 | Эта статья требует дополнительных ссылок для проверки . ( февраль 2015 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение-шаблон ) |
С плавающей процентной ставкой , также известная как переменная или регулируемой скорость , относится к любому типу долгового инструмента, такие как кредит , облигация , ипотека или кредит, который не имеет фиксированную процентную ставку в интересах в течение срока службы прибора. [1]
Плавающие процентные ставки обычно изменяются в зависимости от справочной ставки (ориентира любого финансового фактора, такого как индекс потребительских цен ). [1] Одной из наиболее распространенных справочных ставок, используемых в качестве основы для применения плавающих процентных ставок, является лондонская межбанковская ставка предложения, или LIBOR (ставки, по которым крупные банки предоставляют друг другу ссуды). [2]
Ставка по такому долгу обычно называется спредом или маржей над базовой ставкой: например, пятилетний заем может оцениваться по шестимесячной ставке LIBOR + 2,50%. В конце каждого шестимесячного периода ставка на следующий период будет основываться на LIBOR на этот момент (дата сброса) плюс спред. Основа будет согласована между заемщиком и кредитором, но для коммерческих займов обычно используются ставки денежного рынка на 1, 3, 6 или 12 месяцев.
Как правило, ссуды с плавающей ставкой будут стоить меньше ссуд с фиксированной ставкой, что частично зависит от кривой доходности . В обмен на выплату более низкой ставки по кредиту заемщик принимает на себя риск процентной ставки : риск того, что процентная ставка вырастет в будущем. [3] В случаях, когда кривая доходности перевернута , стоимость заимствования с плавающей ставкой может быть выше; однако в большинстве случаев кредиторы требуют более высокие ставки для долгосрочных кредитов с фиксированной ставкой, потому что они несут риск процентной ставки (рискуя тем, что ставка вырастет, и они получат более низкий процентный доход, чем в противном случае) .
Определенные типы ссуд с плавающей процентной ставкой, в частности ипотека, могут иметь другие особенности, такие как лимиты процентных ставок или ограничения на максимальную процентную ставку или максимальное изменение допустимой процентной ставки.
Заем с плавающей ставкой [ править ]
В бизнесе и финансах ссуда с плавающей ставкой (или ссуда с переменной или регулируемой ставкой) относится к ссуде с плавающей процентной ставкой. Общая ставка, уплачиваемая клиентом, варьируется, или «плавает», по отношению к некоторой базовой ставке, к которой добавляется (или, реже, вычитается) спред или маржа . Срок кредита может быть существенно больше , чем основа , из которой оцененного кредит с плавающей ставкой; например, цена ипотеки на 25 лет может быть меньше основной ставки по шестимесячным кредитам .
Ссуды с плавающей ставкой распространены в банковской сфере и для крупных корпоративных клиентов. Ипотеки с плавающей ставкой является ипотека с плавающей ставкой, в отличие от кредита с фиксированной ставкой .
Во многих странах преобладают ссуды с плавающей процентной ставкой и ипотека. Они могут называться разными именами, например, ипотека с регулируемой процентной ставкой в Соединенных Штатах . В некоторых странах может не быть специального названия для этого типа ссуды или ипотеки, поскольку ссуды с плавающей процентной ставкой могут быть нормой. Например, в Канаде практически все ипотечные кредиты имеют плавающую процентную ставку; заемщики могут выбрать «фиксировать» процентную ставку на любой период от шести месяцев до десяти лет, хотя фактический срок ссуды может составлять 25 лет и более.
Ссуды с плавающей процентной ставкой иногда называют ссудами общего назначения , хотя это разные концепции. В пулевом займе крупный платеж («пуля» или «шарик») подлежит уплате в конце ссуды, в отличие от ссуды на капитал и процентов, где схема платежей включает в себя платежи уровня на протяжении всей ссуды, каждая из которых содержит элемент капитала, и в конце концов нет единого платежа. Таким образом, ссуда с плавающей процентной ставкой может включать или не включать единичный платеж.
Пример [ править ]
Клиент берет в банке 25 000 долларов; Условия кредита: (шестимесячный) LIBOR + 3,5%. На момент выдачи кредита ставка LIBOR составляет 2,5%. В течение первых шести месяцев заемщик платит банку 6% годовых: в этом упрощенном случае 750 долларов за шесть месяцев. В конце первых шести месяцев ставка LIBOR повысилась до 4%; клиент заплатит 7,5% (или 937,5 долларов США) за вторую половину года. В начале второго года ставка LIBOR упала до 1,5%, а затраты по займам на следующие шесть месяцев составят 500 долларов .
Варианты процентных ставок могут хеджировать ссуду с плавающей процентной ставкой - например, ограничение процентной ставки гарантирует, что будущие потоки процентных денежных средств заемщика не превысят определенный заранее определенный уровень.
См. Также [ править ]
- Фиксированный процент
Ссылки [ править ]
- ^ a b «Руководство к пониманию ценных бумаг с плавающей ставкой» . Раймонд Джеймс Финансовый . Проверено 16 февраля 2015 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Зибель, Алан (30 сентября 2008). «Q&A: Что такое Libor и как он на вас влияет?» . Сиэтл Таймс . Проверено 16 февраля 2015 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ "Что дешевле: ссуда с фиксированной или плавающей ставкой?" . Данске Банк . Проверено 16 февраля 2015 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
