [43]

Законодательные изменения 1992 г. [ править ]

Хотя незначительные поправки были внесены непосредственно в Закон о реинвестициях в сообщества, касающиеся учета институтов и партнерств, принадлежащих меньшинствам и женщинам, во время оценок, впервые начатых в 1991 году, другие части Закона о финансовой безопасности и устойчивости федеральных жилищных предприятий 1992 года косвенно повлияли на практику CRA в время на то, чтобы потребовать от Fannie Mae и Freddie Mac , двух спонсируемых государством предприятий, которые покупают и секьюритизируют ипотечные кредиты, выделять часть своих кредитов на поддержку доступного жилья. [4]

Законодательные изменения 1994 [ править ]

В Законе Ригл-Нила об эффективности межгосударственного банковского обслуживания и филиалов 1994 года , который отменил ограничения на межгосударственное банковское обслуживание, были указаны рейтинги Закона о реинвестировании местных сообществ, полученные банком за пределами штата, в качестве соображений при принятии решения о разрешении межгосударственных филиалов. [44] [45]

По словам Бернанке, всплеск активности по слиянию и поглощению банков последовал за принятием закона, и группы защиты все чаще использовали процесс общественного обсуждения для опротестования заявок банков на основании Закона о реинвестировании в сообществах . Когда заявки были сильно оспорены, федеральные агентства проводили публичные слушания, чтобы дать возможность общественности прокомментировать кредитную историю банка. В ответ многие учреждения создали отдельные бизнес-единицы и дочерние корпорации для облегчения кредитования, связанного с CRA. Были сформированы местные и региональные государственно-частные партнерства и консорциумы мультибанковских ссуд для расширения и управления таким кредитованием, связанным с CRA. [4]

Нормативные изменения 1995 г. [ править ]

В июле 1993 года президент Билл Клинтон обратился к регулирующим органам с просьбой реформировать CRA, чтобы сделать проверки более последовательными, уточнить стандарты эффективности и снизить затраты и бремя соответствия. [46]

Роберт Рубин , помощник президента по экономической политике при президенте Клинтоне, объяснил, что это соответствует стратегии президента Клинтона по «решению проблем центральной части города и неблагополучных сельских общин». Обсуждая причины предложения администрации Клинтона об усилении CRA и дальнейшем сокращении красных линий, Ллойд БентсенМинистр финансов в то время подтвердил свою веру в то, что доступность кредита не должна зависеть от того, где живет человек: «Единственное, что должно иметь значение в заявке на получение кредита, - это то, можете ли вы выплатить его обратно, а не то, где вы жить." Бентсен сказал, что предлагаемые изменения «упростят для кредиторов демонстрацию того, как они соблюдают Закон о реинвестициях в сообществах», и «сократят много документов и затраты на ссуды для малого бизнеса». [31]

К началу 1995 г. предложенные правила CRA были существенно пересмотрены, чтобы устранить критику в отношении того, что правила и их выполнение агентством в процессе проверки до настоящего времени были слишком ориентированы на процесс, обременительны и недостаточно ориентированы на фактические результаты. [47] Сам процесс проверки CRA был реформирован, чтобы включить ожидающие изменения. [35] Информация о рейтингах CRA банковских учреждений также была доступна на веб-странице для публичного ознакомления. [31] Управление валютного контролера(OCC) также перешла на пересмотр своей структуры регулирования, позволяя кредиторам, подпадающим под действие CRA, требовать ссуды на развитие сообществ для ссуд, предоставленных для оказания помощи в финансировании экологической очистки или реконструкции промышленных объектов, когда это было частью усилий по оживлению низко- и умеренных -доходное сообщество, в котором находился сайт. [48]

Во время одного из слушаний в Конгрессе, посвященных предлагаемым изменениям в 1995 году, Уильям А. Нисканен , председатель Института Катона , раскритиковал наборы предложений 1993 и 1994 годов о политическом фаворитизме при распределении кредитов, за микроменеджмент со стороны регулирующих органов и за отсутствие гарантий. что от банков не ожидается, что они будут работать в убыток для достижения соответствия CRA. Он предсказал, что предлагаемые изменения будут очень дорогостоящими для экономики и банковской системы в целом. Нисканен полагал, что основным долгосрочным эффектом будет искусственное сжатие банковской системы. Нисканен рекомендовал Конгрессу отменить закон . [49]

Нисканен и другие респонденты предложенных изменений выразили свою озабоченность в периоды общественного обсуждения и дачи свидетельских показаний в конце 1993 - начале 1995 года. В ответ на совокупную озабоченность, зафиксированную к тому времени, федеральные агентства финансового надзора (OCC, FRB, FDIC, и OTS) представили дополнительные пояснения, касающиеся определения, оценки, рейтингов и области применения; в достаточной мере решая многие вопросы, поднятые в процессе. Агентства совместно сообщили о своих окончательных измененных правилах для реализации Закона о реинвестировании сообществ в Федеральном реестре 4 мая 1995 года. Окончательные измененные правила полностью заменили существующие правила CRA. [50] (См. Примечания в столбце «1995» Таблицы I. для подробностей)

Законодательные изменения 1999 г. [ править ]

В 1999 году Конгресс принял, а президент Клинтон подписал Закон Грэмма-Лича-Блайли , также известный как Закон о модернизации финансовых услуг . Этот закон отменил часть Закона Гласса-Стигалла , запрещавшую банку предлагать полный спектр инвестиционных , коммерческих банковских и страховых услуг с момента его принятия в 1933 году. Аналогичный законопроект был внесен в 1998 году сенатором Филом Граммом.но не удалось довести законодательный процесс до закона. Сопротивление принятию законопроекта 1998 года, а также последующего законопроекта 1999 года, было сосредоточено вокруг формулировок законодательства, которое расширило бы типы банковских учреждений того времени на другие области обслуживания, но не подлежало бы соблюдению CRA для этого. Сенатор также потребовал полного раскрытия любых финансовых «сделок», которые общественные группы имели с банками, обвинив такие группы в «вымогательстве». [51]

Осенью 1999 года сенаторы Додд и Шумер предотвратили новый тупик , обеспечив компромисс между сенатором Граммом и администрацией Клинтона, согласившись внести поправки в Федеральный закон о страховании вкладов ( 12 USC, глава 16 ), чтобы позволить банкам объединяться или расширяться в другие типы финансовых институтов. Положения нового закона Грэмма-Лича-Блайли , касающиеся FDIC , вместе с добавлением подраздела § 2903 (c) непосредственно в раздел 12, застраховали любое банковское холдинговое учреждение, желающее быть переименованным в финансовое холдинговое учреждение. Совет управляющих в Федеральной резервной системетакже должны будут следовать руководящим принципам соблюдения Закона о реинвестициях в сообществах, прежде чем любое слияние или расширение может вступить в силу. [52]

В то же время изменения Закона GLB к Федеральному закону о страховании вкладов теперь позволят расширение банков в новые направления бизнеса, неаффилированные группы, заключающие соглашения с этими банками или финансовыми учреждениями, также должны будут сообщаться, как указано в новом добавлен раздел в Раздел 12, § 1831y (Требования CRA Sunshine) , чтобы удовлетворить опасения Грэмма. [53] [54]

В связи с изменениями Закона Грэмма-Лича-Блайли, небольшие банки будут реже проверяться на соответствие CRA путем добавления §2908. (Регулирование малого банка) непосредственно к Главе 30 (существующие законы CRA). Закон 1999 г. также обязал провести два исследования в связи с « Законом о реинвестициях в сообщества »: [55]

  • первый отчет Федеральной резервной системы, который должен быть представлен Конгрессу к 15 марта 2000 г., представляет собой всестороннее исследование CRA, в котором основное внимание уделяется показателям дефолтов и просрочек, а также прибыльности ссуд, предоставленных в связи с CRA; [56]
  • второй отчет, который будет подготовлен Министерством финансов в течение следующих двух лет, предназначен для определения воздействия Закона на предоставление услуг районам и людям с низким и средним доходом, как это было задумано CRA. [57]

При подписании Закона Грэмма-Лича-Блайли президент Клинтон заявил, что он «устанавливает принципы, согласно которым, по мере расширения полномочий банков, мы будем расширять сферу действия Закона [о реинвестициях в сообществах]». [58]

Нормативные изменения 2005 г. [ править ]

В 2002 г. был проведен межведомственный анализ эффективности регуляторных изменений 1995 г. к Закону о реинвестициях в сообществах, и были рассмотрены новые предложения. [35] В 2003 году исследователи Федерального резервного банка Нью-Йорка отметили, что драматические изменения в ландшафте финансовых услуг ослабили CRA, и что в 2003 году менее 30 процентов всех ссуд на покупку жилья подлежали интенсивной проверке в рамках CRA. . [59]

В начале 2005 года Управление по надзору за сбережениями (OTS) ввело новые правила, которые, среди прочего, позволили сберегательным организациям с активами более 1 миллиарда долларов изменять давние пороговые значения рейтингов CRA 50–25–25, продолжая соответствовать 50%. их общий рейтинг CRA через кредитную деятельность, как всегда, но остальные 50 процентов могут представлять собой любую комбинацию кредитования, инвестиций и услуг, которые требовались сбережениям. Обязательства придерживаться 25 процентов услуг и 25 процентов для инвестиций стали необязательными и средство для обеспечения удовлетворительного рейтинга CRA было оставлены на усмотрение квалифицирующих сбережений вместо этого (см примечания в колонке «2005» в таблице I. для специфика). [60]

В апреле 2005 года контингент конгрессменов- демократов во главе с представителем Барни Франком опубликовал письмо с протестом против этих изменений, заявив, что они подрывают способность CRA «удовлетворять потребности людей и сообществ с низким и средним доходом». [61] Против изменений также выступили общественные группы, обеспокоенные тем, что это ослабит CRA. [62]

Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), приняв тем временем техническую поправку к регулированию, включающую другую формулу для разделения городских и сельских зон, чтобы лучше согласоваться с их расширенным определением в соответствии с CRA [63] [64] Совет управляющих Федеральной резервной системы (FRB) и Управление валютного контролера (OCC) также ввели в действие новый набор правил в сентябре 2005 г., отражающий многое из того, что OTS уже инициировало ранее в год (подробности см. в примечаниях в столбце «2005» Таблицы I ). [65] Эти правила также включали менее строгие определения «малых» и «промежуточных малых» банков. [15]«Промежуточные малые банки» были определены как банки с активами менее 1 миллиарда долларов, но более 250 миллионов долларов, что позволило этим банкам выбрать для проверки либо небольшой, либо крупный банк. [27] В настоящее время банки с активами, превышающими 1,061 миллиарда долларов, оценивают эффективность CRA в соответствии с тестами кредитования, инвестиций и обслуживания. Агентства используют индекс потребительских цен для ежегодной корректировки пороговых значений размера активов для малых и крупных организаций. [35]

Нормативные изменения 2007 г. [ править ]

Управление по надзору за сбережениями (OTS) предложило пересмотр и начало запрашивать общественные комментарии относительно полного согласования своего правила CRA с правилами CRA трех других федеральных банковских агентств в ноябре 2006 года. Агентство упомянуло несколько факторов для предлагаемой реорганизации в в частности, что единый стандарт CRA, применяемый как к банковской, так и к сберегательной отраслям, будет способствовать объективной оценке эффективности CRA; обеспечить точную оценку банков и сберегательных касс, которые работали на одних и тех же рынках; и позволить общественности проводить разумные сравнения показателей банка и CRA. [66]

В то время, директор OTS, Джон Райх объявил об окончательном решении продолжить и реализовать предложенные изменения в четырех основных областях существующего Закона о реинвестициях в сообществах (CRA), чтобы восстановить единообразие между его правилами и правилами других федеральных банковских агентств. Подтверждая основу для пересмотренных правил в том виде, в каком они были впервые предложены, Райх заявил: «OTS вносит эти поправки для обеспечения согласованности и облегчения объективной оценки эффективности CRA в банковской и сберегательной отраслях. Согласованные стандарты позволят общественности проводить более эффективные сравнения банков. и экономичность CRA ». Он отметил, что изменения усиливают цели CRA в соответствии с эффективностью сбережений в удовлетворении потребностей своих сообществ в финансовых услугах. [67]

Эта редакция правил OTS согласована с изменениями других агентств: [68]

  1. исключение альтернативных весов для кредитов, инвестиций и услуг в рамках теста ассоциации крупных розничных сбережений;
  2. определение организаций с активами от 250 миллионов до 1 миллиарда долларов в качестве «промежуточных малых сберегательных ассоциаций», подлежащих новому тесту на развитие сообщества;
  3. индексация порога активов для «малых» и «средних малых» сберегательных ассоциаций ежегодно на основе изменений индекса потребительских цен (ИПЦ); а также
  4. разъяснение негативного воздействия на рейтинг CRA сберегательной ассоциации, когда OTS обнаруживает доказательства дискриминации или другой незаконной кредитной практики.

Эти четыре изменения в целом повторяют изменения, внесенные тремя другими федеральными агентствами в конце 2005 года . [ необходима цитата ] Агентство отметило, что учреждениям будет предоставлена ​​свобода действий в течение короткого периода времени в контексте экзаменов, проводимых после даты вступления в силу, 1 июля 2007 года, с целью беспрепятственного внесения изменений в программу в соответствии с новым правилом. [ необходима цитата ]

Законодательные изменения 2008 г. [ править ]

При прохождении закона высшего образования возможностей в законодательство, Pub.L.  110–315 (текст) (pdf) , 14 августа 2008 г. каждое соответствующее федеральное агентство финансового надзора теперь должно рассматривать в качестве фактора при оценке и учете соответствия финансового учреждения требованиям CRA любые и все малозатратные ссуды на образование, предоставляемые финансовым учреждением малообеспеченным заемщикам. У всех затронутых федеральных органов финансового надзора есть один год с даты вступления в силу, чтобы издать правила в окончательной форме для внесения изменений в Кодекс федеральных нормативных актов (CFR) в соответствии с разделом 1031 раздела 1031 Закона , подзаголовком X.

Предложения по реформе CRA [ править ]

В 2007 году Бен Бернанке предложил еще больше увеличить присутствие Fannie Mae и Freddie Mac на рынке доступного жилья, чтобы помочь банкам выполнить свои обязательства по CRA, предоставив им больше возможностей для секьюритизации кредитов, связанных с CRA. [69]

13 февраля 2008 года Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам провел слушания по вопросу о влиянии Закона о реинвестициях в сообществах на предоставление ссуд, инвестиций и услуг малообеспеченным сообществам и его эффективности. Было 15 свидетелей от правительства и частного сектора. [5]

15 апреля 2008 г. представитель FDIC сообщил тому же комитету, что FDIC изучает возможность стимулирования банков предлагать недорогие альтернативы ссудам до зарплаты . Это предоставит им возможность благоприятного рассмотрения в соответствии с их обязанностями по Закону о реинвестициях в сообщества. Недавно он начал двухлетний пилотный проект с первоначальной группой из 31 банка. [70]

Конгрессмен Эдди Бернис Джонсон представила новый закон - ( Закон о модернизации реинвестиций в сообществах 2009 г. ) - 12 марта 2009 г., чтобы расширить сферу действия CRA, включив в нее небанковские финансовые учреждения , такие как кредитные союзы . [71] [72] Были и другие попытки законодательно «модернизации» Закон о реинвестировании сообщества на предыдущих сессиях Конгресса, например, в 2000 / 2001 и 2007 , среди других. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам провел слушания по 16 сентября 2009 года на «Предложения по модернизации Закон о реинвестировании сообщества» 10 свидетелей, в том числе Джонсон.[73] Еще одно слушание состоялось 15 апреля 2010 г. по «Перспективам и предложениям по Закону о реинвестициях в сообщества» с участием восьми свидетелей. [74]

24 июня 2010 г. Управление валютного контролера (OCC), Федеральная резервная система , Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление по надзору за сбережениями (OTS) совместно опубликовали предлагаемые поправки к правилам, реализующим реинвестиции сообщества. Действовать. [75] Эти агентства вместе с Национальным управлением кредитных союзов (NCUA) составляют Экспертизационный совет федеральных финансовых учреждений.(FFIEC), который координирует регулирование финансовых институтов, включая выполнение Закона о реинвестициях в сообществах. Предлагаемые изменения к правилам CRA предназначены для пересмотра термина «развитие сообщества», чтобы «включать ссуды, инвестиции и услуги, которые поддерживают, позволяют или облегчают проекты или деятельность», которые соответствуют критериям, описанным в Законе о жилищном и экономическом восстановлении от 2008 года (HERA ) и проводятся в обозначенных целевых областях, определенных в рамках Программы стабилизации соседства, установленной HERA, и Закона о восстановлении и реинвестировании Америки от 2009 года (ARRA). Среди прочего, это расширит круг обслуживаемых лиц, включив в него домохозяйства со средним доходом. [ необходима цитата ]

В 2009 году Федеральные резервные банки Бостона и Сан-Франциско опубликовали « Пересмотр CRA: перспективы будущего реинвестирования сообществ» , в котором собраны мнения широкого круга академических исследователей, регулирующих органов, практиков по развитию сообществ и представителей индустрии финансовых услуг о том, как для улучшения CRA в будущем. [76]

Администрация Обамы усилила контроль за предоставлением кредитов бедным и афроамериканским кварталам. Кредиторы попали под следствие за то, что они не работают в таких районах, независимо от того, прекратили ли они там обслуживание или никогда не работали в них раньше. [77] Бывший помощник редактора Atlantic Даниэль Индивильо объясняет растущее несоблюдение CRA ужесточением требований к кредитованию. [78]

Критика [ править ]

Эффективность [ править ]

Первым крупным исследованием CRA стала книга « Эффективность реинвестиций в сообществе» (1993, Probus Publishing), написанная Кеннетом Х. Томасом, доктором философии, преподавателем финансов в школе Уортон Университета Пенсильвании. Главный вывод книги, основанный на анализе результатов 6706 экзаменов CRA, заключался в том, что закон был необходим, и он работает, но его необходимо улучшить, в основном за счет лучшего и более объективного правоприменения, чтобы избежать «инфляции оценок CRA». " Многие рекомендации из этой книги были включены в реформу CRA 1995 года. Справочник CRA (1998, McGraw Hill) тщательно изучил более 1500 экзаменов CRA в рамках реформ 1995 года, выявил дальнейшее инфляцию оценок CRA и представил конкретные рекомендации по повышению эффективности закона, в первую очередь за счет более объективных и поддающихся количественной оценке стандартов.

Некоторые экономисты задаются вопросом, был ли CRA - или, по крайней мере, стал - нерелевантным, потому что он не был необходим для поощрения банков к выдаче прибыльных ссуд различным заемщикам. [79] [80] В исследовательской работе 2003 года экономисты Федеральной резервной системы не смогли найти четких доказательств того, что CRA увеличило объемы кредитования и домовладения больше в районах с низким доходом, чем в районах с более высокими доходами. [81] Исследование Института конкурентоспособного предпринимательства в 2008 году привело к аналогичным результатам. [82]

Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что основополагающее предположение CRA - что большее кредитование означает лучшие результаты для местных сообществ - не всегда может быть правдой, указывая на «недавние проблемы на ипотечных рынках». Однако он отмечает, что по крайней мере в некоторых случаях «CRA служил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать». [4]

Институт Вудстока, чикагская некоммерческая организация, занимающаяся политикой и пропагандой, обнаружил в результате анализа данных исследования 1996 года в районе Чикаго, что регионы с низким доходом все еще отстают в доступе к коммерческим займам. Большинство кредитов малому бизнесу, предоставленных банками, регулируемыми CRA, были направлены в области с более высокими доходами; 16,6% в районах с низким уровнем доходов, 18,4% в районах с низким и средним уровнем доходов; 21,8% в регионах со средним уровнем дохода и 23,1% в регионах с высоким уровнем доходов. [83]

В статье 1998 года Алекс Шварц из Fannie Mae Foundation обнаружил, что соглашения CRA «неизменно успешны в достижении своих целей в отношении ипотечных кредитов, инвестиций в налоговые льготы на жилье с низким доходом, предоставления грантов общественным организациям и открытия (и сохранения открытые) внутригородские отделения банка ". [40] В отчете Казначейства США за 2000 год несколько экономистов пришли к выводу, что CRA имеет предполагаемое влияние на улучшение доступа к кредитам для меньшинств и потребителей с низким и средним доходом. [84]

В статье 2005 года для журнала New York University Law Review Майкл С. Барр, профессор юридического факультета Мичиганского университета , представил доказательства, демонстрирующие, что CRA преодолела рыночные неудачи, чтобы расширить доступ к кредитам для людей с низким и умеренным доходом. , и миноритарных заемщиков по относительно невысокой цене. Он утверждает, что CRA оправдан, привел к прогрессу и должен быть продолжен. [85]

Выступая на слушаниях Комитета Конгресса по финансовым услугам по CRA в феврале 2008 г. , Сандра Л. Томпсон, директор отдела надзора и защиты потребителей FDIC, высоко оценила положительное влияние CRA, отметив, что "исследования указывают на рост кредитование клиентов с низким и средним доходом и меньшинств в течение десятилетий после принятия CRA ». Она процитировала исследование Объединенного центра жилищных исследований при Гарвардском университете, которое обнаружило, что «данные за 1993–2000 годы показывают, что кредитование покупки жилья людям с низким и средним доходом, живущим в районах с низким и средним доходом, выросло на 94 процента - больше, чем в любой другой категории доходов ". [36]

В своем заявлении перед тем же слушанием профессор экономики Нью-Йоркского университета Ларри Уайт заявил, что попытки регулирующего органа «опереться» на банки неопределенными и субъективными способами для предоставления займов являются «неподходящим инструментом для достижения этих целей». В мире национальных банковских предприятий такая политика с большей вероятностью вытеснит учреждения из соседних районов. Он заявил, что лучшими способами достижения целей будут энергичное исполнение антидискриминационных законов, антимонопольных законов для поощрения конкуренции и федеральное финансирование достойных проектов напрямую через «бюджетный и прозрачный процесс», такой как Фонд финансовых институтов общественного развития. . [86]

Согласно исследованию 2012 года, «кредитные рынки позволили значительной части латиноамериканских семей жить в районах с меньшим количеством чернокожих семей, даже несмотря на то, что значительная часть чернокожих семей переезжала в более интегрированные в расовом отношении районы. В конечном итоге кредитные рынки усилили расовую сегрегацию. " . [87]

Politico сообщает, что Закон о реинвестициях в сообщества может иногда вытеснять бедняков из их собственных кварталов, способствуя привлечению инвестиций со стороны. [88]

Надежная практика и прибыльность [ править ]

Согласно исследованию министерства финансов США 2000 года о тенденциях кредитования в 305 городах США в период с 1993 по 1998 год, 467 миллиардов долларов ипотечных кредитов поступили от кредиторов, покрываемых CRA, к заемщикам с низким и средним доходом и районам. В этот период общее количество кредитов более бедным американцам со стороны учреждений, отвечающих критериям CRA, выросло на 39%, в то время как ссуды более состоятельным лицам учреждениями, покрываемыми CRA, выросли на 17%. Как следствие, доля общего объема кредитов, выданных США заемщикам с низким и средним доходом, выросла с 25% в 1993 году до 28% в 1998 году. [89]

В ответ на опасения, что CRA снизит прибыльность банков, в исследовательской работе 1997 года экономистов Федеральной резервной системы было обнаружено, что «кредиторы [CRA], работающие в районах с низким доходом и с заемщиками с более низкими доходами, кажутся такими же прибыльными, как и другие компании, ориентированные на ипотеку. коммерческие банки". [90]

В то время опасения по поводу изменения нормативных требований 1995 года, приведшего к увеличению неспособности финансовых учреждений расширяться за счет слияний или поглощений из-за отказа регулирующих органов, основанного на плохом соблюдении CRA, были необоснованными. За период 1993-97 годов одно регулирующее агентство, Совет Федеральной резервной системы, фактически одобрило больше заявок, чем средний процент тех, кто не проводил детального рассмотрения CRA. Из 1100 случаев слияния или поглощения, которые FRB рассматривал в среднем в год, когда соответствующие учреждения подпадали под действие CRA, только 70 случаев в среднем были выявлены с потенциальными проблемами CRA, независимо от общественного возражения или внутренней отчетности, вызывающей озабоченность. В среднем 22 из них были в конечном итоге определены как соответствие требованиям CRA, являющееся основной причиной как отзыва заявки, так и отказа FRB.[91]

В октябре 1997 года First Union Capital Markets и Bear, Stearns & Co начали первую общедоступную секьюритизацию ссуд по Закону о реинвестициях в сообществах, выпустив таких ценных бумаг на сумму 384,6 миллиона долларов. Ценные бумаги были гарантированы Freddie Mac и имели подразумеваемый рейтинг «AAA». [92] [93] При публичном размещении подписка была в несколько раз превышена, в основном финансовыми менеджерами и страховыми компаниями, которые не покупали их для получения кредита CRA. [94]

В октябре 2000 года, чтобы расширить вторичный рынок доступной ипотечной ссуды и повысить ликвидность ссуд, отвечающих критериям CRA, Fannie Mae взяла на себя обязательство приобрести и секьюритизировать ссуды MyCommunityMortgage на сумму 2 миллиарда долларов. [95] [96] В ноябре 2000 г. Fannie Mae объявила, что Департамент жилищного строительства и городского развития («HUD») вскоре потребует, чтобы он посвятил 50% своего бизнеса семьям с низкими и средними доходами ». 1997 Fannie Mae заработала около 7 миллиардов долларов в бизнесе CRA с депозитными учреждениями, но ее цель составляла 20 миллиардов долларов [92].В 2001 году Fannie Mae объявила, что она более чем на полтора года раньше запланированного срока приобрела 10 миллиардов долларов в виде целевых кредитов в рамках Закона о реинвестировании сообществ (CRA), и объявила о своей цели профинансировать более 500 миллиардов долларов в бизнесе CRA к 2010 году, примерно на один год. Предполагается, что треть займов будет профинансирована Fannie Mae в течение этого периода. [97]

Выступая в 2007 году по случаю 30-летия CRA, Бен Бернанке , председатель Федеральной резервной системы с 2006 года, заявил, что высокие затраты на сбор информации «могли создать проблему« первопроходца », в которой каждое финансовое учреждение стимул позволить одному из своих конкурентов первым выйти на недостаточно обслуживаемый рынок ". Бернанке отмечает, что по крайней мере в некоторых случаях «CRA служил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать». В том же выступлении 2007 года Бернанке также отметил, что «менеджеры финансовых учреждений обнаружили, что эти ссудные портфели, если они должным образом обеспечены гарантией и управлением, могут быть прибыльными» и что ссуды »обычно не предполагает непропорционально более высоких уровней дефолта » [4].

Группы защиты жилья [ править ]

Правила CRA дают группам сообщества право комментировать или опротестовать предполагаемое несоблюдение банками CRA. [7] Такие комментарии могут помочь или помешать запланированному расширению банков. Группы сначала лишь медленно использовали эти права. [40] Регулирующие изменения во время администрации Клинтона позволили этим группам сообщества лучше получить доступ к информации CRA и позволили им расширить свою деятельность. [4] [35] [98]

В статье для New York Post экономист Стэн Либовиц написал, что вмешательство общественных активистов в ежегодные банковские проверки привело к получению ими больших сумм денег от банков, поскольку плохие проверки могут привести к срыву планов слияния и даже к судебным разбирательствам со стороны Министерства юстиции. . [99] Мишель Минтон отметила, что Chase Manhattan и JP Morgan пожертвовали ACORN сотни тысяч долларов примерно в то же время, когда они должны были подавать заявку на разрешение на слияние и соблюдать правила CRA. [82]

По данным The New York Times , некоторые из этих групп по защите прав на жилье заблаговременно предупреждали о потенциальном воздействии пониженных стандартов кредитования и, как следствие, неоправданном росте стоимости недвижимости, который они вызывали в сообществах с низким и умеренным доходом. Вздутие ипотечных кредитов на арендуемую недвижимость грозило потребовать значительного повышения арендной платы от арендаторов с низким и средним доходом, которые не могли себе это позволить. [100]

Согласно Inner City Press , "Fair Finance Watch из Бронкса прокомментировала Федеральному резерву практику ныне несуществующего небанковского субстандартного кредитора New Century , когда US Bancorp покупал варранты на 24% акций New Century. чем предпринять какие-либо действия в отношении New Century, просто подождав, пока US Bancorp продаст некоторые из варрантов, а затем сказал, что вопрос спорный ". Однако субстандартные ссуды были настолько прибыльными, что они активно продавались в сообществах с низким и умеренным доходом, даже несмотря на возражения и предупреждения таких групп защиты жилья, как ACORN. [101]

Хищническое кредитование [ править ]

В исследовании 2002 года, посвященном взаимосвязи между CRA и кредитованием, которое рассматривается как хищническое, Кэтлин С. Энгель и Патриция А. Маккой отметили, что банки могут получать кредит CRA, предоставляя кредиты или брокерские услуги по кредитам в районах с низким доходом, которые будут считаться риском для обычная практика кредитования. Банки, регулируемые CRA, также могут непреднамеренно способствовать такой практике кредитования, финансируя кредиторов. Они отметили, что правила CRA, которые затем вводились и выполнялись Fannie Mae и Freddie MAC, не наказывали банки, которые занимались такой кредитной практикой. Они рекомендовали федеральным агентствам использовать CRA для наказания за поведение, которое прямо или косвенно увеличивало хищническую практику кредитования, путем понижения рейтинга CRA любого банка, который способствовал этой практике кредитования. [102]

FDIC попытался решить эту проблему путем «прекращения злоупотреблений посредством процесса проверки и надзорных действий; поощрения банков к справедливому обслуживанию всех членов и областей их сообществ; а также предоставления информации и финансового просвещения, чтобы помочь потребителям сделать осознанный выбор». Политика FDIC в настоящее время гласит, что «хищническое кредитование может иметь негативное влияние на эффективность CRA банка». [103]

Конкуренция также сыграла свою роль в практике кредитования. Чтобы получить долю рынка, кредиторы снизили свои стандарты. [104]

Связь с финансовым кризисом 2008 года [ править ]

См. Также: Кризис субстандартной ипотеки и Глобальный финансовый кризис 2008–2009 гг.

Экономист Стэн Либовиц написал в New York Post, что усиление CRA в 1990-х годах способствовало ослаблению стандартов кредитования во всей банковской отрасли. Он обвинил Федеральный резерв в игнорировании негативного воздействия CRA. [99] По словам ученого Манхэттенского института Говарда Хусока, генеральный директор банка среднего размера, сообщил, что 20% ипотечных кредитов его учреждения, связанных с CRA, были просрочены в течение первого года и, вероятно, 7% закончились бы потерей права выкупа. [105] В комментарии для CNN конгрессмен Рон Пол , член комитета Палаты представителей США по финансовым услугам., обвинил CRA в «принуждении банков предоставлять ссуды людям, которые обычно отвергаются как плохие кредитные риски». [106] В обзоре The Wall Street Journal экономист Рассел Робертс написал, что CRA субсидирует жилье для малоимущих, оказывая давление на банки, чтобы они обслуживали бедных заемщиков и бедные регионы страны. [107]

Другие экономисты изучили этот вопрос и пришли к выводу, что CRA не способствовал финансовому кризису, в частности, обозреватель The New York Times и лауреат Нобелевской премии Пол Кругман , [108] Тим Вестрих из Центра американского прогресса , [109] Роберт Гордон из American Prospect , [110] Эллен Сейдман из Фонда Новой Америки , [111] Дэниел Гросс из Slate , [112] Дин Бейкер из Центра экономических и политических исследований , [113] и Аарон Прессман изBusinessWeek . [114] Профессор права Майкл С. Барр , чиновник Министерства финансов при президенте Клинтоне, [58] [115] заявил, что примерно 50% субстандартных кредитов были предоставлены независимыми ипотечными компаниями, которые не регулировались CRA, а еще 25% до 30% приходилось на дочерние и зависимые компании банков, лишь частично регулируемых CRA. Барр отметил, что учреждения, полностью регулируемые CRA, выдавали «возможно, каждый четвертый» субстандартный кредит, и что «самые ужасные и наиболее распространенные нарушения имели место в учреждениях с наименьшим федеральным надзором». [116]

По словам Эдварда Пинто, сотрудника Американского института предпринимательства , Bank of America сообщил в 2008 году, что на его портфель CRA, который составлял 7% принадлежащих ему ипотечных жилищных кредитов, пришлось 29% его убытков. Он заявил, что «примерно 50 процентов кредитов CRA для односемейных домов ... [имели] характеристики, указывающие на высокий кредитный риск», однако, в соответствии со стандартами, используемыми различными государственными учреждениями для оценки эффективности CRA в то время, они не были считается «субстандартным», поскольку кредитоспособность заемщика не принималась во внимание. [117] [118] [119] [120]Кругман утверждает, что категория «других ипотечных кредитов с высоким риском» Пинто неправильно включает ссуды, которые не были высокорисковыми, а были похожи на традиционные соответствующие ипотечные кредиты. [121] Джин Эпштейн из оспариваемых Бэррона утверждений Кругмана и статьи, которую он процитировал, ошибочен и вводит в заблуждение. [122] Другой критик CRA, Джозеф Фрид, признает, что «часть этого субстандартного кредитования CRA могла иметь место даже в отсутствие CRA. По этой причине прямое влияние CRA на объем субстандартного кредитования не определено. " [123] Исследование, проведенное экономистами Агарвалом, Бенмеликом и Бергманом, показало, что банки, проходящие регулятивные проверки, связанные с CRA, берут на себя дополнительный риск ипотечного кредитования. [124]

Комиссия по расследованию финансового кризиса, сформированная Конгрессом США в 2009 году для расследования причин финансового кризиса 2008 года, пришла к выводу, что «CRA не был значительным фактором субстандартного кредитования или кризиса». [125] Бен Бернанке , тогдашний председатель Федеральной резервной системы , писал, что опыт и исследования противоречат «обвинению в том, что CRA лежит в основе нынешних ипотечных трудностей или иным образом способствовала их существенным образом». [126] Правительственные экономисты и официальные лица, в том числе Джанет Йеллен , тогдашняя президент и главный исполнительный директор Федерального резервного банка Сан-Франциско, [127] председатель FDIC Шейла Бэйр , [128]Контролера валюты Джон С. Дуган , [129] и Федеральной резервной системы губернатора Randall Kroszner , [130] также считают , что CRA не вносят значительный вклад в ипотечный кризис. По словам Йеллен, бывшего председателя Федеральной резервной системы, независимые ипотечные компании предоставляли рискованные ссуды «по более высокой цене» по ставке, более чем вдвое превышающей ставки банков и сберегательных касс; большинство ссуд CRA были предоставлены ответственно, а не ссуды по «более высокой цене», которые способствовали нынешнему кризису. [127] [131] [132] Во время заседания комитета Палаты представителей по надзору и государственной реформе в 2008 г.слушания о роли Fannie Mae и Freddie Mac в финансовом кризисе, в том числе в связи с Законом о реинвестировании сообществ, на вопрос, предоставило ли CRA «топливо» для увеличения субстандартных кредитов, бывший генеральный директор Fannie Mae Франклин Рейнс сказал, что это могло быть катализатор, поощряющий плохое поведение, но это было трудно понять. Рейнс также привел информацию о том, что лишь небольшой процент рискованных кредитов возник в результате CRA. [133]

В 2015 году экономисты Совета Федеральной резервной системы Нил Бхутта и Даниэль Ринго опубликовали резюме имеющихся исследований по этому вопросу. Они пришли к выводу, что «ссуды, связанные с CRA, составляли небольшую часть рынка subprime во время ипотечного бума», и, следовательно, они не внесли значительного вклада в финансовый кризис. [134]

См. Также [ править ]

  • Фанни Мэй
  • Фредди Мак
  • Федеральное жилищное управление

Ссылки [ править ]

Заметки

  1. ↑ Текст Закона о жилищном и общинном развитии 1977 г. - Раздел VIII (Реинвестирование общины). Архивировано 16 сентября 2008 г. в Wayback Machine.
  2. ^ Эйвери, Роберт Б .; Бостик, Рафаэль В .; Каннер, Гленн Б. (2000-11-01). «Эффективность и прибыльность кредитования, связанного с CRA» . Экономический комментарий . Федеральный резервный банк Кливленда. Архивировано из оригинала на 2008-10-07 . Проверено 5 октября 2008 .
  3. ^ a b c "Закон о реинвестициях в сообщества" . Совет Федеральной резервной системы (ФРБ) . Проверено 5 октября 2008 .
  4. ^ a b c d e f g h i j k Бернанке, Бен С. (30 марта 2007 г.). «Закон о реинвестициях в сообщества: его эволюция и новые вызовы» . Подготовленное выступление председателя Федеральной резервной системы перед исследовательской конференцией по делам сообществ . Федеральная резервная система (ФРБ).

    CRA разработан как простой тест того, как финансовые учреждения выполняют обязательства, чтобы удовлетворить потребности местного рынка, на котором они расположены. Этот принцип был воплощен в федеральном законе, регулирующем страхование вкладов, уставы банков и слияния банков, задолго до принятия CRA.

  5. ^ a b «Закон о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются». Архивировано 30 апреля 2009 г. в Wayback Machine , 13 февраля 2008 г. На
    этом слушании в полном составе Комитета Палаты представителей по финансовым услугам изучалось влияние CRA на предоставление ссуд, инвестиций и услуг малообеспеченным общинам. В дополнение к изучению успеха CRA, слушания надеялись изучить проблемы, которые не позволят закону быть более эффективным в будущем. | Печатные слушания: 110-90 (PDF)
  6. ^ a b c «Закон о реинвестициях в сообщества» . Федеральный резервный банк Сент-Луиса . Проверено 6 октября 2008 .
  7. ^ a b Кавус Ардалан, Закон о реинвестировании местных сообществ: обзор эмпирических данных , Журнал Академии банковских исследований, 2006 г.
  8. ^ «Подготовленная речь, сноска № 8, CRA: его эволюция и новые вызовы» . Бен С. Бернанке, председатель Федеральной резервной системы . перед Исследовательской конференцией по делам сообществ. 2007-03-30. п. Федеральная резервная система (ФРБ).
  9. ^ «Закон о реинвестициях в сообщества: Предпосылки и цель» . FFIEC . Проверено 6 октября 2008 .
  10. ^ Федеральное банковское агентство согласно определению в 12 USC 1813 (z)
  11. ^ a b Ссылки FFIEC на правила CRA Федерального агентства
  12. ^ "Закон о реинвестициях в сообществах и правила производства межгосударственных депозитов" . Свод федеральных правил, раздел 12, глава I, часть 25 . gpoaccess.gov. Архивировано из оригинала на 2008-06-05 . Проверено 16 апреля 2009 .
  13. ^ "Информация о Законе о реинвестировании сообщества (CRA)" . Управление валютного контролера (OCC) . Проверено 16 апреля 2009 .
  14. ^ "Правила OCC (1995)" . Федеральный регистр - Vol. 60, № 86 . gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22178 . Проверено 16 апреля 2009 .
  15. ^ a b «Положения Закона о реинвестициях в сообществах (2005 г.) для OCC» . Пресс-релиз . OCC. 2005-08-24 . Проверено 26 апреля 2009 .
  16. ^ "Правила OCC (2005)" . Федеральный регистр - Vol. 70, № 147 . gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44266 . Проверено 26 апреля 2009 .
  17. ^ «Сообщество реинвестирования (Положение BBP)» . Свод федеральных правил, раздел 12, глава II, подраздел A, часть 228 . gpoaccess.gov. Архивировано из оригинала на 2009-02-02 . Проверено 16 апреля 2009 .
  18. ^ "Закон о реинвестировании сообщества" . Совет Федеральной резервной системы . Проверено 16 апреля 2009 .
  19. ^ "Правила Федеральной резервной системы (1995) pt. 1" . Федеральный регистр - Vol. 60, № 86 . gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22189 . Проверено 16 апреля 2009 .
  20. ^ «Правила Федеральной резервной системы (2005)» . Федеральный реестр - Том 70, № 147 . gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44267 . Проверено 26 апреля 2009 .
  21. ^ «Раскрытие информации о жилищной ипотеке (Положение C)» . Свод федеральных правил, раздел 12, глава II, подраздел A, часть 203 . gpoaccess.gov. Архивировано из оригинала на 2009-02-02 . Проверено 16 апреля 2009 .
  22. ^ «Информация о Законе о раскрытии жилищной ипотеки (HMDA)» . Федеральный экзаменационный совет финансовых институтов (FFIEC) . Проверено 16 апреля 2009 .
  23. ^ "Положения Федеральной резервной системы (1995) pt. 2" . Федеральный регистр - Vol. 60, № 86 . gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22223 . Проверено 16 апреля 2009 .
  24. ^ "Сообщество реинвестирования (для FDIC) " . Свод федеральных правил, раздел 12, глава III, подраздел B, часть 345 . gpoaccess.gov. Архивировано из оригинала на 2010-06-09 . Проверено 16 апреля 2009 .
  25. ^ «Фон Закона о реинвестициях сообщества (CRA)» . Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) . Проверено 17 апреля 2009 .
  26. ^ "Правила FDIC (1995)" . Федеральный регистр - Vol. 60, № 86 . gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22201 . Проверено 16 апреля 2009 .
  27. ^ a b «Процедуры межведомственной экспертизы Закона о реинвестициях в сообщества» . Федеральная корпорация по страхованию вкладов. 2006-04-10 . Проверено 26 апреля 2009 .
  28. ^ «Правила FDIC (2005)» . Федеральный регистр - Vol. 70, № 147 . gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44269 . Проверено 26 апреля 2009 .
  29. ^ Федеральные агентства финансового надзора, сообщающие данные CRA в FFIEC.
  30. ^ Межведомственный поиск рейтинговых агентств FFIEC
  31. ^ a b c «Пресс-брифинг Белого дома о ходе реформы Закона о реинвестировании местных сообществ» . Проект президентских материалов Клинтона, Виртуальная библиотека Белого дома . Национальное управление архивов и документации. 1993-12-08. Архивировано из оригинала на 2016-12-19 . Проверено 17 апреля 2009 .
  32. ^ «Выполнение FDIC поправок 2005 г. к Правилам Закона о реинвестициях в сообществах» . Офис генерального инспектора . Генеральный инспектор FDIC. 2007-04-23. Архивировано из оригинала на 2009-08-13 . Проверено 7 мая 2009 .
  33. ^ HR6655: Закон о жилищном и общественном развитии , Все основные действия Конгресса , Библиотека Конгресса , 1977-10-12
  34. ^ Мартин, Дуглас (2001-08-17). «Гейл Синкотта, 72 года, противник предвзятой банковской политики» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 7 февраля 2009 .
  35. ^ a b c d e f g h Браунштейн, Сандра Ф. (13 февраля 2008 г.). «Подготовленные свидетельские показания г-жи Сандры Ф. Браунштейн, директора отдела по делам потребителей и сообществ, FRB; серийный номер 110-90, слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . FRB.
  36. ^ Б с Подготовлен Свидетельские г - жи Сандра Л. Томпсон , директор отдела по надзору и защите прав потребителей, FDIC, перед Комитетом по финансовым услугам , Палата представителей США , 13 февраля 2008 года.
  37. ^ Отчет Комиссии по гражданским правам США (PDF) . 4 . Комиссия США по гражданским правам. 1961 . Проверено 6 октября 2008 .
  38. ^ Джексон, Кеннет Т. (1985), Граница Crabgrass: Субурбанизация Соединенных Штатов , Нью-Йорк: Oxford University Press , ISBN 0-19-504983-7
  39. ^ «Роль частных финансовых институтов» . Послание национальной городской политики Конгрессу . The American Presidency Project, U. of C. 27 марта 1978 г. п. Президент Картер.

    Эффективная городская стратегия должна вовлекать частные финансовые учреждения. Я прошу независимые органы финансового регулирования разработать соответствующие меры, согласующиеся с безопасными, надежными и осмотрительными методами кредитования, чтобы побудить финансовые учреждения играть более активную роль в удовлетворении кредитных потребностей своих сообществ. Во-первых, я прошу органы финансового регулирования определить, какие дальнейшие действия необходимы для прекращения практики «красной черты» - отказа в предоставлении кредита без веского экономического обоснования. Я буду рекомендовать этим агентствам разработать сильные, последовательные и эффективные правила для реализации Закона о реинвестициях в сообществах.

  40. ^ a b c Шварц А. От конфронтации к сотрудничеству? Архивировано 6 декабря 2008 г. в Wayback Machine , Банках, общественных группах и реализации соглашений о реинвестировании сообществ , Fannie Mae Foundation, 3, стр. 631-662 (1998).
  41. ^ HR 1278 Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов 1989 г., раздел XII, раздел 1212, 101-й Конгресс .
  42. ^ С. 543 , Закон о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию вкладов 1991 г., раздел II, подзаголовок B, раздел 222, 102-й Конгресс .
  43. ^ HR 3435 , Закон о рефинансировании, реструктуризации и усовершенствовании корпорации Resolution Trust от 1991 г., раздел IV, раздел 402, 102-й Конгресс .
  44. ^ Страница FDIC о Законе о межгосударственном банковском обслуживании и филиалах Ригл-Нила от 1994 года, SEC. 109. (c) (2) (D)
  45. ^ "Запрет на депозитарное производство офисов" . Кодекс США, раздел 12, глава 16, § 1835a (c) (2) (D) . Институт правовой информации (LII), юридический факультет Корнельского университета . Проверено 16 апреля 2009 .
  46. ^ «Замечания президента о развитии сообщества» . Проект президентских материалов Клинтона, Виртуальная библиотека Белого дома (пресс-релиз). Национальное управление архивов и документации. 1993-07-15. Архивировано из оригинала на 2011-06-08 . Проверено 17 апреля 2009 .
  47. ^ «Заявление президента о реформе нормативных актов, применяющих Закон о реинвестировании сообществ» . Еженедельный сборник президентских документов . gpoaccess.gov. 19 апреля 1995 г. С. 662–663.
  48. ^ "Закон о реинвестициях в сообществах (CRA)" Информационный бюллетень " . EPA . Проверено 6 октября 2008 .
  49. ↑ Уильям А. Нисканен, Отмена Закона о реинвестировании сообществ , Свидетельство Уильяма А. Нисканена, председателя Института Катона перед Подкомитетом по финансовым учреждениям и потребительскому кредиту, Комитет по банковским и финансовым услугам Сената США, 8 марта 1995 г.
  50. ^ «Положения Закона о реинвестициях в сообществах (1995)» . Федеральный регистр - Vol. 60, № 86 . GPO.gov. 1995-05-04. С. 22155–22226 . Проверено 16 апреля 2009 .
  51. ^ Война с CRA: возможность в следующей волне слияний , nhi.org (1999); по состоянию на 18 октября 2014 г.
  52. ^ Стивен Лабатон, Проблема в глубине: подготовка к решению о банковской реформе , The Washington Post , 23 октября 1999 г.
  53. ^ Финансовые услуги Модернизация Закон О внесении изменений Закон Сообщества реинвестировании в Грамма-Лича Закон Архивированные 2011-07-28 в Wayback Machine , сенатского комитета США по банковскому делу, жилищного и городского развития , 1999.
  54. ^ Надзорные органы принимают правило о раскрытии информации и отчетности о соглашениях , связанных с CRA , Совместный пресс-релиз Федеральной резервной системы, 21 декабря 2000 г.
  55. ^ Положения закона Грэмма-Лича-Блайли, касающиеся CRA и общественного развития , Findlaw.com, 1999-11-15
  56. ^ Обзор эффективности и прибыльности кредитования , связанного с CRA , 19 сентября 2002 г., FRB
  57. ^ Закон Сообщества реинвестирования После финансовой модернизации: Заключительный отчет архивация 2009-04-26 в Wayback Machine , 15 января 2001, Департамент казначейства сайта.
  58. ^ a b Билл Клинтон (12 ноября 1999 г.). «Заявление президента Билла Клинтона при подписании закона о финансовой модернизации» . Управление по связям с общественностью Министерства финансов США (пресс-релиз). treasury.gov.
  59. ^ Апгар, Уильям С .; Дуда, Марк (2003). «Двадцать пятая годовщина Закона о реинвестициях в сообщества: прошлые достижения и будущие проблемы регулирования» (PDF) . Обзор экономической политики FRBNY . Федеральный резервный банк Нью-Йорка (июнь 2003 г.).
  60. ^ «OTS объявляет окончательное правило CRA» . Управление по надзору за сбережениями. 2005-02-28 . Проверено 26 апреля 2009 .
  61. ↑ Пресс-релиз и письмо, выпущенные контингентом «Демократов Дома». Архивировано 11 декабря 2008 г.в Wayback Machine , 13 апреля 2005 г.
  62. ^ Сохранение CRA, заархивировано 6 декабря 2008 г.на Wayback Machine : « Последняя минута» запущена, чтобы противостоять планам FED, FDIC и OCC по ослаблению правил Закона о реинвестициях в сообществе для 1500 банков , Новости корпоративной социальной ответственности , 5 мая 2005 г.
  63. ^ «Обновление статистических определений областей и дополнительных указаний по их использованию». Архивировано 20 октября 2011 г.в Wayback Machine , OMB, 17 марта 2004 г.
  64. ^ "Правила Закона о реинвестициях в сообществах (2005 г.), Техническая поправка" . Федеральный регистр - Vol. 70, № 58 . GPO. 2005-03-28. С. 15570–15574 . Проверено 26 апреля 2009 .
  65. ^ «Положения Закона о реинвестициях в сообществах (2005 г.) для OCC, FRB и FDIC» . Федеральный регистр - Vol. 70, № 147 . GPO. 2005-08-02. С. 44256–44270 . Проверено 26 апреля 2009 .
  66. ^ «OTS предлагает правило согласования CRA» . Управление по надзору за сбережениями. 2006-11-24 . Проверено 27 апреля 2009 .
  67. ^ «OTS объявляет окончательное правило согласования CRA» . Управление по надзору за сбережениями. 2007-03-19 . Проверено 27 апреля 2009 .
  68. ^ "Правила OTS (2007)" . Федеральный регистр - Vol. 72, №55 . gpoaccess.gov. 2007-03-22. С. 13429–36 . Проверено 27 апреля 2009 .
  69. ↑ Бернанке, Бен С. (6 марта 2007 г.). «Портфели GSE, системные риски и доступное жилье; выступление перед Ежегодным съездом независимых банкиров Америки и Techworld, Гонолулу, Гавайи (через спутник)» .
  70. ↑ Подготовленное заявление Роберта В. Муни , заместителя директора отдела надзора и защиты прав потребителей, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC); Федеральная корпорация по страхованию вкладов по финансовой грамотности и образованию: эффективность инициатив государственного и частного секторов перед комитетом Палаты представителей США по финансовым услугам, 15 апреля 2008 г.
  71. ^ "HR 1479: Закон о модернизации реинвестиций в сообществах 2009 г." . 111-й Конгресс - первая сессия . GovTrack.us. 2009-03-12.
  72. ↑ Майклс, Дэвид (12 марта 2009 г.). «Конгрессмен США Эдди Бернис Джонсон хочет, чтобы CRA расширилась до небанковских организаций» . Далласские утренние новости .
  73. ^ Предложения по модернизации Закона о реинвестировании сообществ . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . GPO. 16 сентября 2009 г. Заводской № 111-74.
  74. ^ Перспективы и предложения по Закону о реинвестировании сообществ . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . GPO. 15 апреля 2010 г. Серийный № 111-123.
  75. ^ «Предлагаемое правило: слушания по регулированию Закона о реинвестировании сообщества» . FDIC . GPO. 23 июня 2010 г. 12 CFR Part 345, RIN 3064-AD60.
  76. ^ «Пересмотр CRA: Перспективы будущего Закона о реинвестировании сообщества - Том 4, Выпуск 1» . Федеральные резервные банки Бостона и Сан-Франциско . Февраль 2009 г.
  77. ^ Бенсон, Клио (5 мая 2011). «Новые меры по борьбе с красной чертой» . Журнал Business Week . Bloomberg.com.
  78. ^ Indiviglio, Дэвид (5 мая 2011). «Неужели администрация Обамы оказывает давление на банки, чтобы они выдавали больше субстандартных займов?» . Атлантика . Atlantic.com.
  79. ^ Джеффри В. Гюнтер, Должен ли CRA стоять за «Закон о сокращении штата»? Архивировано 13 сентября2008 года в Wayback Machine ,журнал "Регулирование" Института Катона , осень 2000 года.
  80. ↑ Джеффри В. Гюнтер, Келли Клемме и Кеннет Дж. Робинсон, «Красная черта или отвлечение внимания?» Архивировано 7 октября2008 г. в Wayback Machine , Федеральный резервный банк Далласа , "Southwest Economy", май / июнь 1999 г., стр. 8.
  81. ^ Роберт Б. Эйвери, Пол С. Калем, Гленн Б. Каннер, Влияние Закона о реинвестировании на местные сообщества , Отдел исследований и статистики, Совет управляющих Федеральной резервной системы, 20 марта 2003 г.
  82. ^ a b Мишель Минтон, Вредное наследие Закона о реинвестировании сообществ, Как это затрудняет доступ к кредитам , Институт конкурентоспособного предпринимательства , № 132, 20 марта 2008 г.
  83. ^ Immergluck, Даниил; Маллен, Эрин (1997-10-11). «Новые данные о малом бизнесе показывают, что ссуды поступают в районы с более высокими доходами в районе Чикаго» . Оповещение о реинвестировании . Институт Вудстока (11). Архивировано из оригинала на 2008-12-05 . Проверено 1 октября 2008 .
  84. ^ Литан, Роберт Э .; Retsinas, Nicolas P .; Бельский, Эрик С .; Хааг, Сьюзен Уайт (2000). «Закон о реинвестициях в сообщества после финансовой модернизации: базовый отчет» (PDF) . Казначейство США. Архивировано из оригинального (PDF) 15 октября 2008 года . Проверено 12 октября 2008 .
  85. ^ Барр, Майкл С. (2005). «Кредит там, где он важен: Закон о реинвестициях в сообщества и его критики». Обзор права Нью-Йоркского университета . 80 : 513. SSRN 721661 . 
  86. ^ Уайт, Лоуренс Дж. (13 февраля 2008 г.). «Подготовленное свидетельство Лоуренса Дж. Уайта, профессора экономики Нью-Йоркского университета - Школа бизнеса Стерна; серийный номер 110-90, Слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . GPO. стр. 35–37 в PDF; см. также стр. 238–246.
  87. ^ Амин Уазад, Ромен Рансьер, Способствовал ли бум ипотечного кредитования снижению расовой сегрегации в США? , VoxEU.org (2012); по состоянию на 22 сентября 2015 г.
  88. ^ Диего Сулуага, Как 40-летний федеральный закон ускоряет джентрификацию , Политика (2019); по состоянию на 24 июля 2019 г.
  89. ^ Литан, Роберт Э .; Retsinas, Nicolas P .; Бельский, Эрик С .; Хааг, Сьюзан Уайт (2000-04-19). «Закон о реинвестициях в сообщества после финансовой модернизации: базовый отчет» (PDF) . Министерство финансов США. С. 16–17. Архивировано из оригинального (PDF) 15 октября 2008 года . Проверено 12 октября 2008 .
  90. ^ Каннер, Гленн; Пассмор, Уэйн (19 мая 1997 г.). «CRA и прибыльность ипотечных банков» . Серия дискуссий по финансам и экономике . Совет управляющих Федеральной резервной системы. 19 (1997-7): 496. RePEc: fip: fedgfe: 1997-7 . Проверено 1 октября 2008 .
  91. ^ Грамлих, Эдвард М. (1998-11-06). «Изучение реинвестиций сообщества; подготовленное выступление, губернатор» . Совет Федеральной резервной системы.
  92. ^ a b Fannie Mae увеличивает возможности CRA , Банковский журнал Американской банковской ассоциации , ноябрь 2000 г.
  93. ^ "First Union Capital Markets Corp., Bear, Stearns & Co. Цена предложения ценных бумаг, подкрепленных доступной ипотекой" . Пресс-релизы . First Union Corporation (Ваховия). 1997-10-20. Архивировано из оригинала на 2012-09-05.
  94. ^ Вестхофф, Дейл (1998-05-01). «Упаковка кредитов CRA в ценные бумаги» . Ипотечное дело (май 1998 г.).
  95. ^ Fannie Mae объявляет Pilot на покупки $ 2 млрд из MyCommunityMortgage кредитов Архивированных 2008-09-30 в Wayback Machine ; Экспериментальные кредиторы по адаптации доступных продуктов для заемщиков с низким и средним доходом , Корпоративная социальная ответственность Newswire, 30 октября 2000 г.
  96. ^ Домашняя страница Fannie Mae MyCommunityMortgage
  97. ^ Целевой Объем сообщество реинвестирования займа Fannie Маи Проходы $ 10 млрд Марк ; «Расширенные усилия по закупкам помогают кредиторам удовлетворить как потребности рынка, так и цели CRA», Business Wire , 7 мая 2001 г.
  98. ^ Сайдман, Эллен (13 февраля 2008). «Подготовленное свидетельство г-жи Эллен Сейдман, директора проекта по финансовым услугам и образованию, Фонд« Новая Америка »; серийный номер 110-90, Слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . GPO. стр. 29–31 в формате PDF; см. также стр. 167–178.
  99. ^ a b Стэн Либовтиз, «Настоящий скандал - как федералы спровоцировали беспорядок с ипотекой» , New York Post , 5 февраля 2008 г.
  100. ^ "Болезнь на Уолл-стрит, разыгранная в Бронксе" , The New York Times , 3 октября 2008 г.
  101. ^ Подглавных подогревается Дерегуляцией и Двухпартийная Жадность, а не сообщества реинвестирования , Inner City Press , 28 сентября 2008.
  102. ↑ Кэтлин С. Энгель и Патриция А. Маккой, Последствия хищнического кредитования для CRA , Городской юридический журнал Fordham, том XXIX, апрель 2002 г. Архивировано 05 декабря 2008 г. в Wayback Machine .
  103. ^ Письма финансовых учреждений, Политика надзора FDIC по хищническому кредитованию ; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
  104. ^ Краткое изложение основных причин жилищного пузыря и последующего кредитного кризиса Джеффа Холта: https://www.uvu.edu/woodbury/docs/summaryoftheprimarycauseofthehousingbubble.pdf Архивировано 18 августа 2016 г. в Wayback Machine
  105. ^ Husock, Ховард (октябрь 2009). «Изъятие банка за триллион долларов, которое сулит бедствие городам» . Городской журнал . Манхэттенский институт.
  106. ↑ Пол, Рон (23 сентября 2008 г.). «Комментарий: спасение приведет к тяжелой экономической поездке» . CNN . Проверено 23 сентября 2008 .
  107. ↑ Робертс, Рассел (3 октября 2008 г.). «Как правительство разжигало манию» . The Wall Street Journal . Проверено 3 марта 2015 года .
  108. Рианна Кругман, Пол (10 ноября 2009 г.). «Арми Невежества» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 17 февраля 2010 .
  109. ^ Westrich, Тим (30 сентября 2008). «Установка рекорда прямо: винить консерваторов, а не CRA, в беспорядке с субстандартной ипотекой» . Центр американского прогресса . americanprogress.org . Проверено 14 октября 2008 .
  110. ↑ Гордон, Роберт (7 апреля 2008 г.). "Вызваны ли либералы кризисом субпремьерного уровня?" . Американский проспект . prospect.org. Архивировано из оригинального 7 -го июня 2012 года . Проверено 14 октября 2008 .
  111. ^ Сайдман, Эллен (26 июня 2009). «Не вините Закон о реинвестициях в сообщества» . Американский проспект . prospect.org. Архивировано из оригинала на 12 июня 2010 года . Проверено 12 августа 2009 .
  112. ↑ Гросс, Дэниел (7 октября 2008 г.). «Субстандартные подозреваемые» . Slate.com.
  113. ↑ Baker, Dean (6 января 2013 г.). «Виновата индустрия Закона о реинвестициях в сообщества» . Проверено 15 февраля 2018 .
  114. ↑ Pressman, Aaron (29 сентября 2008 г.). «Закон о реинвестировании сообществ не имеет ничего общего с кризисом ипотечного кредитования» . BusinessWeek . www.businessweek.com . Проверено 14 октября 2008 .
  115. ^ Описание Майкла С. Барра, старшего научного сотрудника-нерезидента , Институт Брукингса
  116. ↑ Барр, Майкл С. (13 февраля 2008 г.). «Prepared Testimony, Serial 110-90, Hearing on the Community Reinvestment Act: Тридцать лет достижений, но проблемы остаются» . Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам . GPO. С. 37–39 в PDF; см. также стр. 77–87.
  117. ^ Пинто, Эдвард (август 2009). «Да, CRA токсичен» . Городской журнал . Манхэттенский институт.
  118. ^ Фрид, Джозеф (2012). «Глава 8» . Кто на самом деле загнал экономику в пропасть? . Нью-Йорк: Издательство Алгора. С. 149–150. ISBN 9780875869421.
  119. ^ «Расширенное руководство для программ субстандартного кредитования» . Федеральная корпорация по страхованию вкладов . FDIC.gov. 31 января 2001 . Проверено 18 декабря 2013 года .
  120. ^ «Консультативный комитет по экономической интеграции (ComE-IN) Фон Определения» . Федеральная корпорация по страхованию вкладов . FDIC.gov. 13 июля 2007 . Проверено 18 декабря 2013 года .

    Кроме того, это руководство обычно не распространяется на: .... и ссуды на развитие сообщества, как определено в нормативных актах CRA, которые могут иметь некоторые более высокие характеристики риска, но в остальном смягчаются гарантиями государственных программ, частными механизмами повышения кредитного качества или другими подходящими методами снижения рисков.

  121. Рианна Кругман, Пол (21 мая 2011 г.). «Истоки кризиса, фальшивые и реальные» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 23 декабря 2013 .
  122. ^ http://www.barrons.com/articles/SB50001424053111904443004576349282596431872
  123. ^ Фрид, Джозеф (2012). «Глава 8» . Кто на самом деле загнал экономику в пропасть? . Нью-Йорк: Издательство Алгора. п. 150. ISBN 9780875869421.
  124. ^ NBER-Агарвал, Бенмелик, Бергман, Серу- "Закон о реинвестировании общины привел к рискованному кредитованию?" , nber.org; по состоянию на 22 сентября 2014 г.
  125. ^ "Отчет о расследовании финансового кризиса" . Национальная комиссия по причинам финансового и экономического кризиса в США . GPO. 25 февраля 2011 . Проверено 23 ноября 2013 года .
  126. ↑ Бернанке, Бен С. (2 декабря 2008 г.). «Председатель ФРС Бернанке подтверждает Менендесу, что Закон о реинвестировании общин не виноват в кризисе потери права выкупа» . Проверено 25 ноября 2013 года .

    Наш собственный более чем 30-летний опыт работы с CRA и недавний анализ имеющихся данных, в том числе данные об эффективности субстандартных кредитов, противоречат обвинению в том, что CRA лежал в основе или иным образом способствовал каким-либо существенным образом текущим трудностям с ипотекой. .

  127. ^ a b Йеллен, Джанет Л. (31 марта 2008 г.). «Вступительное слово, Национальная межведомственная конференция по реинвестированию сообществ, 2008 г.» . Федеральный резервный банк Сан-Франциско . Проверено 28 октября 2013 года .

    Наблюдалась тенденция объединять текущие проблемы на рынке субстандартного кредитования с кредитованием, мотивированным CRA, или с кредитованием малообеспеченных семей в целом. Я считаю, что очень важно проводить различие между ними. Большинство кредитов, предоставленных депозитными учреждениями, изученными в рамках CRA, не были кредитами по более высокой цене, и исследования показали, что CRA увеличило объем ответственного кредитования домашних хозяйств с низким и средним доходом.

  128. ↑ Бэр, Шейла (17 декабря 2008 г.). «Подготовленные замечания: зашло ли домовладение с низкими доходами слишком далеко?, Председатель FDIC» . Конференция перед Фондом Новой Америки . FDIC.
  129. Перейти ↑ Dugan, John C. (19 ноября 2008 г.). «Контроллер Дуган заявляет, что CRA не несет ответственности за злоупотребления в сфере субстандартного кредитования» . Замечания перед ежегодной сетевой конференцией предприятия . Управление валютного контролера.
  130. ^ Kroszner, Randall (3 декабря 2008). «Закон о реинвестировании общин и недавний ипотечный кризис» . Совет управляющих Федеральной резервной системы . FRB.
  131. ^ Эйвери, Роберт Б .; Brevoort, Kenneth P .; Каннер, Гленн Б. (2007). «Данные HMDA за 2006 год» . Бюллетень Федеральной резервной системы, Том 93 . п. A89, таблица 9 . Проверено 5 февраля 2009 года .

    Согласно данным HMDA за 2006 год, 19 процентов обычных ипотечных ссуд под залог первого залога, выданных депозитными учреждениями, были дороже, по сравнению с 23 процентами дочерних банков, 38 процентами других дочерних банков и более 40 процентами независимых ипотечных компаний.

  132. ^ «25-я годовщина Закона о реинвестициях в сообщества: доступ к капиталу в развивающейся системе финансовых услуг» . Объединенный центр жилищных исследований . Кембридж, Массачусетс: Гарвардский университет. стр. iv – v (PDF). 1 марта 2002 . Проверено 5 ноября 2008 года .
  133. Перейти ↑ Raines, Franklin D. (9 декабря 2012 г.). «Подготовленные свидетельские показания, серийный номер 110-180, слушания о роли Fannie Mae и Freddie Mac в финансовом кризисе [2008 г.]» . Комитет Палаты представителей США по надзору и правительственной реформе . GPO. п. 57 в PDF; см. также стр. 102–103.
  134. ^ «FRB: Примечания FEDS: Оценка роли Закона о реинвестициях в сообществе в финансовом кризисе» . www.federalreserve.gov . Проверено 24 сентября 2018 .

Внешние ссылки [ править ]

  • www.CRAHandbook.com
  • Публичный закон 95-128, 95-й Конгресс, HR 6655: Закон о жилищном строительстве и общинном развитии 1977 г. [Закон о реинвестировании общин]
  • Revisiting the CRA: Perspectives & Policy Discussion on the Community Reinvestment Act , совместная публикация Федеральных резервных банков Бостона и Сан-Франциско, Федеральная резервная система. Исследователи, регулирующие органы, банкиры, некоммерческие практики и общественные защитники вносят свой вклад. Опубликовано: февраль 2009 г.
  • «Закон о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» , 13 февраля 2008 г. На этом слушании в полном составе Комитет Палаты представителей по финансовым услугам изучил влияние CRA на предоставление займов, инвестиций и услуг малообеспеченным сообществам. . В дополнение к изучению успеха CRA, слушания надеялись изучить проблемы, которые не позволят закону быть более эффективным в будущем. | Печатные слушания: 110-90 (PDF).
  • Подготовленные свидетельские показания, заявления членов и стенограммы

    '

    • Подготовленное заявление Сандры Ф. Браунштейн , директора отдела по делам потребителей и сообществ, Совет Федеральной резервной системы (ФРБ)
    • Подготовленное заявление Энн Ф. Джедике , заместителя контролера по политике соответствия, Управление финансового контролера (OCC)
    • Подготовленное заявление Сандры Л. Томпсон , директора отдела надзора и защиты потребителей Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC)
    • Подготовленное заявление Монтрис Годар Якимов , управляющий директор по комплаенсу и защите прав потребителей, Управление по надзору за сбережением (OTS)
    • Подготовленное заявление Эллен Сейдман (PDF), директора проекта по финансовым услугам и образованию, Фонд Новой Америки
    • Подготовленное заявление Лоуренса Дж. Уайта (PDF), профессора экономики Нью-Йоркского университета - Школа бизнеса Стерна
    • Подготовленное заявление Майкла С. Барра (PDF), профессора юридического факультета Мичиганского университета
    • Заявление конгрессмена Маршанта (PDF)
  • Федеральный экзаменационный совет финансовых учреждений (FFIEC) содержит подробную информацию о CRA и правилах его применения, включая национальные сводные отчеты CRA за период с 1996 по 2009 год.
  • Обзор эффективности и прибыльности кредитования , связанного с CRA , 19 сентября 2002 г. Раздел 713 Закона Грэмма-Лича-Блили 1999 года (публичный закон 106-102) предписывает Совету управляющих Федеральной резервной системы изучить и отчитаться. Конгрессу по вопросам дефолтов, просрочек и рентабельности кредитной деятельности, осуществляемой в соответствии с Законом о реинвестировании местных сообществ 1977 года (CRA). Правление попросило 500 крупнейших розничных банковских организаций добровольно заполнить комплексный опрос, посвященный их кредитной деятельности, связанной с CRA, и подготовил отчет, обобщающий ответы на опрос. Правлению было поручено сделать отчет и подтверждающие данные доступными для общественности (ссылка выше).
  • Обзор Закона о реинвестировании сообществ из Федерального реестра .
  • Правда в поправках к законам о кредитовании 1995 года .
  • Джордж Бенстон, Закон о реинвестировании общин: поиски дискриминации, которой нет , анализ политики Института Катона № 354, 6 октября 1999 г.
  • Зайдман, Э., «CRA в 21 веке» , первоначально опубликованное в Mortgage banking , Вашингтон, округ Колумбия, 1 октября 1999 г.
  • Стивен А. Холмс, Fannie Mae Eases Credit to Help ипотечного кредитования , The New York Times , 30 сентября 1999 г.
  • Люси Эллис, жилищный кризис: почему это произошло в Соединенных Штатах? Рабочий документ № 259 Банка международных расчетов , сентябрь 2008 г.
  • Traiger & Hinckley, LLP., Закон о реинвестициях в сообщества: приветствуемая аномалия в кризисе потери права выкупа , 7 января 2008 г.
  • Закон о реинвестициях в сообщества , экономист Джим Кэмпен, Dollars & Sense , ноябрь / декабрь 1997 г.
  • CRA не вызвал беспорядок в субпрайм
  • Это все еще не CRA , newamerica.net; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
  • «Крошнер из ФРС: не обвиняйте CRA» , wsj.com; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
  • «Подробное исследование о том, как крупные банки избегают кредитных обязательств в соответствии с Законом о реинвестировании местных сообществ» , видеоотчет по версии Democracy Now! , 12 августа 2010 г .; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
  • «Эффективность Закона о реинвестициях в сообщества» , fas.org; по состоянию на 23 сентября 2014 г.