В финансах несоответствие активов и пассивов происходит, когда финансовые условия активов и пассивов учреждения не совпадают. Возможны несколько типов несовпадений.
Например, банк, который предпочел бы заимствовать полностью в долларах США и предоставлять ссуды в российских рублях , имел бы существенное несоответствие валют : если бы стоимость рубля резко упала, банк потерял бы деньги. В крайних случаях такое изменение стоимости активов и пассивов может привести к банкротству , проблемам с ликвидностью и переводу богатства .
Банк также может иметь значительные долгосрочные активы (например, ипотечные ссуды с фиксированной процентной ставкой ), финансируемые за счет краткосрочных обязательств, таких как депозиты . Если краткосрочные процентные ставки повышаются, краткосрочные обязательства переоцениваются при наступлении срока погашения, в то время как доходность более долгосрочных активов с фиксированной ставкой остается неизменной. Прибыль от более долгосрочных активов остается неизменной, в то время как стоимость новых переоцененных обязательств, финансирующих эти активы, увеличивается. Иногда это называют несоответствием сроков погашения , которое можно измерить по разнице в сроках погашения .
Несоответствие процентных ставок происходит , когда банк заимствует у одной процентной ставки , но дают взаймы на другом. Например, банк может занимать деньги, выпуская облигации с плавающей процентной ставкой , но ссужать деньги под ипотеку с фиксированной процентной ставкой . Если процентные ставки повышаются, банк должен увеличить проценты, которые он выплачивает держателям облигаций, даже если проценты, которые он получает по своим ипотечным кредитам, не увеличились.
Несоответствия обрабатываются управлением активами и пассивами .
Несоответствие между активами и обязательствами важно для страховых компаний и различных пенсионных планов, которые могут иметь долгосрочные обязательства (обещания выплатить застрахованным или участникам пенсионного плана), которые должны быть обеспечены активами. Поэтому выбор активов, соответствующих их финансовым обязательствам, является важной частью их долгосрочной стратегии.
Немногие компании или финансовые учреждения имеют идеальное соответствие между своими активами и обязательствами. В частности, несоответствие между сроками погашения банковских депозитов и ссуд делает банки уязвимыми для банковских переводов . С другой стороны, «контролируемое» несоответствие, например, между краткосрочными депозитами и несколько более долгосрочными ссудами клиентам с более высокими процентами, является центральным элементом бизнес-модели многих финансовых учреждений.
Несоответствие между активами и обязательствами можно контролировать, смягчать или хеджировать .
Смотрите также
Рекомендации
- Боди, Цви (2006). «О согласовании активов и пассивов и федеральном страховании вкладов и пенсий» (PDF) . Обзор Федерального резервного банка Сент-Луиса . 88 (4): 323–29.
- Определение несоответствия активов и пассивов