Дифференциальное накопление - это подход к анализу капиталистического развития и кризиса, связывающий слияния и поглощения, стагфляцию и глобализацию как неотъемлемые аспекты накопления. Концепция была разработана Джонатаном Ницаном и Шимшоном Бихлером .
Концепция дифференциального накопления подчеркивает мощное стремление доминирующих групп капитала превзойти средний показатель и превысить нормальную норму прибыли. Эта концепция связана с определением капитала как социальной категории, а не как материальной категории (как считают неоклассические мыслители). « Капитализм - это не« экономическая система », а целостный социальный порядок, и поэтому его основная категория капитала должна иметь« всеобъемлющее »определение». [1]
... использование заглавных букв - это перспективный процесс. Накапливаются требования к будущему потоку прибыли. Таким образом, темп накопления зависит от двух факторов: (а) институциональных механизмов, влияющих на ожидания прибыли; и (b) нормальная норма прибыли, используемая для дисконтирования их до их приведенной стоимости. Влияние роста производственных мощностей на эти факторы не только очень сложное и, возможно, нелинейное, но его направление может быть как положительным, так и отрицательным. Но тогда, если капитал не является «материальным», как следует измерять его накопление? Конечно, простое увеличение денежной ценности мало что говорит нам о власти, особенно в условиях инфляции или дефляции. Ответ кроется в относительной природе власти. Власть отсутствующего владельца - это власть контролировать часть социального процесса, и это становится значимым, прежде всего, против власти других владельцев. [2]
Режимы накопления
Фирма может увеличить свою прибыль «вширь», добавив в организацию больше сотрудников. И наоборот, фирма может стремиться к «глубине», получая более высокую прибыль в расчете на одного сотрудника. Каждый путь ширины и глубины можно разделить на стремление к дифференциальному накоплению «внутренними» или «внешними» средствами. Это дает нам четыре категории дифференцированного накопления: внутренняя широта за счет слияния (покупка или присоединение к другим предприятиям), внешняя широта за счет инвестиций с нуля (строительство новых заводов), внутренняя глубина за счет сокращения затрат (заставить рабочих работать больше или найти способы снизить цену затрат) и внешней глубины за счет стагфляции (поднимайте цены быстрее, чем конкуренты). [3]
Внешний | Внутренний | |
---|---|---|
Ширина | Зеленое поле | Слияния и поглощения |
Глубина | Стагфляция | Снижение затрат |
Динамика режимов
Ницан и Бихлер делают несколько общих выводов. (1) Из четырех режимов наиболее важными являются объединение и стагфляция , которые имеют тенденцию колебаться обратно пропорционально друг другу. (2) В долгосрочной перспективе слияние растет экспоненциально по сравнению с инвестициями в новые отрасли, что способствует тенденции к стагнации современного капитализма . (3) Волнообразная модель слияний и поглощений отражает прогрессирующее дробление социально-экономических «конвертов» по мере того, как доминирующий капитал движется через последовательное слияние на отраслевом, отраслевом, национальном и, наконец, глобальном уровне. В этом смысле они утверждают, что нынешняя волна глобальных слияний является неотъемлемым аспектом дифференциального накопления. (4) Периодические затишья в слияниях обычно компенсируются стагфляцией, которая проявляется как кризис на уровне общества, но вносит значительный вклад в дифференцированное накопление на дезагрегированном уровне. Таким образом, прекращение нынешнего бума слияний во всем мире может спровоцировать глобальную стагфляцию. (5) Кризисы стагфляции ранее «разрешались», когда доминирующий капитал нарушал существующую оболочку, подталкивая к объединению в рамках более широкого круга целей поглощения. Учитывая, что побеждать больше нечего, за пределами глобальной оболочки, Ницан и Бихлер утверждают, что будущие кризисы стагфляции может оказаться гораздо труднее преодолеть. [4]
Стагфляция в теории дифференциального накопления
Согласно теории дифференциального накопления, стагфляция колеблется обратно пропорционально периодам, когда доминируют слияния и поглощения , как основная стратегия доминирующих групп капитала, направленная на то, чтобы «побить рынок» или превысить нормальную среднюю норму прибыли на инвестиции. Если слишком много людей пытаются «превзойти среднего», возникает рыночный дисбаланс. Стагфляция, которая проявляется как кризис на уровне общества, в значительной степени способствует дифференцированному накоплению на дезагрегированном уровне, то есть доминирующим группам капитала, которые накапливаются быстрее, чем малые предприятия. С 20-го века доминирующей группой капитала, которая выиграла от стагфляции, была «коалиция оружейных долларов и нефтедолларов» в периоды кризисов на Среднем Востоке и роста цен на нефть. Эти периоды колеблются между периодами относительного «мира», в течение которых слияния и поглощения были доминирующей стратегией для достижения среднего уровня.
Сходство с теориями стагфляции "шока предложения"
Теория дифференциального накопления имеет некоторые общие черты с теорией « шока предложения », когда происходят внезапные изменения цен из-за сокращения предложения. Одним из последствий кумулятивных слияний и поглощений является то, что они могут привести к концентрации власти по ограничению предложения среди меньшего числа организаций.
Теория шока предложения в политической экономии сосредоточена главным образом на влиянии ОПЕК (Организации стран-экспортеров нефти) на цену нефти через ограничение предложения. Это похоже на взгляд дифференциального накопления на «коалицию вооружений и нефтедолларов» и ОПЕК. Сходство заканчивается тем, что дифференцированное накопление объясняет причину роста цен на нефть созданием глобального ощущения кризиса и предполагаемого дефицита из-за конфликтов на Ближнем Востоке, а не фактическим сокращением предложения, как утверждают теории шока предложения.
Дефляция и кризис накопления
Дифференциальное накопление представляет собой альтернативу Великой депрессии 1930-х годов и мировому финансовому кризису 2008–2009 годов . Оба этих кризиса являются кризисами дефляции и, следовательно, кризисами накопления. Предприятия не только пытаются превзойти среднюю скорость накопления, но и пытаются избежать угрозы дефляции . Дефляция приводит к социальной дестабилизации и угрожает капиталистическому накоплению.
Общее долговое бремя 2008 г. увеличивает дефляционную угрозу по сравнению с угрозой Великой депрессии. Ницан и Бихлер заявляют, что отношение общего долга к ВВП в США в 2002 году достигло 290% - по сравнению со 165% накануне Великой депрессии. Они утверждают, что если цены начнут падать, фирмы не смогут обслуживать свой долг, что создает риск дефляции долга , цепных банкротств и коллапса накоплений. «По мере того как разразилась Великая депрессия, падение номинального ВВП привело к тому, что отношение долга к ВВП выросло до более чем 270%. Сопоставимое падение теперь привело бы к увеличению отношения долга к ВВП более чем на 400%». [5]
Ницан и Бихлер утверждают, что Великая депрессия принесла дефляцию, а не инфляцию (по крайней мере, с точки зрения совокупности). Гардинер Минс (1935) в своем исследовании США в этот период показал: более мелкие фирмы с небольшой рыночной властью наблюдали падение цен и лишь умеренное падение объема производства. Крупные фирмы смогли сохранить свои цены на относительно стабильном уровне, а в некоторых случаях даже повысить их, в результате чего объем производства упал на целых 80%. [6]
Они утверждают, что основная причина этих кризисов - не финансовый, а кризис дифференцированного накопления. Инфляция была полезна не только для обеспечения дифференциального накопления, но и для предотвращения угрозы дефляции. Слияния пребывали в спячке с начала 2000-х годов, что привело к большей зависимости от такого социально разрушительного инструмента инфляции, как стагфляция. Резкий рост цен на нефть с 2004 по 2008 год помог поддерживать инфляцию, но с надвигающейся угрозой дешевых промышленных товаров из развивающихся стран. Дефляция в 2008 году превратилась в надвигающуюся угрозу. [7]
Вместо того, чтобы сосредоточиться на начале финансового кризиса в США, Ницан и Бихлер сосредотачивают внимание на медвежьих рынках , периодах, в течение которых акции (измеряемые в постоянных долларах) находились в нисходящем тренде или когда каждый последующий пик ниже предыдущего. [8] По их мнению, затяжной медвежий рынок существует с 1999 года, что указывает на гораздо более укоренившийся кризис накопления.
Ницан и Бихлер утверждают, что в переходах между медвежьим и бычьим рынками нет ничего автоматического . У каждого кризиса было свое решение. Они идентифицируют ряд медвежьих рынков в прошлом веке и непредсказуемые решения, которые вернули капитализм обратно к бычьим рынкам:
- Кризис 1905–1920 годов разрешился переходом от капитализма грабителей-баронов к крупному бизнесу.
- Кризис 1928–1948 годов ознаменовал подъем кейнсианского государства всеобщего благосостояния и большого правительства. «Нерегулируемый» капитализм закончился.
- Кризис 1968–1981 годов привел к неолиберальной глобализации, увеличению потоков капитала по всему миру и закрытию кейнсианского государства. [8]
Если пакет мер стимулирования США от 2009 года, Закон о восстановлении и реинвестировании Америки от 2009 года и предлагаемый бюджет США являются каким-либо признаком, кризис 2008-2009 годов может привести к возвращению кейнсианскому состоянию, по крайней мере, в Соединенных Штатах.
Рекомендации
- ^ Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан 1998, стр. 175
- ^ Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан 1998, стр. 204
- ^ Режимы дифференциального накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан 2001, стр. 232
- ^ Режимы дифференциального накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан 2001, стр. 233
- ^ Новый империализм или новый капитализм? Ницан и Бихлер 2006, с.69.
- ^ Новый империализм или новый капитализм? Ницан и Бихлер 2006, с.63.
- ^ От Welltop к ноутбуку? От Welltop к ноутбуку? 2008 г.
- ^ a b Контуры кризиса: плюс изменения, плюс c'est pareil? Ницан и Бихлер 2009
Внешние ссылки
- Архивы Бихлера и Ницана
- Капитал как сила: исследование порядка и созидания . Ницан, Джонатан и Шимшон Бихлер. 2009. Рутледж. ( Полная книга доступна в виде бесплатного pdf .)
- Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан, Джонатан. (1998). Обзор международной политической экономии. Vol. 5. № 2. С. 169–217. (Журнальная статья; английский).
- Режимы дифференциального накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан, Джонатан. (2001). Обзор международной политической экономии. Vol. 8. № 2. С. 226–274. (Журнальная статья; английский).
- Новый империализм или новый капитализм? Ницан, Джонатан и Бихлер, Шимшон. (2006). Рассмотрение. Vol. XXIX. №1. Апрель. С. 1–86. (Журнальная статья; английский)
- От Welltop к ноутбуку? Ницан, Джонатан и Бихлер, Шимшон (2008)
- Контуры кризиса: плюс ça изменение, плюс c'est pareil? Бихлер, Шимшон и Ницан, Джонатан. (2009). Глобальные исследования. 1 января. (Статья в журнале; английский)